こちらがこの市場が思ったほどクレイジーではない理由です

一見、「米国がイランを攻撃する」は純粋な恐怖誘導のように見えます。しかし、時間とともに確率がどのように動くかを見てください。1月の日時点では33％〜48％の範囲にあります。3月と6月は77％〜79％で価格設定されています。その曲線の方が見出しよりも重要です。

市場は明日突発的な攻撃が起こると賭けているわけではありません。エスカレーションリスクを織り込んでいるのです。長期的なタイムラインは、より多くの事件、誤算、代理によるレッドラインの越境を意味します。歴史はそれを裏付けています。直接的な衝突はほとんどの場合、「戦争宣言」として始まるのではなく、徐々に意思決定者を追い詰める報復の連鎖として始まります。

感情の背後にある情報源を見てください。代理を通じた米国基地への継続的な攻撃、海軍の事件、制裁圧力、選挙年の政治、そしてエスカレーションを防ぐメカニズムの欠如です。これらはすぐに解決しません。時間はリスクを増大させるだけであり、確実性を高めるわけではありませんが、リスクは積み重なります。

人々が見落としているのは、ここでの予測市場の仕組みです。これは「米国がイランを侵攻するか」ではなく、「攻撃が該当するかどうか」です。限定的な空爆、サイバーフィジカルな行動、またはターゲットを絞った対応はすでにその定義に合致します。ハードルは人々が思うよりも低いのです。

私の見解：短期的な日時はノイズと感情的です。長期的なYESの方に論理が存在します。戦争が避けられないからではなく、意味のあるエスカレーションが何も起きないときに確率が静かに積み重なるからです。市場はドラマを必要としません。時間を必要としています。