株式市場はボラティリティパターンの強化の兆しを見せていますが、現在の状況には影を落とす要因もあります——相関リスクが高まっています。

株価がそのボラティリティの動きを強めているのを見ると、通常は価格変動がより顕著で方向性を持つことを示しています。しかし、ここでのポイントは、資産がより密接に相関するようになると、個別のヘッジ戦略や分散投資の効果が次第に薄れていくことです。連動した動きをする市場は、下落時に隠れる場所が少なくなることを意味します。

このダイナミクスは、従来の株式トレーダーだけでなく、重要です。マクロリスクオン/リスクオフのサイクルに連動して動くことが多い暗号市場は、資産クラス全体で相関構造が強まると圧力を感じる可能性があります。伝統的な資産とデジタル資産の両方を監視しているポートフォリオマネージャーは、自身のポジションを見直す必要があります。

本当の緊張は、ボラティリティの急上昇と高い相関環境が同時に起こると生まれます——それは全体のドローダウンを増幅させ、投資家が通常頼りにしているポートフォリオのクッションを減少させます。これらの二つの力の動向を注視してください。資本のリスク資産への配分方法を再形成しています。