最大規模の暗号通貨は、利益確定の重圧を引き続き超え、激しい取引活動の中で$87.77Kを上回り続けています。現在の市場では、ビットコインはリスク資産ポートフォリオの主要部分として残り、より広範なアルトコインエコシステムは圧力にさらされています。市場は深い調整局面に入り、トレーダーは長期採用への楽観と短期的な価格修正への恐怖の間でバランスを取っています。$90,000–$100,000の主要サポートは、技術的な理由だけでなく、ビットコインの新たな役割であるグローバルな不確実性に対する許可不要のマクロヘッジとしての象徴として、重要なピボットポイントとなっています。## デリバティブ市場を超えた清算波ベアレバレッジポジションへの圧力は、現在の市場ダイナミクスの最も重要な推進力の一つとなっています。清算の連鎖は、わずか24時間で$260百万のベア暗号通貨ポジションに達し、ブルの清算は$190百万にとどまっており、モメンタムがブル側に高まっている明確なシグナルです。しかし、最も興味深いのは、暗号先物のオープンインタレストが継続的に増加し、$147.01ビリオンに達したことで、これは2022年11月11日以来の最高値です。これは、トレーダーがレバレッジポジションに資本を投入することを恐れていないこと、むしろ新しい戦略を模索していることを示しています。トップ5のトークンでは、BTCとSOLが大幅なOI増加を見せる一方、XRP、DOGE、ETHは資本流出を経験しており、これは市場全体のローテーションではなく、選択的なリスク配分を示しています。## CMEとDeribit：デリバティブを通じた機関投資家のポジショニングDeribitの$100,000ストライクを超えたブルコールオプションは、引き続き大きな買い注文を引き付けており、オープンインタレストは$2ビリオンを超えています。これは単なる投機的な賭けだけでなく、取引量とポジショニングが、機関投資家の本格的な参加を示しています。CMEでは、BTC先物のオープンインタレストは123,720 BTCに達し、4週間ぶりの最高値となり、スポットETFへの純流入も同時に増加しています。これらの動きは、先物とスポット市場の価格差を利用したキャッシュ・アンド・キャリーアービトラージ戦略への新たな関心を示しています。Deribitの洗練されたトレーダーは、1月26日に満期を迎える$90,000プットオプションのロングポジションを設定し、$104,000ストライクのコール売りで保護しています。これは、さまざまな価格シナリオに対応できるクラシックなリスク管理の設定であり、ダウンサイドの保護と収益の両立を図っています。## Memecoinの大暴落とアルトコインの現実アルトコイン市場は、痛みを伴う現実の洗礼に突入しており、メムコインが最も大きく下落しています。PEPEは過去24時間で5.61%下落し、BONKは-4.75%で停滞、深夜UTCから引き続き損失が拡大しています。この下落は孤立したものではなく、投機的な欲求が急速に高まり、また低下する大きなトレンドの反映です。Lighter derivatives exchangeのLITトークンは、新規トークン発行者の苦闘の一例です。2022年12月23日のエアドロップでローンチされたこのトークンは、56%の価値を失い、過去24時間で4.40%下落しています。パターンは明白であり、2025年の新しいトークンの大半は70%以上の価値を失っており、DeFiのイノベーションが自動的に成功を保証しないという厳しい現実を示しています。CoinDesk 80指数は、アルトコインに重点を置き、深夜から1.2%下落し、ビットコインを牽引するCoinDesk 20指数の0.4%の下落に比べて大きく劣後しています。相対的な弱さは、メムコインから新興プラットフォームまで、アルトコインエコシステム全体に及んでいます。## 恐竜コイン：弱さの中の強さの時代アルトコインの血の海の中で、レガシーコインは予想外の回復力を示しています。DASHはわずか6.58%の下落（他のコインは10%以上の下落）、BCHは過去24時間で1.54%上昇、XTZは5.10%の下落にとどまっていますが、全体的な市場の弱さにもかかわらず、これらは2018年以前から複数のブル・ベアサイクルを超えてきた「恐竜コイン」です。特にXTZは、活発な取引量の動きで目立ちます。日次取引量は47%増加し、UTC深夜から$407.29Kに達しました。BCHのブルランは、昨年4月から始まったトレンドをさらに拡大しており、古参のインフラコインが現在の市場環境で特に魅力的であることを示しています。ETHは過去24時間で3.64%下落しながらも堅調に推移し、XRPは3.45%下落しています。この相対的な安定は、大手ブロックチェーンプラットフォームがメムコインや新興トークンほど投機的ローテーションの影響を受けていないことの証左です。## スポットETFの流入と機関投資家の回復米国上場のスポットXRP ETFの新たな動きは、ETF採用の広範なトレンドを超えています。XRP ETFの純流入は今月$91.72百万に達し、ビットコインETFからの継続的な流出のトレンドに逆行しています。これは、機関投資家の資金がビットコインだけでなくさまざまなトークンに分散していることのシグナルです。Pudgy Penguinsエコシステムは、今回のサイクルで最も強力なNFTネイティブブランドの一つとして浮上し、「デジタルラグジュアリーグッズ」投機からマルチバーティカルな消費者IPプラットフォームへと移行しています。フィジタル商品の売上は$1300万に達し、100万以上のユニットが販売され、Pudgy Partyゲームはわずか2週間で50万ダウンロードを突破しています。エコシステムは600万以上のウォレットにトークンを配布しており、重要なユーザー獲得戦略を示しています。## 市場センチメント：明確さの前の調整暗号通貨市場全体は、政治的な不安定さや特定地域のインターネット障害が、ビットコインの重要性を許可不要資産としてのナarrativeを強化する移行期を迎えています。地政学的背景は、マクロヘッジのポジショニングに緊急性の層を加えています。米国債市場のボラティリティは、2021年10月以来の最低水準に低下し、リスク資産全般にとってポジティブなシグナルを提供しています。ビットコインとイーサリアムのボラティリティもこのトレンドに追随し、市場全体のリスク回避が低下していることを示しています。現在の市場の重要なポイントは、ビットコインが重要なサポートレベルを超え、そのまま維持していること、機関投資家がデリバティブやスポットETFを通じて積極的にリポジショニングしていること、そしてアルトコイン市場が痛みを伴う浄化期間を経て、弱いプロジェクトが崩壊していることです。恐竜コインは実績に裏打ちされたため生き残り、新興トークンは実行リスクの現実に苦しんでいます。市場は明確な二分化を示しており、ビットコインはマクロヘッジとして、レガシーアルトコインは慎重なプレイとして、投機的トークンは高リスクの賭けとして、重要な損失の領域に突入しています。
ビットコインが重要なサポートを下回り、アルトコイン市場の恐怖が拡大する
最大規模の暗号通貨は、利益確定の重圧を引き続き超え、激しい取引活動の中で$87.77Kを上回り続けています。現在の市場では、ビットコインはリスク資産ポートフォリオの主要部分として残り、より広範なアルトコインエコシステムは圧力にさらされています。
市場は深い調整局面に入り、トレーダーは長期採用への楽観と短期的な価格修正への恐怖の間でバランスを取っています。$90,000–$100,000の主要サポートは、技術的な理由だけでなく、ビットコインの新たな役割であるグローバルな不確実性に対する許可不要のマクロヘッジとしての象徴として、重要なピボットポイントとなっています。
デリバティブ市場を超えた清算波
ベアレバレッジポジションへの圧力は、現在の市場ダイナミクスの最も重要な推進力の一つとなっています。清算の連鎖は、わずか24時間で$260百万のベア暗号通貨ポジションに達し、ブルの清算は$190百万にとどまっており、モメンタムがブル側に高まっている明確なシグナルです。
しかし、最も興味深いのは、暗号先物のオープンインタレストが継続的に増加し、$147.01ビリオンに達したことで、これは2022年11月11日以来の最高値です。これは、トレーダーがレバレッジポジションに資本を投入することを恐れていないこと、むしろ新しい戦略を模索していることを示しています。トップ5のトークンでは、BTCとSOLが大幅なOI増加を見せる一方、XRP、DOGE、ETHは資本流出を経験しており、これは市場全体のローテーションではなく、選択的なリスク配分を示しています。
CMEとDeribit：デリバティブを通じた機関投資家のポジショニング
Deribitの$100,000ストライクを超えたブルコールオプションは、引き続き大きな買い注文を引き付けており、オープンインタレストは$2ビリオンを超えています。これは単なる投機的な賭けだけでなく、取引量とポジショニングが、機関投資家の本格的な参加を示しています。
CMEでは、BTC先物のオープンインタレストは123,720 BTCに達し、4週間ぶりの最高値となり、スポットETFへの純流入も同時に増加しています。これらの動きは、先物とスポット市場の価格差を利用したキャッシュ・アンド・キャリーアービトラージ戦略への新たな関心を示しています。
Deribitの洗練されたトレーダーは、1月26日に満期を迎える$90,000プットオプションのロングポジションを設定し、$104,000ストライクのコール売りで保護しています。これは、さまざまな価格シナリオに対応できるクラシックなリスク管理の設定であり、ダウンサイドの保護と収益の両立を図っています。
Memecoinの大暴落とアルトコインの現実
アルトコイン市場は、痛みを伴う現実の洗礼に突入しており、メムコインが最も大きく下落しています。PEPEは過去24時間で5.61%下落し、BONKは-4.75%で停滞、深夜UTCから引き続き損失が拡大しています。この下落は孤立したものではなく、投機的な欲求が急速に高まり、また低下する大きなトレンドの反映です。
Lighter derivatives exchangeのLITトークンは、新規トークン発行者の苦闘の一例です。2022年12月23日のエアドロップでローンチされたこのトークンは、56%の価値を失い、過去24時間で4.40%下落しています。パターンは明白であり、2025年の新しいトークンの大半は70%以上の価値を失っており、DeFiのイノベーションが自動的に成功を保証しないという厳しい現実を示しています。
CoinDesk 80指数は、アルトコインに重点を置き、深夜から1.2%下落し、ビットコインを牽引するCoinDesk 20指数の0.4%の下落に比べて大きく劣後しています。相対的な弱さは、メムコインから新興プラットフォームまで、アルトコインエコシステム全体に及んでいます。
恐竜コイン：弱さの中の強さの時代
アルトコインの血の海の中で、レガシーコインは予想外の回復力を示しています。DASHはわずか6.58%の下落（他のコインは10%以上の下落）、BCHは過去24時間で1.54%上昇、XTZは5.10%の下落にとどまっていますが、全体的な市場の弱さにもかかわらず、これらは2018年以前から複数のブル・ベアサイクルを超えてきた「恐竜コイン」です。
特にXTZは、活発な取引量の動きで目立ちます。日次取引量は47%増加し、UTC深夜から$407.29Kに達しました。BCHのブルランは、昨年4月から始まったトレンドをさらに拡大しており、古参のインフラコインが現在の市場環境で特に魅力的であることを示しています。
ETHは過去24時間で3.64%下落しながらも堅調に推移し、XRPは3.45%下落しています。この相対的な安定は、大手ブロックチェーンプラットフォームがメムコインや新興トークンほど投機的ローテーションの影響を受けていないことの証左です。
スポットETFの流入と機関投資家の回復
米国上場のスポットXRP ETFの新たな動きは、ETF採用の広範なトレンドを超えています。XRP ETFの純流入は今月$91.72百万に達し、ビットコインETFからの継続的な流出のトレンドに逆行しています。これは、機関投資家の資金がビットコインだけでなくさまざまなトークンに分散していることのシグナルです。
Pudgy Penguinsエコシステムは、今回のサイクルで最も強力なNFTネイティブブランドの一つとして浮上し、「デジタルラグジュアリーグッズ」投機からマルチバーティカルな消費者IPプラットフォームへと移行しています。フィジタル商品の売上は$1300万に達し、100万以上のユニットが販売され、Pudgy Partyゲームはわずか2週間で50万ダウンロードを突破しています。エコシステムは600万以上のウォレットにトークンを配布しており、重要なユーザー獲得戦略を示しています。
市場センチメント：明確さの前の調整
暗号通貨市場全体は、政治的な不安定さや特定地域のインターネット障害が、ビットコインの重要性を許可不要資産としてのナarrativeを強化する移行期を迎えています。地政学的背景は、マクロヘッジのポジショニングに緊急性の層を加えています。
米国債市場のボラティリティは、2021年10月以来の最低水準に低下し、リスク資産全般にとってポジティブなシグナルを提供しています。ビットコインとイーサリアムのボラティリティもこのトレンドに追随し、市場全体のリスク回避が低下していることを示しています。
現在の市場の重要なポイントは、ビットコインが重要なサポートレベルを超え、そのまま維持していること、機関投資家がデリバティブやスポットETFを通じて積極的にリポジショニングしていること、そしてアルトコイン市場が痛みを伴う浄化期間を経て、弱いプロジェクトが崩壊していることです。恐竜コインは実績に裏打ちされたため生き残り、新興トークンは実行リスクの現実に苦しんでいます。市場は明確な二分化を示しており、ビットコインはマクロヘッジとして、レガシーアルトコインは慎重なプレイとして、投機的トークンは高リスクの賭けとして、重要な損失の領域に突入しています。