AIハイパースケーラーがついに支出のスパイラルを抑制するのかどうかについて、議論が高まっています。業界の観察者によると、2つの重要な要因がこの状況を変える可能性があります：電力ゲーティングの課題と主要なAIプラットフォームのバランスシートの持続可能性です。

議論はこうです—AIのトレーニングと推論を支えるデータセンターは、実際の物理的制約に直面しています。電力がボトルネックになると、資本支出のサイクルは縮小し始めます。次に、バランスシートの計算があります。企業が巨大なインフラ構築の投資収益率を評価する中で、効率性がすべてとなります。

これにより、サーバーの展開が減少し、容量拡大が遅くなり、純粋な規模よりも最適化にシフトする可能性があります。より広いAIエコシステムにとって、これは資本の規律が生の処理能力よりも重要になる新たなフェーズに入ったことを意味します。