政治的圧力の中、中期選挙前に、米国大統領トランプは最近ソーシャルメディアで2000億ドルの抵当証券購入計画を大々的に発表しました。彼はFannie Mae（連邦住宅金融局）とFreddie Mac（連邦住宅抵当公社）という二つの政府支援企業にこの計画を実行させるよう指示し、その目的は「抵当ローン金利の低下、月々の支払いの削減、そして住宅取得コストの負担軽減」です。
2026年初頭、米国の住宅コストの高騰は鋭い政治問題となっています。トランプとその顧問チームは、生活費の問題が共和党の中期選挙で議会支配を失わせる可能性があると何度も警告しています。
この背景の中、トランプはソーシャルメディアを通じてこの政策を発表し、それを政治的に利用し、「住宅の手頃さを回復するための多くの施策の一つであり、バイデン政権はこれを徹底的に破壊している」と明言しました。
連邦住宅金融局長のプルートは、その後、Fannie MaeとFreddie Macがこの指示を実行し、2000億ドル相当の抵当証券（MBS）を購入することを確認しました。
この政策の重要な背景の一つは、トランプの最初の任期中の決定です。当時、彼はFannie MaeとFreddie Macを売却しないことを選び、これらの機関に「2000億ドルの現金」を蓄積させ、現在の計画の資金源となっています。
この債券購入計画の核心的な仕組みは、抵当証券（MBS）への需要を増やすことで、そのリスクプレミアムを圧縮し、基礎となる抵当ローンの金利を引き下げることにあります。
簡単に言えば、大手買い手が市場に入り、これらの債券を大量に購入すると、債券価格が上昇し、それに伴う利回り（金利）が低下します。
Fannie MaeとFreddie Macは政府支援企業として、抵当ローン市場で重要な役割を果たしています。彼らと米財務省との既存の協定によると、これら二つの企業が保有できる抵当投資の上限は2250億ドルです。
2025年11月時点で、両社はそれぞれ約1240億ドルを保有しており、残りの購入余地は各約1000億ドルとなっています。
この発表後、市場は迅速に反応しました。抵当証券は米国債に対して反発し、Rocket Cos. Inc.やLoanDepot, Inc.を含む抵当関連株も上昇しました。
政策の効果について、アナリストの間では意見が分かれています。米国全国住宅会議の会長兼CEOのデイビッド・ドゥーキンは、「抵当金利に下押し圧力をかけるだろう—少なくとも0.25ポイント、場合によってはそれ以上の低下もあり得る」と述べています。
シティグループは昨年遅い段階で、もしこの二つの政府支援企業が投資ポートフォリオを2500億ドル増やせば、債券のリスクプレミアムは約0.25ポイント低下し、それが消費者の抵当金利に伝わると推定しています。
しかし、懐疑的なアナリストは、抵当金利のスプレッドはすでに縮小しており、政策の余地は限られていると指摘します。ルネサンス・マクロ・リサーチの経済責任者ニール・ダッタは、「ほとんどの余地はすでに十分に使われているようだ」と述べています。
最新のFannie Maeのデータによると、1月8日までの一週間で、30年固定抵当ローンの平均金利は6.16％となり、2024年10月以降の最低水準に近づいています。
トランプの政策措置は、しばしば暗号市場に直接的な影響を与えます。この関連性は2025-2026年に特に顕著になっています。
マクロ流動性の伝達：トランプのこの動きは、一部のアナリストから「パーソナルQE」（量的緩和）と呼ばれています。これは、金融危機後にFRBが採用した債券購入計画に類似しているためです。
もしこの計画が市場に大量の流動性を注入した場合、一部の資金は間接的に暗号市場に流入し、高いリターンを求める動きが出る可能性があります。
政策の期待変化：暗号市場はトランプ政権の政策動向に敏感です。ある分析では、トランプが2026年に**暗号通貨市場を「大きすぎて倒せない」**金融システムに組み込む可能性があると見ています。
もし暗号通貨が伝統的な金融機関と同等の地位を得れば、その市場の位置付けや評価の論理は根本的に変わるでしょう。
歴史的な関連パターン：トランプの発言や政策声明は、すでに暗号市場の価格に直接的な影響を与えています。例えば、特定の輸入品に関税を課すとき、ビットコインの価格は大きく変動したことがあります。
この敏感さは、暗号市場がマクロリスクの嗜好指標としての役割を果たしていることを示しています。
Gateの専門トレーダーは、この政策が暗号市場に与える潜在的な影響をすでに評価し始めています。以下は影響を受ける可能性のある暗号資産のカテゴリーです。
注：2024年1月9日時点で、Gateプラットフォームの具体的なトークン価格データは随時更新されているため、投資家はリアルタイムの相場情報を確認してください。政治動向に対して暗号市場は非常に敏感であり、この種の政策発表は短期的な変動を伴うことが多いですが、長期的な影響はより広範な経済の基本的要因と併せて評価する必要があります。
この債券購入計画は孤立した行動ではなく、トランプ政権の住宅政策の一環です。発表の前日、トランプは独立住宅の購入を制限する計画も公表しました。
連邦住宅金融局長のプルートは、この二つの政策が相互に連携し、住宅の手頃さの問題を共同で解決しようとしていると明言しています。トランプはまた、今月遅くにスイスのダボスで開催される世界経済フォーラムで、より詳細な住宅の手頃さに関する提案を発表する予定です。
この政策は、Fannie MaeとFreddie Macの将来計画にも影響を与えています。TDクウエンの取締役ジェレット・セイバーグは、債券購入計画はこれら二つの企業のIPO（新規株式公開）計画を棚上げにした可能性があると見ています。
プルートは、トランプが1〜2ヶ月以内にそれらのIPOを進めるかどうかを決定すると明かしました。
抵当証券（MBS）市場はこの政策に反応し、リスクプレミアムは縮小し始めており、30年固定抵当ローンの金利はさらに0.25ポイント低下する可能性があります。暗号市場の価格変動は、トランプ政権の政策に対する高い敏感性を反映しており、単なるソーシャルメディアの投稿一つで数十億ドルの資金再配置を引き起こすこともあります。
このホワイトハウス主導の「見せかけのQE」は、米国の住宅市場だけでなく、世界の金融システムに連鎖反応を引き起こす可能性があります。伝統的な金融市場の境界が次第に曖昧になる中、暗号資産は市場の端から舞台の中心へと進出しています。この過程が政治的計算に基づくものか、金融革新によるものかに関わらず、デジタル資産の金融属性は再定義されつつあります。
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トランプの2000億ドルの債券購入計画：暗号市場に流動性を注入する「間接的なQE」？
政治的圧力の中、中期選挙前に、米国大統領トランプは最近ソーシャルメディアで2000億ドルの抵当証券購入計画を大々的に発表しました。彼はFannie Mae（連邦住宅金融局）とFreddie Mac（連邦住宅抵当公社）という二つの政府支援企業にこの計画を実行させるよう指示し、その目的は「抵当ローン金利の低下、月々の支払いの削減、そして住宅取得コストの負担軽減」です。
01 政策の核心：選挙圧力下の「住宅の手頃さ」への取り組み
2026年初頭、米国の住宅コストの高騰は鋭い政治問題となっています。トランプとその顧問チームは、生活費の問題が共和党の中期選挙で議会支配を失わせる可能性があると何度も警告しています。
この背景の中、トランプはソーシャルメディアを通じてこの政策を発表し、それを政治的に利用し、「住宅の手頃さを回復するための多くの施策の一つであり、バイデン政権はこれを徹底的に破壊している」と明言しました。
連邦住宅金融局長のプルートは、その後、Fannie MaeとFreddie Macがこの指示を実行し、2000億ドル相当の抵当証券（MBS）を購入することを確認しました。
この政策の重要な背景の一つは、トランプの最初の任期中の決定です。当時、彼はFannie MaeとFreddie Macを売却しないことを選び、これらの機関に「2000億ドルの現金」を蓄積させ、現在の計画の資金源となっています。
02 市場の仕組み：金利と経済全体への影響
この債券購入計画の核心的な仕組みは、抵当証券（MBS）への需要を増やすことで、そのリスクプレミアムを圧縮し、基礎となる抵当ローンの金利を引き下げることにあります。
簡単に言えば、大手買い手が市場に入り、これらの債券を大量に購入すると、債券価格が上昇し、それに伴う利回り（金利）が低下します。
Fannie MaeとFreddie Macは政府支援企業として、抵当ローン市場で重要な役割を果たしています。彼らと米財務省との既存の協定によると、これら二つの企業が保有できる抵当投資の上限は2250億ドルです。
2025年11月時点で、両社はそれぞれ約1240億ドルを保有しており、残りの購入余地は各約1000億ドルとなっています。
03 市場の反応：政策の効果と限界の攻防
この発表後、市場は迅速に反応しました。抵当証券は米国債に対して反発し、Rocket Cos. Inc.やLoanDepot, Inc.を含む抵当関連株も上昇しました。
政策の効果について、アナリストの間では意見が分かれています。米国全国住宅会議の会長兼CEOのデイビッド・ドゥーキンは、「抵当金利に下押し圧力をかけるだろう—少なくとも0.25ポイント、場合によってはそれ以上の低下もあり得る」と述べています。
シティグループは昨年遅い段階で、もしこの二つの政府支援企業が投資ポートフォリオを2500億ドル増やせば、債券のリスクプレミアムは約0.25ポイント低下し、それが消費者の抵当金利に伝わると推定しています。
しかし、懐疑的なアナリストは、抵当金利のスプレッドはすでに縮小しており、政策の余地は限られていると指摘します。ルネサンス・マクロ・リサーチの経済責任者ニール・ダッタは、「ほとんどの余地はすでに十分に使われているようだ」と述べています。
最新のFannie Maeのデータによると、1月8日までの一週間で、30年固定抵当ローンの平均金利は6.16％となり、2024年10月以降の最低水準に近づいています。
04 仮想通貨市場との関連：伝統的金融政策とデジタル資産の交錯
トランプの政策措置は、しばしば暗号市場に直接的な影響を与えます。この関連性は2025-2026年に特に顕著になっています。
マクロ流動性の伝達：トランプのこの動きは、一部のアナリストから「パーソナルQE」（量的緩和）と呼ばれています。これは、金融危機後にFRBが採用した債券購入計画に類似しているためです。
もしこの計画が市場に大量の流動性を注入した場合、一部の資金は間接的に暗号市場に流入し、高いリターンを求める動きが出る可能性があります。
政策の期待変化：暗号市場はトランプ政権の政策動向に敏感です。ある分析では、トランプが2026年に**暗号通貨市場を「大きすぎて倒せない」**金融システムに組み込む可能性があると見ています。
もし暗号通貨が伝統的な金融機関と同等の地位を得れば、その市場の位置付けや評価の論理は根本的に変わるでしょう。
歴史的な関連パターン：トランプの発言や政策声明は、すでに暗号市場の価格に直接的な影響を与えています。例えば、特定の輸入品に関税を課すとき、ビットコインの価格は大きく変動したことがあります。
この敏感さは、暗号市場がマクロリスクの嗜好指標としての役割を果たしていることを示しています。
05 投資の視点：Gateプラットフォーム上の暗号市場の観察
Gateの専門トレーダーは、この政策が暗号市場に与える潜在的な影響をすでに評価し始めています。以下は影響を受ける可能性のある暗号資産のカテゴリーです。
注：2024年1月9日時点で、Gateプラットフォームの具体的なトークン価格データは随時更新されているため、投資家はリアルタイムの相場情報を確認してください。政治動向に対して暗号市場は非常に敏感であり、この種の政策発表は短期的な変動を伴うことが多いですが、長期的な影響はより広範な経済の基本的要因と併せて評価する必要があります。
06 政治的背景：選挙サイクルにおける政策の連携
この債券購入計画は孤立した行動ではなく、トランプ政権の住宅政策の一環です。発表の前日、トランプは独立住宅の購入を制限する計画も公表しました。
連邦住宅金融局長のプルートは、この二つの政策が相互に連携し、住宅の手頃さの問題を共同で解決しようとしていると明言しています。トランプはまた、今月遅くにスイスのダボスで開催される世界経済フォーラムで、より詳細な住宅の手頃さに関する提案を発表する予定です。
この政策は、Fannie MaeとFreddie Macの将来計画にも影響を与えています。TDクウエンの取締役ジェレット・セイバーグは、債券購入計画はこれら二つの企業のIPO（新規株式公開）計画を棚上げにした可能性があると見ています。
プルートは、トランプが1〜2ヶ月以内にそれらのIPOを進めるかどうかを決定すると明かしました。
今後の展望
抵当証券（MBS）市場はこの政策に反応し、リスクプレミアムは縮小し始めており、30年固定抵当ローンの金利はさらに0.25ポイント低下する可能性があります。暗号市場の価格変動は、トランプ政権の政策に対する高い敏感性を反映しており、単なるソーシャルメディアの投稿一つで数十億ドルの資金再配置を引き起こすこともあります。
このホワイトハウス主導の「見せかけのQE」は、米国の住宅市場だけでなく、世界の金融システムに連鎖反応を引き起こす可能性があります。伝統的な金融市場の境界が次第に曖昧になる中、暗号資産は市場の端から舞台の中心へと進出しています。この過程が政治的計算に基づくものか、金融革新によるものかに関わらず、デジタル資産の金融属性は再定義されつつあります。