オーストラリアドル、RBAの金融引き締め示唆と連邦準備制度の抑制示唆を背景に上昇

AUD/USDペアは、金曜日のアジア取引中に0.6690付近まで上昇し、早期の下落から反発しました。これは、市場参加者がオーストラリアと米国の金融政策の方向性の違いを再評価しているためです。この乖離が、現在の水準でオーストラリアドルを支える主な要因のようです。

RBAの利上げ期待が勢いを増す

投資家は、RBA総裁ミシェル・ブルロックの発言を受けて、オーストラリア準備銀行の利上げの可能性をますます織り込んでいます。彼女は、即時の利上げは現時点では考えられていないものの、理事会は2026年に利上げが必要となるシナリオを検討していると認めました。中央銀行の12月会合の議事録もこの立場を強調し、政策立案者はインフレが予想通り緩和しない場合には金融引き締めを行う準備が整っていることを示しました。

オーストラリアのQ4 CPIデータは1月28日に発表予定で、重要な節目となります。コアインフレ率が予想を上回った場合、市場参加者はRBAが2月3日の政策会合で断固とした行動を取ると予想しています。この見通しは、オーストラリアドルに対して米ドルに対する大きな支援をもたらしています。

製造業活動は堅調

オーストラリアの製造業は、混合したシグナルにもかかわらず勢いを維持しています。12月のS&Pグローバル購買担当者景気指数は51.6で、予備的な52.2をやや下回ったものの、11月の水準と一致しており、セクターは拡大局面にあることを示しています。生産と新規受注は引き続き増加していますが、ペースは前月よりも穏やかになっています。

米ドルは利下げ期待による逆風に直面

一方、米ドルは2026年を通じて2回の連邦準備制度の利下げ予想から圧力を受けています。12月のFOMC議事録では、多くの政策立案者が、インフレが引き続き下降傾向を示す場合には、さらなる利下げが適切であると考えていることが明らかになりました。ただし、一部の連邦準備制度理事は、2025年に実施された3回の利下げ後も一定期間は現行の金利を維持し、労働市場の軟化を支援すべきだと示唆しています。

トランプ大統領がジェローム・パウエルの後任を指名し、5月の任期満了前に新たな指導者が就任する予定であることは、連邦準備制度の今後の方針に不確実性をもたらしています。このリーダーシップの変化は、金融政策の方向性をより緩和的にシフトさせる可能性があります。

39 USDからAUDへの換算

現在のAUD/USDの水準がおよそ0.6700であることを考えると、39米ドルは約26.13オーストラリアドルに換算されます。これは、米ドルに対するオーストラリア通貨の強さを反映しています。この換算レートは、政策の乖離が通貨評価に与える実質的な影響を示しています。

今後の展望

今後のCPI発表とそれに続くRBAの政策決定が、短期的な取引の方向性を左右するでしょう。オーストラリア準備銀行の引き締め期待と、連邦準備制度のハト派的なシグナルとの乖離は、引き続きオーストラリアドルを有利にし、インフレデータがさらなる利上げの思惑を支持すれば、AUD/USDは高値に向かって動く可能性があります。