最も需要の高い安全資産としてのコモディティは、ついに未曾有の水準に達し、月曜日のアジア市場でUS$ 4,600を記録しました。この上昇は連続3日目の上昇であり、過去6取引日のうち5日間にわたる上昇トレンドを強化しています。地政学的リスク回避の需要と米ドルの脆弱性の交錯が、XAU/USDペアにとって好ましい環境を作り出していますが、技術的な飽和の兆候が短期的な上昇を抑制する可能性もあります。## 上昇の背景にあるファンダメンタルズ金の上昇は偶然のものではありません。国際的な緊張の連鎖が、世界的なポートフォリオを常に警戒状態に保っています。ベネズエラの情勢では、米国政府が行政介入の可能性を示唆し、イランに対する軍事行動の脅威も、国内弾圧で既に500人以上の死者を出している状況(、ロシアとウクライナの紛争の激化、そして中国と日本の希少資源を巡る貿易戦争など、多くの要因が安全資産への逃避を促進しています。さらに、米連邦準備制度の独立性に関する懸念もドルに圧力をかけています。ジェローム・パウエル議長は、金融政策の決定は政治的好みではなく、公共の利益に最も適したものであるべきだと強調しました。この立場は堅固ながらも、不確実性を高め、USDに悪影響を及ぼし、結果的に金のような非利付商品に恩恵をもたらしています。## Fedの要因：二つの刃金曜日に発表された労働市場のデータは、2026年の積極的な金融緩和期待を和らげる混合的な内容でした。失業率は4.6%から4.4%に低下し、)Non-Farm Payroll(（NFP）は期待の60,000に対し50,000の新規雇用を記録しました。これらの数字は、金利引き下げの積極的な見込みを減少させ、理論上ドルを強化し金価格を押し下げる要因となるはずです。しかし、中央銀行の自主性に対する不確実性が依然として存在し、USDの回復を妨げており、金の上昇トレンドを維持しています。トレーダーは、今週発表予定の米国インフレ指標を待つ間、新たな買いポジションを控える傾向を見せており、市場の見通しを再形成する可能性があります。## 技術的な構造は強気のムードを維持チャートの観点から見ると、金は過去1ヶ月間にわたり明確な上昇チャネル内で推移しており、短期的な上昇トレンドが確立されていることを示しています。金は200期間の単純移動平均線（SMA）を上回っており、これはダイナミックなサポートラインとなっています。サポートエリアはUS$ 4,325-4,320付近であり、ポジティブなバイアスを強化しています。また、MACD（移動平均収束拡散法）のコンバージェンス/ダイバージェンスは、シグナルラインを上回る正の領域にあり、ヒストグラムの拡大は上昇モメンタムの強化を示しています。これにより、買い手が動きのリズムをコントロールしていると考えられ、さらなる高値更新への自信を高めています。ただし、RSI（相対力指数）が71.82を示しており、買われ過ぎの状態にあることも無視できません。このレベルは、調整や横ばいの修正を予兆し、上昇の勢いを抑制し、チャネルのトップ付近での圧縮フェーズを引き起こす可能性があります。## 今後のシナリオ一時的な調整は、上昇チャネルの下限付近であるUS$ 4,365付近でサポートされる可能性があります。ここでは200期間の移動平均線が主要なトレンドの支えとなるでしょう。このサポートラインを明確に割り込むと、最近のダイナミクスが崩れる可能性があります。一方、金がこれらのサポートを維持して上昇を続ける場合、新たな高値更新の道が開かれます。特に、過熱感のある範囲での調整後には、チャネルの上限を超える確かなクローズが、さらなる高値への扉を開くことになるでしょう。今週は重要な局面となる見込みです。米国のインフレデータやFOMCメンバーのコメントによるボラティリティの増加が予想される中、XAU/USDは、技術的なサポートレベルへのアンカーと、グローバルな地政学的圧力に対する米連邦準備制度の金融政策の敏感さという二つの動きに左右され続けるでしょう。
Ouroは史上最高記録を更新; 強気のダイナミクスはFRBの障害にもかかわらず勢いを維持
最も需要の高い安全資産としてのコモディティは、ついに未曾有の水準に達し、月曜日のアジア市場でUS$ 4,600を記録しました。この上昇は連続3日目の上昇であり、過去6取引日のうち5日間にわたる上昇トレンドを強化しています。地政学的リスク回避の需要と米ドルの脆弱性の交錯が、XAU/USDペアにとって好ましい環境を作り出していますが、技術的な飽和の兆候が短期的な上昇を抑制する可能性もあります。
上昇の背景にあるファンダメンタルズ
金の上昇は偶然のものではありません。国際的な緊張の連鎖が、世界的なポートフォリオを常に警戒状態に保っています。ベネズエラの情勢では、米国政府が行政介入の可能性を示唆し、イランに対する軍事行動の脅威も、国内弾圧で既に500人以上の死者を出している状況(、ロシアとウクライナの紛争の激化、そして中国と日本の希少資源を巡る貿易戦争など、多くの要因が安全資産への逃避を促進しています。
さらに、米連邦準備制度の独立性に関する懸念もドルに圧力をかけています。ジェローム・パウエル議長は、金融政策の決定は政治的好みではなく、公共の利益に最も適したものであるべきだと強調しました。この立場は堅固ながらも、不確実性を高め、USDに悪影響を及ぼし、結果的に金のような非利付商品に恩恵をもたらしています。
Fedの要因：二つの刃
金曜日に発表された労働市場のデータは、2026年の積極的な金融緩和期待を和らげる混合的な内容でした。失業率は4.6%から4.4%に低下し、)Non-Farm Payroll(（NFP）は期待の60,000に対し50,000の新規雇用を記録しました。これらの数字は、金利引き下げの積極的な見込みを減少させ、理論上ドルを強化し金価格を押し下げる要因となるはずです。
しかし、中央銀行の自主性に対する不確実性が依然として存在し、USDの回復を妨げており、金の上昇トレンドを維持しています。トレーダーは、今週発表予定の米国インフレ指標を待つ間、新たな買いポジションを控える傾向を見せており、市場の見通しを再形成する可能性があります。
技術的な構造は強気のムードを維持
チャートの観点から見ると、金は過去1ヶ月間にわたり明確な上昇チャネル内で推移しており、短期的な上昇トレンドが確立されていることを示しています。金は200期間の単純移動平均線（SMA）を上回っており、これはダイナミックなサポートラインとなっています。サポートエリアはUS$ 4,325-4,320付近であり、ポジティブなバイアスを強化しています。
また、MACD（移動平均収束拡散法）のコンバージェンス/ダイバージェンスは、シグナルラインを上回る正の領域にあり、ヒストグラムの拡大は上昇モメンタムの強化を示しています。これにより、買い手が動きのリズムをコントロールしていると考えられ、さらなる高値更新への自信を高めています。
ただし、RSI（相対力指数）が71.82を示しており、買われ過ぎの状態にあることも無視できません。このレベルは、調整や横ばいの修正を予兆し、上昇の勢いを抑制し、チャネルのトップ付近での圧縮フェーズを引き起こす可能性があります。
今後のシナリオ
一時的な調整は、上昇チャネルの下限付近であるUS$ 4,365付近でサポートされる可能性があります。ここでは200期間の移動平均線が主要なトレンドの支えとなるでしょう。このサポートラインを明確に割り込むと、最近のダイナミクスが崩れる可能性があります。
一方、金がこれらのサポートを維持して上昇を続ける場合、新たな高値更新の道が開かれます。特に、過熱感のある範囲での調整後には、チャネルの上限を超える確かなクローズが、さらなる高値への扉を開くことになるでしょう。
今週は重要な局面となる見込みです。米国のインフレデータやFOMCメンバーのコメントによるボラティリティの増加が予想される中、XAU/USDは、技術的なサポートレベルへのアンカーと、グローバルな地政学的圧力に対する米連邦準備制度の金融政策の敏感さという二つの動きに左右され続けるでしょう。