広範なSaaSセクターが再び厳しい取引セッションに直面する中、特定の銘柄は地盤を維持したり、わずかな上昇を見せたりしました—AXON、TOST、IOT、TTANは比較的堅調に推移しました。なぜそうなったのかを検討する価値があります。

これらの銘柄は共通の防御的特性をいくつか共有しています。まず、彼らは事業に深い垂直統合を構築しており、価値連鎖の複数の層をコントロールしています。次に、真のフィンテックとハードウェアの融合が進行しており、単なるソフトウェアのプレイではなく、短期間で商品化されることはありません。そして何よりも、彼らのコアなユーザー体験は人間関係やコンテキストに関わっており、大規模な言語モデルがスケールで再現するのが難しいものです。

AIの物語は、これらのビジネスにとって死の宣告である必要はありません。実際、戦略的に展開すれば追い風になる可能性もあります—既存の優位性を自動化するのではなく、強化する形で。最悪の場合、AIは背景の雑音となり、存在の脅威にはならないでしょう。

ただし注意点として、評価額は依然として高水準にあります。