ドル・ペソ為替予測の弱含み、FRBの利下げ一時停止を示唆

冷え込む労働市場指標は市場の期待を大きく変化させ、投資家は連邦準備制度の緩和サイクルの一時停止を織り込むようになった。この動きは通貨評価に直接影響し、特にドル対ペソの予測は短期的に現地通貨に対して弱気に傾いているとアナリストは見ている。

雇用データがドルの強さを引き起こす

金曜日に発表された12月の雇用統計は、米国の雇用市場の減速を示した。実際の雇用創出数は50,000にとどまり、経済学者が予想した60,000を下回った。失業率は11月の改定値4.5%から4.4%に低下し、逆説的な動きであり、現在の労働動態の複雑さを浮き彫りにした。

CMEグループのFedWatchツールによると、市場参加者は今や連邦準備制度が次回1月27日-28日の会合で金利を据え置く確率を95%と見積もっており、これは1か月前の68%から大きく変化した。この大きな再評価は、雇用データの弱さが連邦に金利引き下げを一時停止させる政治的余地を与えたことを反映している。

ペソへの圧力が強まる

通貨市場はこれらの期待に素早く反応した。金曜日のペソはドルあたりP59.245で取引を終え、木曜日のP59.17から7.5センタボ下落した。週間の損失はより顕著で、1月2日のP58.841から40.4センタボ下落した。

現地通貨のトレーダーは、雇用データの発表前の慎重な状況下で市場が狭いレンジを行き来していたと指摘した。「マクロ全体の状況は、世界的に高騰した原油価格に連動したドルの強さに関係している」と市場参加者は観察している。

ドル対ペソの予測：今後の取引レンジ

市場アナリストの見解の相違により、今週の予測範囲は異なっている。一つの主要なトレーダーは、通貨ペアがP59からP59.40の間で振動すると予想している。一方、経済学者はP58.90からP59.40までの広い範囲を見込み、複数のリスク要因に対する不確実性を反映している。

ドル指数は0.25%上昇して99.13となり、2週連続の上昇局面に入った。スイスフランに対しては0.2%上昇し、0.801に達した。

通貨市場の追加リスク要因

金融政策の期待に加え、トレーダーは今週のもう一つの変数として、米国最高裁判決の関税合法性に関する決定を挙げた。ベネズエラ関連の動きも投資家の監視リストに残っている。

これらの要因—Fedの金利据え置き期待、軟化する労働データ、持続するドルの強さ、政策の不確実性—が相まって、ドル対ペソの予測は短期的にペソのさらなる弱さを示唆している。ただし、設定された取引レンジは、ボラティリティが予想範囲内に収まる可能性を示している。