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市場展望 | 2026年初の極度の恐怖戦略的底打ちフェーズまたはさらなる深い調整の前兆？
日付：2026年1月2日
2026年に足を踏み入れると、暗号市場は混乱しながらも非常に示唆に富むシグナルを送っています。センチメントは脆弱で、ボラティリティは依然高く、信頼感は明らかに揺らいでいますが、その裏側では構造的な強さが静かに形成されています。
ビットコインは現在、2025年後半の急激な調整局面の後、$88,000付近で落ち着いています。この調整により、過去最高値の$126,000超から30%以上を消し去り、総時価総額から数百億ドルが失われ、市場全体を$3 兆ドル未満に押し下げました。これは主に積極的なETF流出と年末の流動性縮小によるものです。
心理的圧力は明らかです。Crypto Fear & Greed Indexは20に位置し、極度の恐怖領域にしっかりと入っています。歴史的に、このゾーンは長く続くことは稀で、意味のある反応を引き起こすことが多いです。すなわち、降伏の一掃か、蓄積主導の回復の初期段階です。
データが静かに伝えること
リテール参加は弱く、取引量は抑制されており、感情的な売却が2025年の最後の数週間を支配していました。
オンチェーン指標は異なる物語を示しています：長期保有者やホエールウォレットは着実に蓄積しており、分散していません。
機関投資家の資本は構造的に市場から退出していません。12月の短期ETF流出にもかかわらず、BlackRock関連の投資商品を含む主要プレイヤーは2025年を通じて数十億ドルの純流入を記録し、長期的な確信を強化しています。
このセンチメントとポジショニングの乖離は重要です。市場は、ニュースがポジティブに変わるときではなく、売り圧力が尽き、賢明な資本が供給を吸収する間に底を打つことが多いです。
重要なレベルと市場構造
即時のサポートは$85,000–$87,000の間で維持されており、これはすでに複数回テストされたゾーンです。
マクロ流動性が引き締まり、リスク資産にもう一波の圧力がかかる場合、$80,000への下落流動性スイープは依然として有効なリスクシナリオです。
しかし、これらのサポートが決定的に崩れない限り、現在の価格動向は新たな弱気トレンドの始まりではなく、高時間軸の調整にますます似てきています。
2026年初の戦略的展望
これはV字回復の環境ではありません。より可能性が高いのはレンジ内の調整であり、レバレッジをリセットし、資本を質の高い資産に回すことを可能にします。
リスク–リワードの観点から、このゾーンは感情的な反応よりも慎重な蓄積を促します。特に、実証されたファンダメンタルズと機関投資家の需要を持つ資産、まずはビットコインにとってです。
個人的には、2026年初はポジション構築の段階と見なしており、追いかける段階ではありません。忍耐、確認、そして規律ある配分が衝動的な取引を上回るでしょう。もし1月のリリーフラリーが現れれば、それは恐怖の中でポジションを取った人々に報いる可能性が高いです。ヘッドラインが強気に変わるのを待つのではなく、恐怖の中でポジションを築いた者が報われるのです。
すべての暗号サイクルにおいて、信頼感が消える場所にチャンスは隠れています。極度の恐怖は長続きしませんが、その後の結果が勝者を決定づけることが多いです。