チェーントレーディング実行：真のアルファ

オンチェーン取引に関しては、ほとんどの人が何を取引するかに焦点を当てています—適切なトークンを選び、市場の下落タイミングを見極め、センチメントを読む。しかし、勝者とその他を本当に分けるのは、実行の質です。

あなたは他の誰かとまったく同じテーゼを持っているかもしれません。同じタイミングで同じ機会を見つけることもあるでしょう。それでも結果は全く異なることがあります。なぜでしょうか？それは、取引のルーティング方法、スリッページの管理、流動性の深さのナビゲーションが、テーゼ自体よりもはるかに重要だからです。

仮想流動性の実用的な例を挙げると、DEXルーターで利用可能な深さを確認するとき、見えているのは必ずしも単一プールの流動性だけではありません。深さの数値は、通常、プロトコルエコシステム全体の複数のプールから組み合わされているものです。この複合ビューは、基礎となる断片化を理解していないと誤解を招くことがあります。

真の優位性は、これらの実行メカニズムを深く理解することにあります—どのプールに実際の深さがあるのか、断片化された流動性はどこにあるのか、異なるルーターがどのように見積もりを集約しているのか、隠れたスリッページはどこに存在するのかを知ることです。同じ市場条件、同じエントリーシグナル。異なる実行アプローチ = 完全に異なる損益。

実行のアルファは派手ではありませんが、ここに一貫した利益が隠されています。