有名な投資家Kevin O'Learyは、自身の投資戦略に大きな変化を発表しました。多くのアルトコインを支持する代わりに、彼は資本を物理的な基盤を持つプロジェクトに向けています—特にエネルギーに関係するインフラ、天然ガスの埋蔵地を持つ土地、そして銅などの天然資源です。この新たな視点は、デジタル資産エコシステムの価値を真に推進しているものについてのより深い理解を反映しています。## 戦略の変化：アルトコインから物理的インフラへO'Learyにとっての単なる好みの変化ではなく、これは暗号経済において注目すべきポイントがどこにあるべきかの根本的なリキャリブレーションです。10月に彼は27の異なるポジションを売却しましたが、その理由はシンプルな観察に基づいています：主権基金や大手インデックスファンドはビットコインとイーサリアムにのみ集中しているということです。彼の分析によると、これらのデジタル資産は市場の「アルファ」または超過リターンの97%以上を占めています。彼の見解では、他のトークンは大規模な資産運用者にとって実質的に価値がなくなっています。O'Learyにとっての目的はシンプルです—お金と論理に従うことです。トップファンドがビットコインとイーサリアムを選び、他のすべてが traction（勢い）を得るのに苦労しているなら、長期的な根拠のないものに投資する理由はありません。## なぜエネルギーと銅がビットコイン採掘とAIにとって重要なのかしかし、この視点で最も興味深いのは、アルトコインからの撤退ではなく、エネルギーインフラへの積極的な動きです。ビットコイン採掘とAIの拡大は膨大な電力を必要とします。エネルギー供給をコントロールする主体は大きな競争優位性を持ちます。そこでO'Learyは、アルバータ州や米国の stranded natural gas（未利用の天然ガス）を持つ土地と戦略的契約を結びました—これらの場所は採掘運用に最適です。また、彼は銅に注目しています。銅は電力伝送とインフラにとって重要な鉱物です。過去18か月で、これらのプロジェクト向けの銅の価格は約4倍に上昇しています。これは偶然ではありません—銅はエネルギーグリッドの拡張、再生可能エネルギーインフラ、そして現代経済に必要なすべての電気システムに不可欠です。彼の論点は明快です：電力はビットコインそのものよりも重要になっています。電力なしにはビットコイン採掘は成り立ちません。AI運用も信頼できるエネルギー供給なしには成立しません。エネルギー供給のコントロールと戦略的資材（銅など）へのアクセスは、どんなブロックチェーン技術よりも根本的なものです。## 新たなインフラ投資のカテゴリーこのリレイアウトにより、O'LearyはRobinhoodやCoinbaseのようなプラットフォームを別の視点で見ています—アルトコインの投機手段ではなく、不可欠なインフラとしてです。彼はRobinhoodを、株式と暗号資産を一つのポートフォリオで管理するための主要な橋渡しと呼び、Coinbaseは「事実上の標準」として、安定コイン取引やベンダー支払いを処理する企業にとって重要な役割を果たすとしています—特に規制の明確化法案が通過した後です。これは実用的な見解です：インフラ投資は、市場の方向性に関係なく価値を失いません。暗号規制や採用がどの方向に進化しても、Coinbaseのような企業は伝統的金融と橋渡しを続ける必要があります。Robinhoodのような企業は、デジタル資産へのユーザーフレンドリーなアクセスを提供し続ける必要があります。## 規制の道筋と「Clarity Act」規制の不確実性が解消されるまでは、暗号空間への大規模な資本流入は期待できません。O'Learyはそう考えています。5月中旬に発表されると予想される「Clarity Act」は、重要な転換点となるでしょう。この法律は、ステーブルコイン市場に法的な確実性をもたらすことを目的としています—これこそが真のブレークスルーの側面です。彼のポイントは倫理的かつ経済的です：銀行が預金に利息を稼ぎ、ステーブルコイン保有者は利回りや保護を受けていないのは不公平だと。これは「アメリカ的ではない」と彼は言いますが、その裏には公正な競争ではないというニュアンスもあります。規制環境の明確化は、数十億ドルを暗号資産に配分しようとする大規模な主権基金に扉を開きます。管理資産が5000億ドルのファンドは、デジタル資産クラスに最大5%を配分する準備ができています—しかし、現状ではコンプライアンス部門によって阻まれています。これは感情的な決定ではなく、流動性と潜在的なアルファの計算に基づくものです。彼らはどのブロックチェーンやトークンが成長するかには無関心です—彼らが知っているのは、リスクとリターンのバランスが良く、規制の扱いが明確な場所です。## 実世界への影響：暗号エコシステムの新たなトレンド大きな戦略的シフトの中で、新たなトレンドが暗号採用の異なる方向性を示しています。例えば、Pudgy Penguinsはこのサイクルで最も強力なNFTネイティブブランドの一つとなっています。純粋な投機的「デジタルラグジュアリーグッズ」から、フィジカルとデジタルを融合させたマルチバーティカルな消費者IPプラットフォームへと進化しています。エコシステムは、リテール販売が1300万ドル超、販売ユニット数は100万以上、Pudgy Partyのダウンロード数はわずか2週間で50万を超えています。このアプローチ—おもちゃや小売を通じて主流ユーザーを獲得し、その後ゲームやトークンを通じてWeb3にオンボードする—は、純粋な投機よりも持続可能です。これはO'Learyの論理に沿ったもので、インフラと実用性こそが長期的な勝者になると考えています。トークノミクスの面では、XRPは価格変動にもかかわらず投資家の関心が高まっていることを示しています。スポットXRP ETFは今月に入って9,172万ドルの純流入を記録し、ビットコインETFからの継続的な資金流出のトレンドに逆行しています。これは、市場が差別化を始めている証拠です—すべての暗号資産が平等に扱われているわけではなく、投資家の関心は特定のユーティリティと明確な規制の道筋を持つ資産に向かっているのです。## ハイプを超えた思考O'Learyの変化の最も深い意味はこれです：暗号市場は、もはやすべてが推測のゲームではなく成熟してきているということです。高度な資本は、ファンダメンタルズ—エネルギーアクセス、インフラ、規制の明確さ、実用性—に基づいて意思決定を行います。銅と電力は華やかではありませんが、経済全体の土台であり、デジタルであろうとなかろうと変わりません。Clarity Actとそれに続く規制の明確さは、大きな資金が自信を持って流入できる新たな章を開きます。しかし、その前に、真の富の創造はインフラ、エネルギーアクセス、そして世界が必要とする資材の中で起こるのです。これが暗号投資の新たな物語です：投機からファンダメンタルズへ。
Sa Tanso at Kuryente, Nakatuon na ang Atensyon ni Kevin O'Leary sa Tunay na Halaga
有名な投資家Kevin O’Learyは、自身の投資戦略に大きな変化を発表しました。多くのアルトコインを支持する代わりに、彼は資本を物理的な基盤を持つプロジェクトに向けています—特にエネルギーに関係するインフラ、天然ガスの埋蔵地を持つ土地、そして銅などの天然資源です。この新たな視点は、デジタル資産エコシステムの価値を真に推進しているものについてのより深い理解を反映しています。
戦略の変化：アルトコインから物理的インフラへ
O’Learyにとっての単なる好みの変化ではなく、これは暗号経済において注目すべきポイントがどこにあるべきかの根本的なリキャリブレーションです。10月に彼は27の異なるポジションを売却しましたが、その理由はシンプルな観察に基づいています：主権基金や大手インデックスファンドはビットコインとイーサリアムにのみ集中しているということです。彼の分析によると、これらのデジタル資産は市場の「アルファ」または超過リターンの97%以上を占めています。彼の見解では、他のトークンは大規模な資産運用者にとって実質的に価値がなくなっています。
O’Learyにとっての目的はシンプルです—お金と論理に従うことです。トップファンドがビットコインとイーサリアムを選び、他のすべてが traction（勢い）を得るのに苦労しているなら、長期的な根拠のないものに投資する理由はありません。
なぜエネルギーと銅がビットコイン採掘とAIにとって重要なのか
しかし、この視点で最も興味深いのは、アルトコインからの撤退ではなく、エネルギーインフラへの積極的な動きです。ビットコイン採掘とAIの拡大は膨大な電力を必要とします。エネルギー供給をコントロールする主体は大きな競争優位性を持ちます。そこでO’Learyは、アルバータ州や米国の stranded natural gas（未利用の天然ガス）を持つ土地と戦略的契約を結びました—これらの場所は採掘運用に最適です。
また、彼は銅に注目しています。銅は電力伝送とインフラにとって重要な鉱物です。過去18か月で、これらのプロジェクト向けの銅の価格は約4倍に上昇しています。これは偶然ではありません—銅はエネルギーグリッドの拡張、再生可能エネルギーインフラ、そして現代経済に必要なすべての電気システムに不可欠です。
彼の論点は明快です：電力はビットコインそのものよりも重要になっています。電力なしにはビットコイン採掘は成り立ちません。AI運用も信頼できるエネルギー供給なしには成立しません。エネルギー供給のコントロールと戦略的資材（銅など）へのアクセスは、どんなブロックチェーン技術よりも根本的なものです。
新たなインフラ投資のカテゴリー
このリレイアウトにより、O’LearyはRobinhoodやCoinbaseのようなプラットフォームを別の視点で見ています—アルトコインの投機手段ではなく、不可欠なインフラとしてです。彼はRobinhoodを、株式と暗号資産を一つのポートフォリオで管理するための主要な橋渡しと呼び、Coinbaseは「事実上の標準」として、安定コイン取引やベンダー支払いを処理する企業にとって重要な役割を果たすとしています—特に規制の明確化法案が通過した後です。
これは実用的な見解です：インフラ投資は、市場の方向性に関係なく価値を失いません。暗号規制や採用がどの方向に進化しても、Coinbaseのような企業は伝統的金融と橋渡しを続ける必要があります。Robinhoodのような企業は、デジタル資産へのユーザーフレンドリーなアクセスを提供し続ける必要があります。
規制の道筋と「Clarity Act」
規制の不確実性が解消されるまでは、暗号空間への大規模な資本流入は期待できません。O’Learyはそう考えています。5月中旬に発表されると予想される「Clarity Act」は、重要な転換点となるでしょう。この法律は、ステーブルコイン市場に法的な確実性をもたらすことを目的としています—これこそが真のブレークスルーの側面です。
彼のポイントは倫理的かつ経済的です：銀行が預金に利息を稼ぎ、ステーブルコイン保有者は利回りや保護を受けていないのは不公平だと。これは「アメリカ的ではない」と彼は言いますが、その裏には公正な競争ではないというニュアンスもあります。規制環境の明確化は、数十億ドルを暗号資産に配分しようとする大規模な主権基金に扉を開きます。
管理資産が5000億ドルのファンドは、デジタル資産クラスに最大5%を配分する準備ができています—しかし、現状ではコンプライアンス部門によって阻まれています。これは感情的な決定ではなく、流動性と潜在的なアルファの計算に基づくものです。彼らはどのブロックチェーンやトークンが成長するかには無関心です—彼らが知っているのは、リスクとリターンのバランスが良く、規制の扱いが明確な場所です。
実世界への影響：暗号エコシステムの新たなトレンド
大きな戦略的シフトの中で、新たなトレンドが暗号採用の異なる方向性を示しています。例えば、Pudgy Penguinsはこのサイクルで最も強力なNFTネイティブブランドの一つとなっています。純粋な投機的「デジタルラグジュアリーグッズ」から、フィジカルとデジタルを融合させたマルチバーティカルな消費者IPプラットフォームへと進化しています。エコシステムは、リテール販売が1300万ドル超、販売ユニット数は100万以上、Pudgy Partyのダウンロード数はわずか2週間で50万を超えています。
このアプローチ—おもちゃや小売を通じて主流ユーザーを獲得し、その後ゲームやトークンを通じてWeb3にオンボードする—は、純粋な投機よりも持続可能です。これはO’Learyの論理に沿ったもので、インフラと実用性こそが長期的な勝者になると考えています。
トークノミクスの面では、XRPは価格変動にもかかわらず投資家の関心が高まっていることを示しています。スポットXRP ETFは今月に入って9,172万ドルの純流入を記録し、ビットコインETFからの継続的な資金流出のトレンドに逆行しています。これは、市場が差別化を始めている証拠です—すべての暗号資産が平等に扱われているわけではなく、投資家の関心は特定のユーティリティと明確な規制の道筋を持つ資産に向かっているのです。
ハイプを超えた思考
O’Learyの変化の最も深い意味はこれです：暗号市場は、もはやすべてが推測のゲームではなく成熟してきているということです。高度な資本は、ファンダメンタルズ—エネルギーアクセス、インフラ、規制の明確さ、実用性—に基づいて意思決定を行います。銅と電力は華やかではありませんが、経済全体の土台であり、デジタルであろうとなかろうと変わりません。
Clarity Actとそれに続く規制の明確さは、大きな資金が自信を持って流入できる新たな章を開きます。しかし、その前に、真の富の創造はインフラ、エネルギーアクセス、そして世界が必要とする資材の中で起こるのです。これが暗号投資の新たな物語です：投機からファンダメンタルズへ。