グローバル不安定下での資産配分戦略：イタウが2026年のポートフォリオにビットコイン3%を推奨

地政学的な緊張と金融政策の急速な変化が続く中、ブラジルの金融機関が投資戦略の見直しを迫られている。イタウ・ウニバンコの投資管理部門であるイタウ・アセット・マネジメントは、2026年に向けたポートフォリオの最適化に関する新たな提言を発表した。

同行の投資戦略チームは、従来型の資産配分に加えて、来年のポートフォリオの1～3%をビットコインで配分（allocate）することを投資家に勧告している。この提案背景には、複数の戦略的要因が存在する。

イタウ・アセットの分析担当レナト・エイドは、現在の国際的な金融環境において、単一の資産クラスに依存することのリスクを指摘。通貨変動への対抗手段として、分散化された特性を持つビットコイン（BTC）の組み入れが、既存資産との相関性を低下させ、ポートフォリオ全体のリスク調整を実現できると述べている。

同氏の見解では、ビットコインは固定収入資産や伝統的な株式、国内市場の資産とは異なるダイナミクスを持つ。グローバルに分散化された性質により、単なるリターン追求の手段ではなく、通貨ヘッジ機能を備えた補完的資産として機能するという。

昨年の値動きの大きさにもかかわらず、イタウは中長期的な視点からビットコインの資産多様化への貢献を評価している。変動性を受け入れつつ、ポートフォリオ全体のバランスを改善する新しい資産配分モデルとして、機関投資家の間でも注目が集まっている。