最近、友人が私のところに来ました。収入を見せびらかすためでも、市場の状況を尋ねるためでもありません。

「正直に言うと、私はまさにその方向にいて、4日間そのポジションを担当しました。 その結果、市場が突破する前に、資金調達金利で1,000元も消費されました。 最終的に引き分けは直接無効となり、市場は動き始めました。 "

私は彼を慰めたわけではなく、現実を伝えただけです。市場に負けているのではなく、理解できないルールに負けているのです。

契約取引の初心者の多くはこう考えています。核心は正しい方向性を判断することです。 しかし実際には、アカウントの存続を左右するのはしばしばそれではありません。 正しい方向を判断してしまい、説明のつかない場所でポジションを失うトレーダーを何度も見てきました。 問題はこの三点にあります。

**第一のポイント:資金調達率の継続的な赤字**

資金調達率の最も巧妙な点は、一度に全てを殺すことはないが、元本を少しずつ消費していくことだ。

決済は8時間ごとに行われ、ロングサイドとショートサイドの両方が引き続き支払いを続けます。 ポジションを保有している限り、お金は流れ続けます。 多くの人は、あなたが正しい方向に進んでいることに気づいていませんが、お金を稼ぐ進歩は金利の消費速度に追いつくには程遠いです。 特に長期的に不利な金利の時期には、市場が始まる前からあなたの口座の血液バーはすでに大きく下がっています。

より合理的なアプローチは、金利が明らかに不均衡な期間にポジションを開かないようにすることです。中長期のポジションであれば、金利決済サイクルをあまり多く重複させないようにし、有利な金利側に立つのが最善です。時間をかけて税金を払うよりも、時間に任せるのが最善です。

**第二のポイント:レバレッジマルチプルの致命的な誤解**

よくある錯覚として、10倍のレバレッジ=10%のドローダウンスペースがあるというものです。 しかし、清算価格の計算論理はこれよりもはるかに複雑です。

10倍レバレッジも同様で、分割マージンモードを使うと利用可能な残高が十分で、ドローダウンスペースも緩やかになります。 しかしクロスマージンを使う場合やマージンが不足すると、少し風が吹くだけで清算が起こることがあります。 私は、このメカニズムを深く理解していないために一見「安全な」レバレッジ比率を持っている人をあまりにも多く見てきました。その結果、極端なボラティリティの波に直面したときに即座にゲームから脱落してしまうのです。

**第三のポイント:場所やタイミングの非対称性のリスク**

先物市場では、稼げるものと損失の非対称性が、現物市場よりもはるかに大きいです。 一方の方向が正しいかどうかを確認するのに2週間かけて、タイミングを間違えてポジションを開いたり、不合理なレバレッジを使ったり、金利のコストを考慮しなかったために損失を出すこともあります。

本物のマスターは単に市場の方向に賭けるのではなく、これらの見えないルールを完全に理解した上で、エントリーのタイミング、ポジションサイズ、ポジション期間を正確に選びます。

多くのトレーダーは、これらのことを体系的に学んでいないため、不当に負けています。 彼らは契約がその場所をN倍に拡大するものだと思い込んでいますが、本当の危険はその目に見えない、目に見えない仕組みに隠されていることを知りません。

次に似たような状況に遭遇したら、直接伝えます:先物市場で生き残ることは、お金を稼ぐことよりも大事だと。 まずルールを理解し、その後にメリットについて話しましょう。