過去5年間の金市場の軌跡を見ると、興味深いパターンが浮かび上がります。2019年のFed金利引き下げによる19％の上昇から、2020年のパンデミック中の爆発的な25％の上昇まで、金は堅牢な安全資産としての地位を証明してきました。しかし、最も注目すべき期間は最近です。2024年4月に金価格が$500 ドル/オンスの2,472.46ドルに達し、1年前より(以上高くなったことで、投資家は重要な疑問を抱いています：2025-2026年の上昇を支える要因は何か？## 歴史的な青写真：私たちが学んだこと2021年から2023年の期間は、重要な教訓をもたらします。2021年、中央銀行が同時に金融引き締めを行ったため、金は8％下落しましたが、真の衝撃は2022年に訪れました。連邦準備制度（Fed）が7回の利上げを行い、基準金利を0.25%-0.50%から12月には4.25%-4.50%に引き上げたのです。金は1,618ドルに急落し、3月のピークから21％の損失を出しました。しかし、2022年後半から2023年にかけて、物語は劇的に変化します。景気後退懸念が高まり、利上げ期待が和らぐ中、金は2,150ドルに上昇し、史上最高値を更新しました。2023年10月のイスラエル・パレスチナ紛争はこの動きを加速させ、地政学的ショックが金需要を増幅させることを示しました。2024年初頭まで、この勢いは続きました。金は1月に2,041.20ドルで始まり、中旬に1,991.98ドルに下落、その後3月31日には2,251.37ドルに急騰しました。このパターンは偶然ではなく、Fedの政策期待や世界的な不確実性の変化を反映しています。## なぜ2025年の金価格予測が今重要なのか現在の環境は、2025年の金価格予測にとってユニークな設定を提供しています。2024年9月19日、連邦準備制度は50ベーシスポイントの利下げを行い、4年ぶりの引き下げとなりました。これは2022-2023年のインフレ対策からの根本的な転換を示しています。CME FedWatchツールによると、数ヶ月以内にもう一度50ベーシスポイントの利下げが行われる確率は63％に上昇しており)、1週間前の34％と比べて積極的な金融緩和の兆しを示しています。これは重要です。なぜなら、金と実質金利は逆相関関係にあるからです。金利が低下すると、非利息資産である金の保有コストが下がり、より魅力的になります。さらに、金利引き下げに伴う米ドルの弱含みも、金価格の上昇を後押しします。これらの要素が組み合わさると、金価格が高騰する数学的根拠が強まります。市場のコンセンサスは、2025年を通じて金が2,400ドルから2,600ドルの範囲で推移すると見ています。J.P.モルガンは2025年末までに1オンスあたり2,300ドル超を予測し、ブルームバーグ端末は1,709.47ドルから2,727.94ドルの広範な範囲を示し、Fedの利下げペースや経済状況の不確実性を反映しています。## 2026年の金価格予測：正常化の到来さらに先を見据えると、2026年には新たなダイナミクスが生まれます。もしFedが現在の予測通りに政策を正常化させることに成功すれば、金利は2％〜3％の範囲に落ち着き、インフレは2％以下に戻るでしょう。このシナリオでは、金の役割はインフレヘッジからポートフォリオのバランス調整へと変化し、予期せぬショックに対する保険としての位置付けになります。アナリストは、これらの基本シナリオの下で、2026年までに金は2,600ドル〜2,800ドルに達する可能性があると見積もっています。これは2024-2025年の爆発的な成長より控えめですが、現状を大きく上回る水準であり、中央銀行や機関投資家が金をバランスシートの安定性のために不可欠とみなしている構造的な需要を反映しています。## 金を動かす4つの柱**中央銀行の需要は衰えず**2023年、中央銀行はほぼ記録的なペースで金を購入し、2022年の歴史的な水準にほぼ匹敵しました。中国、ロシア、インドなどは、ドル建て資産の代替として金の保有を増やし続けています。この公式セクターの需要の底は、短期的な変動に関係なく価格を支えます。**地政学的リスクプレミアム**ロシア・ウクライナ紛争は解決の兆しを見せず、中東の緊張も続いています。これらの状況は原油価格を押し上げ、インフレ期待を高め、金をインフレヘッジや危機保険としてより魅力的にします。エスカレーションがあれば、金はあっという間に2,800ドルを超える可能性があります。**米ドルの弱さ**強いドルは金の天敵ですが、Fedの利下げへの転換は今後数ヶ月でドルを弱めるはずです。ドルが主要通貨に対して下落すれば、金は海外の買い手にとって安くなり、国際的な需要を押し上げ、価格を支えます。**金鉱供給の減少**「採掘しやすい」鉱床は枯渇しています。金の採掘にはより深い鉱山、先進的な技術、高い運営コストが必要となり、鉱石の品位も低下しています。これにより、供給の構造的な制約が生まれ、需要が緩やかになっても価格を支える要因となります。## テクニカル分析：チャートの読み方ファンダメンタルズに加え、テクニカルツールも取引のシグナルを提供します。MACD指標は、12期間と26期間の指数移動平均と9期間のシグナルラインを用いて計算され、モメンタムの変化や反転点を特定します。MACDがシグナルラインを上抜けると、上昇局面の前兆となることが多いです。現在、MACDは建設的な位置にあり、2025年の金価格予測の強気材料となっています。RSI（相対力指数）は、買われ過ぎ/売られ過ぎのシグナルを示します。0-100のスケールで、70以上は潜在的な買い尽くしを示し、30以下は売りの絶頂を示唆します。2024年中旬の金のRSIは約65-68で、強い上昇トレンドを示しつつも、まだ極端な状態ではありません。さらなる上昇余地があります。COT（コミットメント・オブ・トレーダーズ）レポートは、CMEが毎週公開し、商業ヘッジャー(リスク回避者)、大手投機筋、小口投資家のポジションを明らかにします。商業トレーダーがネットロングを増やし、小口投資家が追随する場合、継続的な上昇の前兆となることが多いです。現在のCOTデータは金にとって建設的ですが、継続的な監視が必要です。## 2025-2026年の戦術的投資アプローチ**資産配分の枠組み**金に全投入するのではなく、段階的な配分を行います。自信度やリスク許容度に応じて、ポートフォリオの10％〜30％を金に割り当てることで、予測が外れた場合の大きな損失を防ぎつつ、上昇の恩恵を得ることができます。**レバレッジの考慮**先物、CFD、マージントレーディング(を行う投資家は、1:2〜1:5のレバレッジ比率が適切です。1:10の高レバレッジは利益も損失も増幅させるため、控えるべきです。重要なのは、常にストップロス注文を適切なレベルに設定することです)例：直近のサポートライン$2,380(以下に。**タイミングのウィンドウ**過去のパターンから、金は1月から6月にかけて調整局面を迎えることが多く、その間に買いの好機が生まれます。2025年もこのシナリオに沿えば、夏前の上昇を待つ間に$2,350〜$2,450の買い場を狙うのが賢明です。短期トレーダーは、既存のトレンドに乗ることを重視し、抵抗線突破時に買い、サポートライン割れ時に売る戦略を取るべきです。**トレーリングストップと利益確定**2025年に金が$2,600超に上昇する局面では、トレーリングストップを活用して利益を確保しつつ、上昇継続の可能性に備えます。これにより、早期の利益確定リスクと、利益の保護のバランスを取ることができます。## まとめ：2025年以降の金価格予測が示すものFedの利下げ、地政学的リスク、鉱山供給の減少、中央銀行の積極的買いが重なることで、金価格の上昇を支える稀有な条件が整っています。2025年の金価格予測は、$2,400〜$2,600の範囲を中心に、現在のトレンドが続けば2026年には$2,600〜$2,800に達する可能性もあります。ただし、これは保証された結果ではありません。経済の堅調さがFedの追加利下げを抑制し、ドル高を促進すれば、金は下押し圧力を受けるでしょう。地政学的緊張の緩和もリスクプレミアムを削減します。暗号資産や他の代替資産が安全資産の流れを奪う可能性もあります。成功の鍵は、ファンダメンタル分析)Fedの政策理解、地政学的動向、中央銀行の行動(と、テクニカル分析)MACD、RSI、COTレポートを駆使した高確率のエントリーとエグジットの見極め(を組み合わせることです。両者を融合し、厳格なリスク管理を徹底することで、価格がコンセンサス予測に到達するか、下振れしても、2025-2026年の金の軌跡から利益を得ることができるのです。重要なのは、2025-2026年に金が上昇するかどうかではなく、チャンスが訪れたときに行動できる準備ができているかどうかです。
金価格予測2025-2026：上昇の背後にある市場の推進要因を解説
過去5年間の金市場の軌跡を見ると、興味深いパターンが浮かび上がります。2019年のFed金利引き下げによる19％の上昇から、2020年のパンデミック中の爆発的な25％の上昇まで、金は堅牢な安全資産としての地位を証明してきました。しかし、最も注目すべき期間は最近です。2024年4月に金価格が$500 ドル/オンスの2,472.46ドルに達し、1年前より(以上高くなったことで、投資家は重要な疑問を抱いています：2025-2026年の上昇を支える要因は何か？
歴史的な青写真：私たちが学んだこと
2021年から2023年の期間は、重要な教訓をもたらします。2021年、中央銀行が同時に金融引き締めを行ったため、金は8％下落しましたが、真の衝撃は2022年に訪れました。連邦準備制度（Fed）が7回の利上げを行い、基準金利を0.25%-0.50%から12月には4.25%-4.50%に引き上げたのです。金は1,618ドルに急落し、3月のピークから21％の損失を出しました。しかし、2022年後半から2023年にかけて、物語は劇的に変化します。景気後退懸念が高まり、利上げ期待が和らぐ中、金は2,150ドルに上昇し、史上最高値を更新しました。2023年10月のイスラエル・パレスチナ紛争はこの動きを加速させ、地政学的ショックが金需要を増幅させることを示しました。
2024年初頭まで、この勢いは続きました。金は1月に2,041.20ドルで始まり、中旬に1,991.98ドルに下落、その後3月31日には2,251.37ドルに急騰しました。このパターンは偶然ではなく、Fedの政策期待や世界的な不確実性の変化を反映しています。
なぜ2025年の金価格予測が今重要なのか
現在の環境は、2025年の金価格予測にとってユニークな設定を提供しています。2024年9月19日、連邦準備制度は50ベーシスポイントの利下げを行い、4年ぶりの引き下げとなりました。これは2022-2023年のインフレ対策からの根本的な転換を示しています。CME FedWatchツールによると、数ヶ月以内にもう一度50ベーシスポイントの利下げが行われる確率は63％に上昇しており)、1週間前の34％と比べて積極的な金融緩和の兆しを示しています。
これは重要です。なぜなら、金と実質金利は逆相関関係にあるからです。金利が低下すると、非利息資産である金の保有コストが下がり、より魅力的になります。さらに、金利引き下げに伴う米ドルの弱含みも、金価格の上昇を後押しします。これらの要素が組み合わさると、金価格が高騰する数学的根拠が強まります。
市場のコンセンサスは、2025年を通じて金が2,400ドルから2,600ドルの範囲で推移すると見ています。J.P.モルガンは2025年末までに1オンスあたり2,300ドル超を予測し、ブルームバーグ端末は1,709.47ドルから2,727.94ドルの広範な範囲を示し、Fedの利下げペースや経済状況の不確実性を反映しています。
2026年の金価格予測：正常化の到来
さらに先を見据えると、2026年には新たなダイナミクスが生まれます。もしFedが現在の予測通りに政策を正常化させることに成功すれば、金利は2％〜3％の範囲に落ち着き、インフレは2％以下に戻るでしょう。このシナリオでは、金の役割はインフレヘッジからポートフォリオのバランス調整へと変化し、予期せぬショックに対する保険としての位置付けになります。
アナリストは、これらの基本シナリオの下で、2026年までに金は2,600ドル〜2,800ドルに達する可能性があると見積もっています。これは2024-2025年の爆発的な成長より控えめですが、現状を大きく上回る水準であり、中央銀行や機関投資家が金をバランスシートの安定性のために不可欠とみなしている構造的な需要を反映しています。
金を動かす4つの柱
中央銀行の需要は衰えず 2023年、中央銀行はほぼ記録的なペースで金を購入し、2022年の歴史的な水準にほぼ匹敵しました。中国、ロシア、インドなどは、ドル建て資産の代替として金の保有を増やし続けています。この公式セクターの需要の底は、短期的な変動に関係なく価格を支えます。
地政学的リスクプレミアム ロシア・ウクライナ紛争は解決の兆しを見せず、中東の緊張も続いています。これらの状況は原油価格を押し上げ、インフレ期待を高め、金をインフレヘッジや危機保険としてより魅力的にします。エスカレーションがあれば、金はあっという間に2,800ドルを超える可能性があります。
米ドルの弱さ 強いドルは金の天敵ですが、Fedの利下げへの転換は今後数ヶ月でドルを弱めるはずです。ドルが主要通貨に対して下落すれば、金は海外の買い手にとって安くなり、国際的な需要を押し上げ、価格を支えます。
金鉱供給の減少 「採掘しやすい」鉱床は枯渇しています。金の採掘にはより深い鉱山、先進的な技術、高い運営コストが必要となり、鉱石の品位も低下しています。これにより、供給の構造的な制約が生まれ、需要が緩やかになっても価格を支える要因となります。
テクニカル分析：チャートの読み方
ファンダメンタルズに加え、テクニカルツールも取引のシグナルを提供します。MACD指標は、12期間と26期間の指数移動平均と9期間のシグナルラインを用いて計算され、モメンタムの変化や反転点を特定します。MACDがシグナルラインを上抜けると、上昇局面の前兆となることが多いです。現在、MACDは建設的な位置にあり、2025年の金価格予測の強気材料となっています。
RSI（相対力指数）は、買われ過ぎ/売られ過ぎのシグナルを示します。0-100のスケールで、70以上は潜在的な買い尽くしを示し、30以下は売りの絶頂を示唆します。2024年中旬の金のRSIは約65-68で、強い上昇トレンドを示しつつも、まだ極端な状態ではありません。さらなる上昇余地があります。
COT（コミットメント・オブ・トレーダーズ）レポートは、CMEが毎週公開し、商業ヘッジャー(リスク回避者)、大手投機筋、小口投資家のポジションを明らかにします。商業トレーダーがネットロングを増やし、小口投資家が追随する場合、継続的な上昇の前兆となることが多いです。現在のCOTデータは金にとって建設的ですが、継続的な監視が必要です。
2025-2026年の戦術的投資アプローチ
資産配分の枠組み 金に全投入するのではなく、段階的な配分を行います。自信度やリスク許容度に応じて、ポートフォリオの10％〜30％を金に割り当てることで、予測が外れた場合の大きな損失を防ぎつつ、上昇の恩恵を得ることができます。
レバレッジの考慮 先物、CFD、マージントレーディング(を行う投資家は、1:2〜1:5のレバレッジ比率が適切です。1:10の高レバレッジは利益も損失も増幅させるため、控えるべきです。重要なのは、常にストップロス注文を適切なレベルに設定することです)例：直近のサポートライン$2,380(以下に。
タイミングのウィンドウ 過去のパターンから、金は1月から6月にかけて調整局面を迎えることが多く、その間に買いの好機が生まれます。2025年もこのシナリオに沿えば、夏前の上昇を待つ間に$2,350〜$2,450の買い場を狙うのが賢明です。短期トレーダーは、既存のトレンドに乗ることを重視し、抵抗線突破時に買い、サポートライン割れ時に売る戦略を取るべきです。
トレーリングストップと利益確定 2025年に金が$2,600超に上昇する局面では、トレーリングストップを活用して利益を確保しつつ、上昇継続の可能性に備えます。これにより、早期の利益確定リスクと、利益の保護のバランスを取ることができます。
まとめ：2025年以降の金価格予測が示すもの
Fedの利下げ、地政学的リスク、鉱山供給の減少、中央銀行の積極的買いが重なることで、金価格の上昇を支える稀有な条件が整っています。2025年の金価格予測は、$2,400〜$2,600の範囲を中心に、現在のトレンドが続けば2026年には$2,600〜$2,800に達する可能性もあります。
ただし、これは保証された結果ではありません。経済の堅調さがFedの追加利下げを抑制し、ドル高を促進すれば、金は下押し圧力を受けるでしょう。地政学的緊張の緩和もリスクプレミアムを削減します。暗号資産や他の代替資産が安全資産の流れを奪う可能性もあります。
成功の鍵は、ファンダメンタル分析)Fedの政策理解、地政学的動向、中央銀行の行動(と、テクニカル分析)MACD、RSI、COTレポートを駆使した高確率のエントリーとエグジットの見極め(を組み合わせることです。両者を融合し、厳格なリスク管理を徹底することで、価格がコンセンサス予測に到達するか、下振れしても、2025-2026年の金の軌跡から利益を得ることができるのです。
重要なのは、2025-2026年に金が上昇するかどうかではなく、チャンスが訪れたときに行動できる準備ができているかどうかです。