**オーストラリアドルは米ドルに対して下落傾向を続けていますが、早期RBA引き締めへの期待が高まることで通貨にとっての救いとなる可能性があります。** トレーダーは、太平洋の両側から矛盾するシグナルが出る中、AUD/USDペアを注意深く監視しています。オーストラリアドルは6日連続で下落の勢いを維持していますが、インフレデータは異なるストーリーを示しており、2025年の金利見通しを再形成する可能性があります。## AUD/USD予測の背景は何か？オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に上昇し、11月の4.5%から増加、市場参加者の一部を驚かせました。この上昇はRBAにハト派的な姿勢を取る根拠を与え、主要銀行は金利引き上げのタイミングを再考しています。コモンウェルス銀行とNABは、以前より早期のRBA引き締めサイクルを見越しており、スワップ金利によると2月の利上げ確率は28%に上昇しています。これは数週間前の市場の状況から大きく変化した重要な動きです。2025年の最終会合でのRBAの金利据え置き決定は、資本制約のある経済におけるインフレ対策への決意を明確に示しました。AUDの強気派にとっては、理論上これがサポートとなるはずですが、米連邦準備制度の見通しが物語を複雑にしています。## Fedの一時停止期待の中での米ドルの強さ米ドル指数(DXY)は、積極的なFedの利下げ期待が後退したことで、98.40付近で堅調に推移しています。最近の労働市場データはまちまちの内容でした。11月の雇用者数は予測をわずかに上回る64Kでしたが、10月の数字は大幅に下方修正され、失業率は4.6%に上昇、2021年以来の高水準となっています。Fed関係者は今後の方針について意見が分かれています。中央値の予測では2026年に1回の利下げのみを見込んでいますが、一部の政策担当者はさらなる緩和を否定しています。一方、トレーダーは2回の利下げを織り込み、AUD/USDの予測に不確実性をもたらしています。アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁は、インフレに関する早計な勝利宣言に警鐘を鳴らし、企業は消費者需要の鈍化にもかかわらず、利益を守るために価格を引き上げる決意を示していると指摘しました。CME FedWatchツールは、次回の1月のFed会合で金利が据え置きとなる確率を74.4%と見積もっており、1週間前の70%から上昇しています。このハト派的な再評価は、USDがAUDの上昇試みに耐えるのに役立っています。## テクニカルレベル：次はどこへ向かうか？チャート上では、AUD/USDは重要な0.6600レベルを下回っており、強気の勢いが弱まっていることを示しています。ペアは9日移動平均線の下に位置し、以前サポートしていた上昇チャネルも割り込んでいます。下値のターゲットが明確になりつつあり、心理的な0.6500レベルへの下落もあり得ます。6ヶ月の安値0.6414(8月21日に設定)は、より深いサポートゾーンとして意識されます。一方、回復には0.6619の9日EMAを回復し、信頼を取り戻す必要があります。このレベルを持続的に超えると、3ヶ月高値の0.6685や、2024年10月以来の最高値0.6707(に挑戦する可能性があります。## 大局観：中国の景気鈍化が圧力を増す世界的な成長懸念もAUDに重くのしかかっています。特に中国へのエクスポージャーが大きいためです。11月の中国の小売売上高は前年比1.3%増にとどまり、予測の2.9%を下回りました。工業生産は4.8%増と予想の5.0%を下回り、固定資産投資は年初来で-2.6%、予想の-2.3%を下回っています。オーストラリアのデータもまちまちでした。12月の製造業活動は51.6から52.2にやや改善しましたが、サービス業は52.8から51.0に軟化しました。失業率は4.3%で横ばいでしたが、11月の雇用者数は21.3K減少し、10月の41.1K増から大きく変動しています。## 今後の見通しAUD/USDの短期予測は、RBAのハト派的姿勢とFedの一時停止期待の間で下向きに傾いています。トレーダーは今後のFedの声明に注意を払い、次回会合でのRBAの指針の変化にも注目すべきです。サポートレベルとして0.6500-0.6600のゾーンは重要です。
AUD/USD 低迷：インフレサプライズにもかかわらずRBAの利上げ期待高まる
オーストラリアドルは米ドルに対して下落傾向を続けていますが、早期RBA引き締めへの期待が高まることで通貨にとっての救いとなる可能性があります。 トレーダーは、太平洋の両側から矛盾するシグナルが出る中、AUD/USDペアを注意深く監視しています。オーストラリアドルは6日連続で下落の勢いを維持していますが、インフレデータは異なるストーリーを示しており、2025年の金利見通しを再形成する可能性があります。
AUD/USD予測の背景は何か？
オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に上昇し、11月の4.5%から増加、市場参加者の一部を驚かせました。この上昇はRBAにハト派的な姿勢を取る根拠を与え、主要銀行は金利引き上げのタイミングを再考しています。コモンウェルス銀行とNABは、以前より早期のRBA引き締めサイクルを見越しており、スワップ金利によると2月の利上げ確率は28%に上昇しています。これは数週間前の市場の状況から大きく変化した重要な動きです。
2025年の最終会合でのRBAの金利据え置き決定は、資本制約のある経済におけるインフレ対策への決意を明確に示しました。AUDの強気派にとっては、理論上これがサポートとなるはずですが、米連邦準備制度の見通しが物語を複雑にしています。
Fedの一時停止期待の中での米ドルの強さ
米ドル指数(DXY)は、積極的なFedの利下げ期待が後退したことで、98.40付近で堅調に推移しています。最近の労働市場データはまちまちの内容でした。11月の雇用者数は予測をわずかに上回る64Kでしたが、10月の数字は大幅に下方修正され、失業率は4.6%に上昇、2021年以来の高水準となっています。
Fed関係者は今後の方針について意見が分かれています。中央値の予測では2026年に1回の利下げのみを見込んでいますが、一部の政策担当者はさらなる緩和を否定しています。一方、トレーダーは2回の利下げを織り込み、AUD/USDの予測に不確実性をもたらしています。アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁は、インフレに関する早計な勝利宣言に警鐘を鳴らし、企業は消費者需要の鈍化にもかかわらず、利益を守るために価格を引き上げる決意を示していると指摘しました。
CME FedWatchツールは、次回の1月のFed会合で金利が据え置きとなる確率を74.4%と見積もっており、1週間前の70%から上昇しています。このハト派的な再評価は、USDがAUDの上昇試みに耐えるのに役立っています。
テクニカルレベル：次はどこへ向かうか？
チャート上では、AUD/USDは重要な0.6600レベルを下回っており、強気の勢いが弱まっていることを示しています。ペアは9日移動平均線の下に位置し、以前サポートしていた上昇チャネルも割り込んでいます。
下値のターゲットが明確になりつつあり、心理的な0.6500レベルへの下落もあり得ます。6ヶ月の安値0.6414(8月21日に設定)は、より深いサポートゾーンとして意識されます。一方、回復には0.6619の9日EMAを回復し、信頼を取り戻す必要があります。このレベルを持続的に超えると、3ヶ月高値の0.6685や、2024年10月以来の最高値0.6707(に挑戦する可能性があります。
大局観：中国の景気鈍化が圧力を増す
世界的な成長懸念もAUDに重くのしかかっています。特に中国へのエクスポージャーが大きいためです。11月の中国の小売売上高は前年比1.3%増にとどまり、予測の2.9%を下回りました。工業生産は4.8%増と予想の5.0%を下回り、固定資産投資は年初来で-2.6%、予想の-2.3%を下回っています。
オーストラリアのデータもまちまちでした。12月の製造業活動は51.6から52.2にやや改善しましたが、サービス業は52.8から51.0に軟化しました。失業率は4.3%で横ばいでしたが、11月の雇用者数は21.3K減少し、10月の41.1K増から大きく変動しています。
今後の見通し
AUD/USDの短期予測は、RBAのハト派的姿勢とFedの一時停止期待の間で下向きに傾いています。トレーダーは今後のFedの声明に注意を払い、次回会合でのRBAの指針の変化にも注目すべきです。サポートレベルとして0.6500-0.6600のゾーンは重要です。