美元購入力の持続的な侵食により、多くの投資家は古典的な選択を迫られている：金を選ぶか、$BTCを受け入れるか。歴史的データが示す答えは意外かもしれない：両方を持つことが、より良い解決策かもしれない。マクロ投資分野で非常に名高いヘッジファンド創設者が最近公に提言したのは、投資家はポートフォリオの15%を金と$BTCに配分すべきだというものだ。その核心は、絶え間なく膨張する連邦債務と継続的な赤字財政が、ドルの価値下落圧力を長期的に示唆している点にある。このような環境下では、購買力の損失をヘッジできる資産を保有することが極めて重要となる。この見解は、私たちにストレステストを行うきっかけを与えた。過去10年間の主要な市場下落サイクルを振り返り、従来の60/40株債ポートフォリオと、それに15%の$BTC、金、または両方を加えたポートフォリオのパフォーマンスを比較した。結論は明白：すべてのシナリオにおいて、金と$BTCの組み合わせは、いずれか一方だけを保有するよりも優れている。これらは、伝統的なポートフォリオに対する最も強力な補完となる。金は「緩衝材」の役割を果たした。2018年、2020年、2022年、2025年のいくつかの大きな市場下落を振り返ると、金は効果的な下落保護を提供してきた。2018年、貿易緊張と金融政策の影響で株価は**19.34%**下落し、$BTCは**40.29%**の急落、しかし金は逆に**5.76%**上昇した。2020年のパンデミックショックでは、株価は**33.79%**下落し、$BTCは**38.10%**下落、金はわずかに**3.63%**下落にとどまった。2022年、高インフレと積極的な利上げの環境下で、株価は**24.18%**下落し、$BTCは取引所破綻などの特殊事象により**59.87%**暴落、金は**8.95%**の下落にとどまり、比較的堅調だった。2025年の関税恐慌では、株価は**16.66%**下落し、$BTCは**24.39%**下落、金は再び**5.97%**上昇した。では、金だけを持ち、$BTCを放棄すべきなのか？答えは市場の回復データに隠されている。市場が底打ち反発するとき、$BTCは「スプリング」の役割を果たす。2018年末に市場が底を打った後の1年以内に、株価は**39.89%**反発し、金は**18.14%**上昇、$BTCは**78.99%**急騰した。2020年の大規模刺激策後、株価は**77.80%**反発し、金は**111.92%**大きく上昇、$BTCの反発幅は驚異的な**774.94%**に達した。2023年、インフレ予想の緩和に伴い、株価は**22.82%**上昇、金は**17.53%**上昇、$BTCは**40.16%**上昇した。2025年の関税恐慌からの回復以降、株価は**38.65%**上昇し、金は**44.79%**急騰、$BTCは現在**14.04%**上昇しており、その完全な回復サイクルはまだ終わっていない。重要な教訓は：歴史は示している、あなたは市場の下落に備えるために金を必要とし、市場の反発を捉えるために$BTCが必要だと。もちろん、誰も正確に市場の転換点を予測できるわけではない。より実用的な戦略は、完全なサイクルのパフォーマンスを見極めることだ。データは、金と$BTCの両方を組み入れたポートフォリオが、下落の衝撃を緩和しつつ反発リターンを高める最適なバランスを取れることを示している。リスク調整後のリターンを見ると、金と$BTCを併せ持つ投資ポートフォリオのシャープレシオは**0.679**であり、従来の60/40ポートフォリオ（**0.237**）の約3倍に達し、金だけのポートフォリオ（**0.436**）よりも高い。$BTCだけを含むポートフォリオのシャープレシオは最も高く（**0.875**）だが、そのボラティリティも著しく高い。したがって、市場全体のサイクルを通じてこの2つの資産を併せて保有することで、投資ポートフォリオは金の防御特性を得つつ、$BTCの攻撃的な潜在能力も享受できる。金と$BTCの議論はしばしば二者択一に簡略化されるが、データが示す歴史的な最良の答えは、「両方を持つこと」だ。---私をフォロー：暗号市場のリアルタイム分析と洞察をもっと入手しよう！
嵐が来るとき、金は盾であり、ビットコインは矛です
美元購入力の持続的な侵食により、多くの投資家は古典的な選択を迫られている：金を選ぶか、$BTCを受け入れるか。歴史的データが示す答えは意外かもしれない：両方を持つことが、より良い解決策かもしれない。
マクロ投資分野で非常に名高いヘッジファンド創設者が最近公に提言したのは、投資家はポートフォリオの15%を金と$BTCに配分すべきだというものだ。その核心は、絶え間なく膨張する連邦債務と継続的な赤字財政が、ドルの価値下落圧力を長期的に示唆している点にある。このような環境下では、購買力の損失をヘッジできる資産を保有することが極めて重要となる。
この見解は、私たちにストレステストを行うきっかけを与えた。過去10年間の主要な市場下落サイクルを振り返り、従来の60/40株債ポートフォリオと、それに15%の$BTC、金、または両方を加えたポートフォリオのパフォーマンスを比較した。結論は明白：すべてのシナリオにおいて、金と$BTCの組み合わせは、いずれか一方だけを保有するよりも優れている。これらは、伝統的なポートフォリオに対する最も強力な補完となる。
金は「緩衝材」の役割を果たした。2018年、2020年、2022年、2025年のいくつかの大きな市場下落を振り返ると、金は効果的な下落保護を提供してきた。
2018年、貿易緊張と金融政策の影響で株価は**19.34%下落し、$BTCは40.29%の急落、しかし金は逆に5.76%上昇した。2020年のパンデミックショックでは、株価は33.79%下落し、$BTCは38.10%下落、金はわずかに3.63%**下落にとどまった。
2022年、高インフレと積極的な利上げの環境下で、株価は**24.18%下落し、$BTCは取引所破綻などの特殊事象により59.87%暴落、金は8.95%の下落にとどまり、比較的堅調だった。2025年の関税恐慌では、株価は16.66%下落し、$BTCは24.39%下落、金は再び5.97%**上昇した。
では、金だけを持ち、$BTCを放棄すべきなのか？答えは市場の回復データに隠されている。
市場が底打ち反発するとき、$BTCは「スプリング」の役割を果たす。2018年末に市場が底を打った後の1年以内に、株価は**39.89%反発し、金は18.14%上昇、$BTCは78.99%急騰した。2020年の大規模刺激策後、株価は77.80%反発し、金は111.92%大きく上昇、$BTCの反発幅は驚異的な774.94%**に達した。
2023年、インフレ予想の緩和に伴い、株価は**22.82%上昇、金は17.53%上昇、$BTCは40.16%上昇した。2025年の関税恐慌からの回復以降、株価は38.65%上昇し、金は44.79%急騰、$BTCは現在14.04%**上昇しており、その完全な回復サイクルはまだ終わっていない。
重要な教訓は：歴史は示している、あなたは市場の下落に備えるために金を必要とし、市場の反発を捉えるために$BTCが必要だと。
もちろん、誰も正確に市場の転換点を予測できるわけではない。より実用的な戦略は、完全なサイクルのパフォーマンスを見極めることだ。データは、金と$BTCの両方を組み入れたポートフォリオが、下落の衝撃を緩和しつつ反発リターンを高める最適なバランスを取れることを示している。
リスク調整後のリターンを見ると、金と$BTCを併せ持つ投資ポートフォリオのシャープレシオは0.679であり、従来の60/40ポートフォリオ（0.237）の約3倍に達し、金だけのポートフォリオ（0.436）よりも高い。$BTCだけを含むポートフォリオのシャープレシオは最も高く（0.875）だが、そのボラティリティも著しく高い。
したがって、市場全体のサイクルを通じてこの2つの資産を併せて保有することで、投資ポートフォリオは金の防御特性を得つつ、$BTCの攻撃的な潜在能力も享受できる。金と$BTCの議論はしばしば二者択一に簡略化されるが、データが示す歴史的な最良の答えは、「両方を持つこと」だ。
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