## Stablecoinとは何か、なぜ重要なのか？Stablecoinは、基礎資産に連動させて価値を安定させることを目的とした暗号通貨の一種です。通常はUSDやEURなどの法定通貨、または金などのコモディティにペッグされています。価格変動が激しいビットコインやイーサリアムとは異なり、stablecoinは予測可能な価値を提供し、従来の法定通貨の世界と現代の暗号通貨をつなぐ有用な橋渡しとなります。stablecoinの重要性は、その安定性だけに留まりません。これらの暗号通貨は、暗号資産取引において重要な役割を果たし、ユーザーが銀行の仲介を必要とせずに迅速に国境を越えた支払いを行えるようにします。これらは、価格の安定性が求められる分散型金融(DeFi)システムにおいて不可欠なツールです。## 法定通貨に連動したstablecoinの仕組みstablecoinは、法定通貨によって支えられ、シンプルな仕組みで運用されます。つまり、stablecoinを作成するとき、対応する法定通貨の一定量がロックされ、これがペッグの基準となります。一般的に、ペッグ比率は1:1であり、発行される各stablecoinには十分な法定通貨の裏付けがあります。例えば、100万のUSD支援のstablecoinを作成した場合、その裏付けとして100万USDが預金口座に保管されます。このプロセスは、ブロックチェーン上のスマートコントラクトを通じて自動的かつ透明に行われます。ただし、歴史は、常にペッグ比率が完全に維持されるわけではないことを示しています。発行体の財務問題や信頼の危機により、stablecoinが「ペッグを失う」ケースもあります。## 7つの注目すべきstablecoin### 1. USDT – 先駆的な通貨USDTは、2014年にTether Limitedによって発行されたstablecoinで、暗号通貨と法定通貨の橋渡しを目的としています。これは、ブロックチェーン上に展開された最初のUSD連動暗号通貨であり、ユーザーは特定のプラットフォームに依存せずにUSDにアクセスできます。USDTは、2023年9月の報告によると、時価総額が860億ドルを超える最大のstablecoinです。USDTの成功は、法定通貨の安定性と暗号通貨の高い流動性を融合させ、グローバルに迅速かつ低コストで取引できる点にあります。### 2. USDC – 第二の勢力USDCは、2018年にCircleというピアツーピア決済技術企業によって発行され、1:1のドルペッグを維持しています。主な違いは、USDCが非営利団体のCentreによって管理されている点です。Centreは、多くの関係者が参加する業界横断的な組織です。現在の価格は$1.00であり、USDCは多くの集中型・分散型取引所(DEX)で優先的に利用されています。高い流動性により、DeFiプラットフォーム上で柔軟に取引できるツールとなっています。### 3.. TUSD – 透明性と安全性の特徴True USD(TUSD)は、2018年にTrustTokenとPrimeTrustによって導入され、信頼性と透明性の懸念に対応しています。特に、ユーザーのUSD資産は第三者の保証口座で管理され、発行者と完全に分離されています。TUSDの特徴は、リアルタイムの資産検証を第三者の独立機関によって行う最初のstablecoinである点です。価格は$1.00で、保有者に高い保護を提供します。### 4. BUSD – 限定的な努力BUSDは、ブロックチェーン企業とPaxos Trustによって発行され、1:1のドルペッグを維持しています。かつては時価総額第5位のstablecoinでしたが、そのモデルは変化しています。BUSDの供給量は、法定通貨でこのstablecoinを購入したいユーザーの需要によって決まります。### 5. DAI – 分散型の方法DAIは、唯一完全に分散型のstablecoinとして注目されています。特定の組織による管理ではなく、Ethereum上で動作する分散型アプリケーション(Dapp)のMaker Protocolを通じて作成されます。MakerDAOによって2019年に発行され、暗号資産の担保（ビットコインやイーサリアム）を用いて支えられています。現在の価格は$1.00で、ユーザーは中央管理者を介さずに完全に独立したstablecoinを作成できます。### 6.. eUSDとpeUSD – 利回りを生むstablecoin新たなトレンドとして、これらのstablecoinは利回りを生み出す能力を持っています。eUSDとpeUSDは、分散型プラットフォームによって提供され、Token Liquid Staking(LST)を担保として利用しています。特に、これらのstablecoinを保有することで魅力的な利回りを得られる点は、他のstablecoinにはない特徴です。peUSDはDeFiの高度なユーティリティ版と見なされ、価値を維持しながら収益も得られる新たな道を示しています。### 7. 合成USD – 革新的なソリューション合成USDは、stablecoinの新たな革新であり、USDの安定性を求めつつも従来の銀行システムを避けたい人々向けに設計されています。その仕組みは、逆相関の関係にある2つの資産を保持する原理に基づいています。例えば、100 USD相当のビットコインのリスクヘッジ注文をデリバティブ取引所で開設した場合、ビットコインの価格上昇に伴いヘッジ注文の価値は下がり、ポジション全体の価値は変わりません。この技術を組み込んだブロックチェーンインフラを構築した企業もあり、ユーザーは安定したUSD価格にアクセスできる仕組みです。## なぜstablecoinが急増しているのか？### DeFiにおける重要な役割分散型金融(DeFi)は、stablecoinが真価を発揮する分野です。DeFiは、信頼できる仲介者を排除した完全なブロックチェーン上の金融サービスシステムです。このモデルでは、stablecoinは担保資産としての役割を果たし、貸付プラットフォームで利用されます。ビットコインやイーサリアムのような価格変動の激しい資産とは異なり、stablecoinは比較的安定した価値を持ち、リスク管理に役立ちます。### ドル化の魅力USDに連動したstablecoinは、特に新興市場のユーザーにとってUSDにアクセスする唯一の手段となっています。通貨の変動や高インフレの国では、stablecoinの保有は実質的にUSDを保持することに近いです。これは、国内通貨の価値が急速に下落する国々で特に重要です。stablecoinは、従来の銀行システムを介さずに資産の価値を維持できる手段を提供します。さらに、ブロックチェーンとstablecoinは、手数料やアクセス制限による孤立状態にあった人々に、グローバル経済へのアクセスを拡大します。最小限の取引コストで、国境を越えた取引に参加しやすくなります。## 知っておくべきリスクstablecoinには多くの利点がありますが、リスクも存在します。**ペッグ喪失リスク**：stablecoinの安定性は、支援資産の信頼性と発行体の財務状況に完全に依存します。支援資産の価値が大きく下落したり、発行体が困難に直面した場合、stablecoinは「ペッグを失い」、価値を失う可能性があります。**規制リスク**：暗号資産市場はまだ新しく、世界的な規制当局は政策形成の途上です。規制の変更は、stablecoinの利便性や利用可能性に大きな影響を与える可能性があります。**ネットワークの混雑**：取引は通常迅速ですが、ブロックチェーンネットワークが混雑した場合、遅延が生じ、即時資金にアクセスしたいユーザーにとって不便となることがあります。## stablecoinを手に入れるには？最も簡単な方法は、集中型取引所を通じてstablecoinを購入することです。法定通貨を使ったり、他の暗号通貨と交換したりできます。また、分散型取引所(DEX)も、ピアツーピア市場を通じてstablecoinを提供しています。DEXは、取引時にプライベートキーを保持し続けられるため、安全性が高いとされています。## まとめstablecoinは、暗号資産エコシステムにおいて不可欠な存在となっています。これらは、従来の金融とデジタル資産の間の実質的な橋渡しを提供し、伝統的な暗号通貨の価格変動リスクを軽減します。また、DAIのような分散型ソリューションや利回りを生むstablecoinの登場により、この分野は急速に発展しています。暗号資産の普及が進む中、stablecoinは今後も金融の未来と伝統的な金融をつなぐ重要な役割を果たし続けるでしょう。投資や取引を始める前に、各stablecoinについて十分に調査し、そのリスクを理解しておくことが重要です。
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Stablecoinとは何か、なぜ重要なのか？
Stablecoinは、基礎資産に連動させて価値を安定させることを目的とした暗号通貨の一種です。通常はUSDやEURなどの法定通貨、または金などのコモディティにペッグされています。価格変動が激しいビットコインやイーサリアムとは異なり、stablecoinは予測可能な価値を提供し、従来の法定通貨の世界と現代の暗号通貨をつなぐ有用な橋渡しとなります。
stablecoinの重要性は、その安定性だけに留まりません。これらの暗号通貨は、暗号資産取引において重要な役割を果たし、ユーザーが銀行の仲介を必要とせずに迅速に国境を越えた支払いを行えるようにします。これらは、価格の安定性が求められる分散型金融(DeFi)システムにおいて不可欠なツールです。
法定通貨に連動したstablecoinの仕組み
stablecoinは、法定通貨によって支えられ、シンプルな仕組みで運用されます。つまり、stablecoinを作成するとき、対応する法定通貨の一定量がロックされ、これがペッグの基準となります。一般的に、ペッグ比率は1:1であり、発行される各stablecoinには十分な法定通貨の裏付けがあります。
例えば、100万のUSD支援のstablecoinを作成した場合、その裏付けとして100万USDが預金口座に保管されます。このプロセスは、ブロックチェーン上のスマートコントラクトを通じて自動的かつ透明に行われます。
ただし、歴史は、常にペッグ比率が完全に維持されるわけではないことを示しています。発行体の財務問題や信頼の危機により、stablecoinが「ペッグを失う」ケースもあります。
7つの注目すべきstablecoin
1. USDT – 先駆的な通貨
USDTは、2014年にTether Limitedによって発行されたstablecoinで、暗号通貨と法定通貨の橋渡しを目的としています。これは、ブロックチェーン上に展開された最初のUSD連動暗号通貨であり、ユーザーは特定のプラットフォームに依存せずにUSDにアクセスできます。
USDTは、2023年9月の報告によると、時価総額が860億ドルを超える最大のstablecoinです。USDTの成功は、法定通貨の安定性と暗号通貨の高い流動性を融合させ、グローバルに迅速かつ低コストで取引できる点にあります。
2. USDC – 第二の勢力
USDCは、2018年にCircleというピアツーピア決済技術企業によって発行され、1:1のドルペッグを維持しています。主な違いは、USDCが非営利団体のCentreによって管理されている点です。Centreは、多くの関係者が参加する業界横断的な組織です。
現在の価格は$1.00であり、USDCは多くの集中型・分散型取引所(DEX)で優先的に利用されています。高い流動性により、DeFiプラットフォーム上で柔軟に取引できるツールとなっています。
3… TUSD – 透明性と安全性の特徴
True USD(TUSD)は、2018年にTrustTokenとPrimeTrustによって導入され、信頼性と透明性の懸念に対応しています。特に、ユーザーのUSD資産は第三者の保証口座で管理され、発行者と完全に分離されています。
TUSDの特徴は、リアルタイムの資産検証を第三者の独立機関によって行う最初のstablecoinである点です。価格は$1.00で、保有者に高い保護を提供します。
4. BUSD – 限定的な努力
BUSDは、ブロックチェーン企業とPaxos Trustによって発行され、1:1のドルペッグを維持しています。かつては時価総額第5位のstablecoinでしたが、そのモデルは変化しています。BUSDの供給量は、法定通貨でこのstablecoinを購入したいユーザーの需要によって決まります。
5. DAI – 分散型の方法
DAIは、唯一完全に分散型のstablecoinとして注目されています。特定の組織による管理ではなく、Ethereum上で動作する分散型アプリケーション(Dapp)のMaker Protocolを通じて作成されます。
MakerDAOによって2019年に発行され、暗号資産の担保（ビットコインやイーサリアム）を用いて支えられています。現在の価格は$1.00で、ユーザーは中央管理者を介さずに完全に独立したstablecoinを作成できます。
6… eUSDとpeUSD – 利回りを生むstablecoin
新たなトレンドとして、これらのstablecoinは利回りを生み出す能力を持っています。eUSDとpeUSDは、分散型プラットフォームによって提供され、Token Liquid Staking(LST)を担保として利用しています。
特に、これらのstablecoinを保有することで魅力的な利回りを得られる点は、他のstablecoinにはない特徴です。peUSDはDeFiの高度なユーティリティ版と見なされ、価値を維持しながら収益も得られる新たな道を示しています。
7. 合成USD – 革新的なソリューション
合成USDは、stablecoinの新たな革新であり、USDの安定性を求めつつも従来の銀行システムを避けたい人々向けに設計されています。その仕組みは、逆相関の関係にある2つの資産を保持する原理に基づいています。
例えば、100 USD相当のビットコインのリスクヘッジ注文をデリバティブ取引所で開設した場合、ビットコインの価格上昇に伴いヘッジ注文の価値は下がり、ポジション全体の価値は変わりません。この技術を組み込んだブロックチェーンインフラを構築した企業もあり、ユーザーは安定したUSD価格にアクセスできる仕組みです。
なぜstablecoinが急増しているのか？
DeFiにおける重要な役割
分散型金融(DeFi)は、stablecoinが真価を発揮する分野です。DeFiは、信頼できる仲介者を排除した完全なブロックチェーン上の金融サービスシステムです。
このモデルでは、stablecoinは担保資産としての役割を果たし、貸付プラットフォームで利用されます。ビットコインやイーサリアムのような価格変動の激しい資産とは異なり、stablecoinは比較的安定した価値を持ち、リスク管理に役立ちます。
ドル化の魅力
USDに連動したstablecoinは、特に新興市場のユーザーにとってUSDにアクセスする唯一の手段となっています。通貨の変動や高インフレの国では、stablecoinの保有は実質的にUSDを保持することに近いです。
これは、国内通貨の価値が急速に下落する国々で特に重要です。stablecoinは、従来の銀行システムを介さずに資産の価値を維持できる手段を提供します。
さらに、ブロックチェーンとstablecoinは、手数料やアクセス制限による孤立状態にあった人々に、グローバル経済へのアクセスを拡大します。最小限の取引コストで、国境を越えた取引に参加しやすくなります。
知っておくべきリスク
stablecoinには多くの利点がありますが、リスクも存在します。
ペッグ喪失リスク：stablecoinの安定性は、支援資産の信頼性と発行体の財務状況に完全に依存します。支援資産の価値が大きく下落したり、発行体が困難に直面した場合、stablecoinは「ペッグを失い」、価値を失う可能性があります。
規制リスク：暗号資産市場はまだ新しく、世界的な規制当局は政策形成の途上です。規制の変更は、stablecoinの利便性や利用可能性に大きな影響を与える可能性があります。
ネットワークの混雑：取引は通常迅速ですが、ブロックチェーンネットワークが混雑した場合、遅延が生じ、即時資金にアクセスしたいユーザーにとって不便となることがあります。
stablecoinを手に入れるには？
最も簡単な方法は、集中型取引所を通じてstablecoinを購入することです。法定通貨を使ったり、他の暗号通貨と交換したりできます。
また、分散型取引所(DEX)も、ピアツーピア市場を通じてstablecoinを提供しています。DEXは、取引時にプライベートキーを保持し続けられるため、安全性が高いとされています。
まとめ
stablecoinは、暗号資産エコシステムにおいて不可欠な存在となっています。これらは、従来の金融とデジタル資産の間の実質的な橋渡しを提供し、伝統的な暗号通貨の価格変動リスクを軽減します。
また、DAIのような分散型ソリューションや利回りを生むstablecoinの登場により、この分野は急速に発展しています。暗号資産の普及が進む中、stablecoinは今後も金融の未来と伝統的な金融をつなぐ重要な役割を果たし続けるでしょう。
投資や取引を始める前に、各stablecoinについて十分に調査し、そのリスクを理解しておくことが重要です。