マイケル・バーリー、AI株にほぼ10億ドルの賭け：2008年のビジョナリーの下落

かつてAIセクターの避けられない上昇呼びかけと見られていたものが、初めて亀裂を見せ始めています。2008年の不動産崩壊を予見した投資家Michael Burryは、得意のバブルの嗅ぎ分けを再び行っています。2025年第3四半期のデータによると、Burryは約10億ドルのプットオプションを積み増し、NvidiaやPalantirなどの主要なテクノロジー企業に直接ベットしています。

伝説的な投資家が見つける危険：他者がチャンスと見る場所に潜むリスク

Burryの市場での動きは単なる賭けではなく、AIセクターの評価の持続可能性に対する強い疑念のシグナルです。過去10年の最大の金融危機の一つを的中させた人物が、簡単に誤ることはありません。今回は、AIと関連技術への過剰な熱狂に対する警鐘を鳴らしています。

Burryの懸念は偶然に出たものではありません。彼はソーシャルメディアを通じて懐疑的な見解を表明し、AIの経済的基盤が現状の評価を正当化していない可能性を指摘しています。特に、AIインフラのハードウェアに投資された膨大な資本について批判し、長期的には成長が持続しない可能性を示唆しています。

Nvidiaの反撃と激化する議論

予想通り、業界の巨人たちは沈黙を守りませんでした。Nvidiaのリーダーたちは、堅実な収益予測と強固に見えるビジネスの基盤を強調しています。しかし、Burryの懐疑論は、より洗練された投資家の間で拡散しつつあり、企業の楽観主義と市場の慎重さの間に明らかな緊張を生んでいます。

Burryのこの賭けの特異性は、単なる投機的なポジションにとどまらない点です。彼の動きは、根本的な疑問を投げかけています：現在のAIの評価は実際の経済状況を反映しているのか、それともまた別のテクノロジーバブルが形成されつつあるのか？

過去の反響：ドットコムバブルとの類似点

2000年との類似は偶然ではありません。ドットコムバブルの際と同様に、実益のないスタートアップが何十億ドルの評価を受けていた時代と比べて、今やAIに基づく将来の利益の約束に多くの企業が高い倍率で上場しています。Burryは、同じ過ちを繰り返していると示唆しているのです。

このポジションの影響は、NvidiaやPalantirを超えています。もしBurryの見立てが正しければ、テクノロジーとAIの評価は大きく見直される可能性があります。評価への圧力は、市場の調整を引き起こすかもしれません。特に、AIの利益予測が誇張されていたり、遅れて実現したりする場合にはなおさらです。

微妙なメッセージとAIの経済的基盤に関する議論

Burryのこの賭けから浮かび上がるのは、ますます広まる疑念です：AI技術を利用する顧客のうち、実際に重要な経済的リターンを生み出せる者はどれだけいるのか、あるいは外部からの資金や供給者のインセンティブによって人工的に支えられているのか。この問いは、無限の成長を描いたナarrativeの核心に触れています。

Burryの賭けの結果に関わらず、確かなことは、投資家コミュニティはより警戒心を高めており、今後AIの評価はより厳しく精査されるだろうということです。