XAUUSD 金価格と現在の市場動向の分析 - 2026年1月7日

アジア市場開幕時の金市場の状況

今朝、貴金属市場は大きな変動を経験し、XAUUSD（金価格）はアジア市場のオープン時に1%以上上昇し、4,500ドルの抵抗線を突破した後、4,460ドルまで調整された。

主な買い材料は、地政学的な不確実性の高まりによるもので、投資家は安全資産に資金を流入させている。新たな対立の火種が拡大する可能性がある一方で、株式市場は引き続き新高値を更新しており、資金がリスク回避資産に本格的に流入していることを示している。

金の投資戦略における役割の変化

金はもはや伝統的なインフレヘッジだけではなく、シニアアナリストの見解によると、地政学的リスクのヘッジ資産としての役割を強めている。貴金属トレーダーは、市場のシグナルを他のトレーダーよりも深く読み取っていることを示している。

米国の強硬政策拡大が対立国の調整を促す可能性があり、市場はこれらのマクロリスクを価格に織り込んでいる。

銀と銅の市場拡大

金だけでなく、銀(Silver)や銅(Copper)も活発な動きを見せている。

銀： 価格は4%以上上昇し、1オンス80ドル超で取引されている。

銅： 先物価格は初めて6ドル/ポンドを突破した。

これらの価格上昇は、電化とクリーンエネルギーへの移行期において、これらの金属がインフラ整備やデータセンター、電力網の構築に不可欠な資源となっていることに起因している。

金と銀の価格比率(Gold/Silver Ratio)は55倍に低下し、2013年4月以来の最低水準を記録しており、銀のパフォーマンスが金を上回る動きが明確になっている。

長期展望と価格目標

アナリストは、2026年までに金価格が5,000ドルに達する可能性は十分にあると見ている。特に、中央銀行が金利を維持する見込みがある一方で、労働市場の動向が重要な変数となる。

基礎的な要因として、深刻な公的債務問題、通貨の価値低下、解決の見えない世界的対立が挙げられる。これらの背景の中で、金価格5,000ドルは夢物語ではなく、市場が向かうべき目標となっている。

短期的なポートフォリオ調整リスク

主要なトレンドは上昇を支持しているものの、2025年に金が67%のリターンを出し、銀が約150%上昇した後の大規模ファンドのリバランスによる短期的なリスクも存在する。

インデックスファンドは、利益確定のために好調な資産を売却する必要があり、金は55億ドル、銀は50億ドルの売却が予想される。

ただし、これらの売却はファンダメンタルズの悪化を意味するものではなく、一時的な価格調整のメカニズムであり、追加買いの好機ともなり得る。

XAUUSD（ゴールド）の4時間足チャート分析

現在の金価格は4,462ドルで推移し、上昇トレンドの強さを示している。

4時間足チャートの分析では、価格は平行チャネルの上昇範囲内を維持し、上限付近に近づいている。これは移動抵抗線として機能している。

理論的ターゲット： Fibonacciエクステンション141.4%は4,480〜4,481ドル付近に位置し、重要な「節目」となる。これを突破すれば、短期的な買い圧力の減退や利益確定売りが見られる可能性がある。

インジケーター： RSIは60付近に留まり、上昇余地はあるが、Stochastic RSIは80超のオーバーボートゾーンでベアリッシュ・クロスを示し、上昇モメンタムのピークが近いことを示唆している。

リスク： 調整局面のリスクが高まっており、現水準でのリスク・リワード比は割に合わなくなっている。

推奨トレード戦略

買いエントリーの好機： 既存の抵抗線からサポートへと変わった価格帯、具体的には4,433〜4,441ドル付近で調整を待つ。チャートがこのゾーンで底を打ち、短期EMAを割らずに維持できれば、強い上昇継続の確認となり、4,551ドル(Fibonacci 161.8%)の目標に向かえる。

見送りの判断： 4,433ドルを割り込む場合は、次のサポートラインである中期EMAや水平線の4,342ドル付近を重要なポイントとする。

結論： 「調整待ち→買い」戦略が最も安全であり、チャートが過熱ゾーンに近づいたら待つのが良い。

重要なサポート・レジスタンスライン

サポート：

• $4,433 - $4,441
• $4,342

レジスタンス：

• $4,480 - $4,481
• $4,520
• $4,551