最近、ETHが3,128ドルを突破した後、多くの人が笑顔になり、それを強気相場のシグナルとして扱うのを見かけます。 私は大規模な保有株に関する最新のデータを整理する時間を取ったが、状況はそれほど単純ではないことが分かった。

データ面の情報は少し胸が締め付けられるもので、現在のショートクジラの数は747頭に達しており、これはロングクジラの4倍に相当します。 これは最も重要なことではなく、理解しがたいのは、これらのクジラが1億2千万ドル以上の浮動損失を抱えていても、ストップロスの兆候が全くないということです。 この背後にどんな説明があるのでしょうか?

多くの人が誤解しがちなのは、一般投資家のロングショート比率とクジラのロングショート比率を混同することです。 しかし実際には、この二つは非常に異なります。 個人投資家のポジションの規模は市場への影響を最小限に抑え、クジラのポジションの変化は直接価格をレバレッジにする可能性があります。 この4:1のホエールショート比率は変動損失1億2千万と対比しており、強気派が優勢に見えますが、別の視点から考えてみてください。弱気派は「受動的なポジショニング」を通じて見えない圧力壁を築いているのかもしれません。

ここでのゲームの論理は明確でなければなりません。大手企業の「ストップロス」は強制されるのではなく、戦術的な選択です。 市場が反転すると予測した場合、ポジションを削減する代わりに「変動損失を抱え」、相手の忍耐力と勢いを削る時間を有効に使う方が良いでしょう。 まるで試合中のチームが抑えられているかのようだが、実際には巧みに相手の力を消費し、逆転のチャンスをうかがっている。

暗号資産市場のロングショートゲームは決して単純ではありません。数字が語っていますが、これらの数字の読み方は経験と冷静な分析に依存します。