Web3 起業者にとって、BaaS（銀行即サービス）パートナーの選択はもはや単なるビジネスの問題ではなく、生死を分ける試練となっています。著者： Pavel Matveev翻訳： 深潮 TechFlow#### **深潮ガイド：**最近、ヨーロッパの暗号カード発行分野は厳しい規制の嵐に見舞われています。ポーランドの発行機関Quickoのライセンスが取り消され、リトアニアの規制当局はMonavateに対して禁止命令を出し、多くの暗号プロジェクトやユーザーの資金と支払い機能が瞬時に麻痺しました。WirexのCEO Pavel Matveevはこれを振り返り、多くの成長を追求し規制を軽視する発行業者が生存危機に直面していると指摘しています。Web3 起業者にとって、BaaS（銀行即サービス）パートナーの選択はもはや単なるビジネスの問題ではなく、生死を左右する試練です。### **全文は以下の通り：**もしあなたが、発行や銀行インフラに依存したフィンテック（Fintech）製品を構築しているなら、次の内容は徹夜してでも読む価値があります。**何が起きたのか**---------先週、暗号カード計画で広く知られるポーランドの発行機関Quickoが運営ライセンスを失いました。その結果は即座かつ残酷でした：数十のパートナーと何千ものエンドユーザーが一夜にして銀行やカード機能へのアクセスを失ったのです。警告も移行期間もなく、サービスは直接消え去りました。その数週間前には、リトアニアの規制当局Lietuvos bankasが、暗号関連の発行計画の優先発行者でもあるUAB Monavateに対して法的拘束力のある指示を出しました。規制当局は彼らに対し、以下の6つのパートナーへの金融サービス提供を停止するよう命じました：KPTRS Investments Limited、Amnis Europe AG、ConnexPay Ireland Limited、Brighty Digital UAB、Kulipa SAS、Immersve UK Ltd。こちらで全文の公告を読むことができます： https://www.lb.lt/en/news/lietuvos-bankas-imposes-temporary-restrictions-on-uab-monavate**誰も語らないモデル**----------以下は実際に起きた状況です：ヨーロッパ全体の規制当局が電子マネー機関（Electronic Money Institutions、略称 EMI）への管理を強化しており、特に暗号分野のビジネスにサービスを提供する機関に対して厳しくなっています。すべての人に「はい」と答えることで急速に成長を遂げた発行業者は今、コンプライアンス（規制遵守）が単なるチェックボックスではなく、継続的な運営の規律であることに気づき始めています。それには真の投資、専門知識、企業文化が必要です。こうした発行業者の多くのビジネスモデルは規模に基づいています：できるだけ多くのプロジェクトに接続し、質問は最小限に抑え、手数料を取る。このモデルはリアルタイムで崩壊しつつあります。**なぜこれが起業者にとって特に重要なのか**------------------もしあなたが創業者やプロダクト責任者で、カード、支払い、または銀行インフラに関わる製品を構築しているなら、BaaS（銀行即サービス、Banking-as-a-Service）パートナーの選択は生死に関わる問題です。重要なのではなく、生死に関わるのです。あなたの発行業者がライセンスを失った場合：* あなたのカードは使えなくなる* ユーザーは資金を引き出せなくなる* ビジネスは停止に追い込まれる* 評判は壊滅的な打撃を受け、永遠に回復しない可能性もあるここに不安を掻き立てる事実があります：ポートリカやその他のホットなオフショア管轄区域からの、多くの発行業者は、「暗号カード計画」や「グローバル発行」名目であっても、厳しい規制審査に耐えうるコンプライアンス基盤を持っていません。彼らはライセンスは持っているが、コンプライアンス文化は持ち合わせていません。**デューデリジェンスの真実の姿**-------------BaaSや発行パートナーを選ぶ前に、まず次の質問をしてください：**規制履歴（Regulatory Track Record）：** 彼らはどれくらいの期間ライセンスを持っているのか？規制当局から警告や罰金、制限を受けたことはあるか？母国の規制当局との関係はどうか？**コンプライアンス基盤（Compliance Infrastructure）：** 彼らのコンプライアンスチームの規模は？コスト削減のために縮小されているのか、それとも戦略的に投資されているのか？金融犯罪、AML（マネーロンダリング防止）、リスク管理の専門チームはあるか？それとも一人で複数の役割を担っているのか？**顧客ポートフォリオ（Client Portfolio）：** 彼らの他のパートナーは誰か？もし彼らの顧客の大半が高リスクの暗号プロジェクトであれば、その過度な集中はプラットフォーム全体にシステムリスクをもたらす。**運用の弾力性（Operational Resilience）：** もし彼らが銀行パートナーを失ったらどうなるか？代替案はあるか？インフラに対してストレステストは行われているか？**文化（Culture）：** これが最も評価しにくいが、最も重要な点です。コンプライアンスは彼らの営業会議の話題にすぎないのか、それとも実際の運営のあらゆる細部に深く根付いているのか？**Wirexの視点**------------私はこれらを中立的な観察者として書いているのではなく、2014年からこの分野で深く関わってきた実務者としての立場から述べています。Wirexは暗号デビットカードを発明しました。私たちは数百万枚のステーブルコインに連動したカードを発行しています。市場サイクル、規制の変革、業界の激変を何度も経験してきましたが、私たちが生き残ったのは、投機的な手法に頼るのではなく、コンプライアンスとリスク管理を基盤に据えてきたからです。昨年、私たちは誇りに思う2つの賞を受賞しました：* 2025年 コンプライアンス文化推進賞（Compliance Culture Initiative of the Year）* 2025年 リスク管理チーム賞（Risk Management Team of the Year）これらは虚栄心の指標ではありません。私たちの10年にわたる努力の証です——正しいことを続けること、たとえそれが遅く、コストが高くなることもあっても、競合がルール無視で速さを追求しているときでも、揺るぎませんでした。暗号カード分野は、痛みを伴うが必要な修正を経験しています。コンプライアンスを後付けとみなす発行業者は排除されつつあり、速度と価格だけでパートナーを選ぶプロジェクトは高い代償を学んでいます。最終的に残るのは、より強固なエコシステムです：少数のプレイヤー、高い基準、そしてより持続可能なビジネスモデル。長期的な事業を志すなら、長期的な精神を持つパートナーを選びましょう。この記事は私、Wirex CEOの個人的な見解に過ぎません。
暗号カードビジネスを始める際、パートナー選びを誤ると会社が潰れる可能性があります
Web3 起業者にとって、BaaS（銀行即サービス）パートナーの選択はもはや単なるビジネスの問題ではなく、生死を分ける試練となっています。
著者： Pavel Matveev
翻訳： 深潮 TechFlow
深潮ガイド：
最近、ヨーロッパの暗号カード発行分野は厳しい規制の嵐に見舞われています。ポーランドの発行機関Quickoのライセンスが取り消され、リトアニアの規制当局はMonavateに対して禁止命令を出し、多くの暗号プロジェクトやユーザーの資金と支払い機能が瞬時に麻痺しました。
WirexのCEO Pavel Matveevはこれを振り返り、多くの成長を追求し規制を軽視する発行業者が生存危機に直面していると指摘しています。
Web3 起業者にとって、BaaS（銀行即サービス）パートナーの選択はもはや単なるビジネスの問題ではなく、生死を左右する試練です。
全文は以下の通り：
もしあなたが、発行や銀行インフラに依存したフィンテック（Fintech）製品を構築しているなら、次の内容は徹夜してでも読む価値があります。
何が起きたのか
先週、暗号カード計画で広く知られるポーランドの発行機関Quickoが運営ライセンスを失いました。その結果は即座かつ残酷でした：数十のパートナーと何千ものエンドユーザーが一夜にして銀行やカード機能へのアクセスを失ったのです。
警告も移行期間もなく、サービスは直接消え去りました。
その数週間前には、リトアニアの規制当局Lietuvos bankasが、暗号関連の発行計画の優先発行者でもあるUAB Monavateに対して法的拘束力のある指示を出しました。規制当局は彼らに対し、以下の6つのパートナーへの金融サービス提供を停止するよう命じました：KPTRS Investments Limited、Amnis Europe AG、ConnexPay Ireland Limited、Brighty Digital UAB、Kulipa SAS、Immersve UK Ltd。
こちらで全文の公告を読むことができます：
https://www.lb.lt/en/news/lietuvos-bankas-imposes-temporary-restrictions-on-uab-monavate
誰も語らないモデル
以下は実際に起きた状況です：ヨーロッパ全体の規制当局が電子マネー機関（Electronic Money Institutions、略称 EMI）への管理を強化しており、特に暗号分野のビジネスにサービスを提供する機関に対して厳しくなっています。
すべての人に「はい」と答えることで急速に成長を遂げた発行業者は今、コンプライアンス（規制遵守）が単なるチェックボックスではなく、継続的な運営の規律であることに気づき始めています。それには真の投資、専門知識、企業文化が必要です。
こうした発行業者の多くのビジネスモデルは規模に基づいています：できるだけ多くのプロジェクトに接続し、質問は最小限に抑え、手数料を取る。
このモデルはリアルタイムで崩壊しつつあります。
なぜこれが起業者にとって特に重要なのか
もしあなたが創業者やプロダクト責任者で、カード、支払い、または銀行インフラに関わる製品を構築しているなら、BaaS（銀行即サービス、Banking-as-a-Service）パートナーの選択は生死に関わる問題です。
重要なのではなく、生死に関わるのです。
あなたの発行業者がライセンスを失った場合：
ここに不安を掻き立てる事実があります：ポートリカやその他のホットなオフショア管轄区域からの、多くの発行業者は、「暗号カード計画」や「グローバル発行」名目であっても、厳しい規制審査に耐えうるコンプライアンス基盤を持っていません。
彼らはライセンスは持っているが、コンプライアンス文化は持ち合わせていません。
デューデリジェンスの真実の姿
BaaSや発行パートナーを選ぶ前に、まず次の質問をしてください：
規制履歴（Regulatory Track Record）： 彼らはどれくらいの期間ライセンスを持っているのか？規制当局から警告や罰金、制限を受けたことはあるか？母国の規制当局との関係はどうか？
コンプライアンス基盤（Compliance Infrastructure）： 彼らのコンプライアンスチームの規模は？コスト削減のために縮小されているのか、それとも戦略的に投資されているのか？金融犯罪、AML（マネーロンダリング防止）、リスク管理の専門チームはあるか？それとも一人で複数の役割を担っているのか？
顧客ポートフォリオ（Client Portfolio）： 彼らの他のパートナーは誰か？もし彼らの顧客の大半が高リスクの暗号プロジェクトであれば、その過度な集中はプラットフォーム全体にシステムリスクをもたらす。
運用の弾力性（Operational Resilience）： もし彼らが銀行パートナーを失ったらどうなるか？代替案はあるか？インフラに対してストレステストは行われているか？
文化（Culture）： これが最も評価しにくいが、最も重要な点です。コンプライアンスは彼らの営業会議の話題にすぎないのか、それとも実際の運営のあらゆる細部に深く根付いているのか？
Wirexの視点
私はこれらを中立的な観察者として書いているのではなく、2014年からこの分野で深く関わってきた実務者としての立場から述べています。
Wirexは暗号デビットカードを発明しました。私たちは数百万枚のステーブルコインに連動したカードを発行しています。市場サイクル、規制の変革、業界の激変を何度も経験してきましたが、私たちが生き残ったのは、投機的な手法に頼るのではなく、コンプライアンスとリスク管理を基盤に据えてきたからです。
昨年、私たちは誇りに思う2つの賞を受賞しました：
これらは虚栄心の指標ではありません。私たちの10年にわたる努力の証です——正しいことを続けること、たとえそれが遅く、コストが高くなることもあっても、競合がルール無視で速さを追求しているときでも、揺るぎませんでした。
暗号カード分野は、痛みを伴うが必要な修正を経験しています。
コンプライアンスを後付けとみなす発行業者は排除されつつあり、速度と価格だけでパートナーを選ぶプロジェクトは高い代償を学んでいます。
最終的に残るのは、より強固なエコシステムです：少数のプレイヤー、高い基準、そしてより持続可能なビジネスモデル。
長期的な事業を志すなら、長期的な精神を持つパートナーを選びましょう。
この記事は私、Wirex CEOの個人的な見解に過ぎません。