昨夜の金曜日の深夜、暗号市場は地政学的緊張の高まりにより大きな変動を経験しました。ビットコインは87.99Kドル（-2.40%）に下落し、イーサリアムはより大きな下落を記録し、-3.21%となり、金融市場全体のリスクオフムードの拡大を反映しています。このセンチメントは、ウクライナ・ロシア紛争の解決への期待不足に直接関連しています。三者間協議後も解決の見通しは立っていません。## 深夜の市場変動の仕組み：伝統的資産と暗号通貨UTCの深夜時間帯において、市場のダイナミクスは防御的なポジショニングへの関心を示しました。金と銀は新たな史上最高値に達し、投資家がより安全な避難先に資金を移していることを示す古典的なシグナルです。ナスダック100先物とS&P 500先物はそれぞれ0.4%と0.25%下落し、グローバル株式とデジタル資産の連動した下落を示しています。深夜の価格動向は偶然ではなく、トレーダーのリアルタイムのリスク評価に対する反応を反映しています。ビットコインは取引セッション中に88,950ドルまで上昇しましたが、その後リスク回避の市場状況により下落しました。## 夜間のデリバティブ市場：清算とボラティリティ圧縮深夜の取引期間中、暗号先物市場では2億ドル超の清算が24時間以内に発生し、そのほとんどが強気ポジションの崩壊でした。この現象は週の始まりから続いており、日中の予期せぬ価格変動によるものです。ビットコインのボラティリティ指数（BVIV）は再び40%に低下し、先週火曜日の44%のスパイクから反転しました。この圧縮は、カバードコールなどのボラティリティ戦略を積極的に売却しているトレーダーを示しており、市場の期待が正常化していることを示唆しています。イーサリアムは、深夜の期間中に先物のオープンインタレストで純流入を記録したトップ10トークンの一つとして目立ちました。一方、ビットコイン、XRP、SOLは資本の流出を経験しました。Deribitでは、ETHプットオプションの価格はBTCの同等品より高く、デリバティブトレーダーからの弱気シグナルとなっています。## オルトコインの夜間動向：ZRO、TRX、DASHのパフォーマンスオルトコインセクターは、深夜の取引で混合したパフォーマンスを示しました。LayerZero（ZRO）は24時間で-5.37%と調整され、2月のアップグレードを見越した+12%の期待には届きませんでした。TRON（TRX）は+0.64%と比較的安定しており、DASHは-2.27%下落しました。「オルトコインシーズン」の指標は29/100に上昇し、トレーダーの一部が代替トークンへのローテーションに関心を持ち始めていることを示しています。CoinDesk 20 Indexは0.6%下落し、ミームコイン、DeFi、メタバース関連の指標は深夜の市場状況下でマイナス圏に沈んでいます。## 市場流動性の課題：夜間版深夜の取引からの重要な観察の一つは、オルトコイン市場における流動性の制約が継続していることです。例えば、TONは1.47ドルで、市場深度は単純に2%の変動に対応できるだけのもので、580,000ドルから700,000ドルの注文規模の間に限定されています。これは、大きな注文を出さなければ市場を2%動かすことは難しいことを意味します。この流動性不足は、機関投資家の参加が減少する夜間にさらに悪化します。もし次の日に市場全体が上昇すれば、売り圧力の少ない注文板により、オルトコインの上昇が促進される可能性があります。## NFTとメタバースのパフォーマンス：Pudgy Penguinsの事例メタバーストークンは年間パフォーマンスでトップを飾り、CoinDesk Metaverse Select Index（MTVS）は1月1日から50%増加しました。Axie Infinity（AXS）は年初から-57.60%、Sandbox（SAND）は0.12ドルのままであり、セグメント内のボラティリティを示しています。Pudgy Penguinsは、サイクル内で最も強力なNFTネイティブブランドの一つとして浮上し、投機的なデジタルラグジュアリーグッズからマルチバーティカルの消費者IPプラットフォームへと進化しています。エコシステムは、フィジタル販売が1300万ドル超、販売数は100万以上に達し、Pudgy Partyは50万ダウンロードを超えています。トークン（PENGU）は600万以上のウォレットにエアドロップされましたが、プレミアム評価を維持するには、リテール拡大とゲーム採用による実行が必要です。## チェーンデータと市場構造：夜間のポジショニング約63%のビットコイン供給は、コストベースが88,000ドル超の集中ポジションを示しています。オンチェーン分析は、85,000ドルから90,000ドルの間に大きな供給集中があり、80,000ドル以下のサポートは薄いことを示しています。深夜の市場構造は、グローバルな参加パターンを反映しています。米国市場が休止している間に、アジアやヨーロッパのセッションは継続して取引を行い、通常の取引時間では見られない独特の価格動向を生み出しています。この現象は、暗号市場が本当に24時間365日稼働しており、リスクオフのセンチメントがいつでも引き金となり得ることを理解する上で重要です。
リスクオフ取引の夜：地政学的不確実性の中でのビットコインとアルトコイン
昨夜の金曜日の深夜、暗号市場は地政学的緊張の高まりにより大きな変動を経験しました。ビットコインは87.99Kドル（-2.40%）に下落し、イーサリアムはより大きな下落を記録し、-3.21%となり、金融市場全体のリスクオフムードの拡大を反映しています。このセンチメントは、ウクライナ・ロシア紛争の解決への期待不足に直接関連しています。三者間協議後も解決の見通しは立っていません。
深夜の市場変動の仕組み：伝統的資産と暗号通貨
UTCの深夜時間帯において、市場のダイナミクスは防御的なポジショニングへの関心を示しました。金と銀は新たな史上最高値に達し、投資家がより安全な避難先に資金を移していることを示す古典的なシグナルです。ナスダック100先物とS&P 500先物はそれぞれ0.4%と0.25%下落し、グローバル株式とデジタル資産の連動した下落を示しています。
深夜の価格動向は偶然ではなく、トレーダーのリアルタイムのリスク評価に対する反応を反映しています。ビットコインは取引セッション中に88,950ドルまで上昇しましたが、その後リスク回避の市場状況により下落しました。
夜間のデリバティブ市場：清算とボラティリティ圧縮
深夜の取引期間中、暗号先物市場では2億ドル超の清算が24時間以内に発生し、そのほとんどが強気ポジションの崩壊でした。この現象は週の始まりから続いており、日中の予期せぬ価格変動によるものです。
ビットコインのボラティリティ指数（BVIV）は再び40%に低下し、先週火曜日の44%のスパイクから反転しました。この圧縮は、カバードコールなどのボラティリティ戦略を積極的に売却しているトレーダーを示しており、市場の期待が正常化していることを示唆しています。
イーサリアムは、深夜の期間中に先物のオープンインタレストで純流入を記録したトップ10トークンの一つとして目立ちました。一方、ビットコイン、XRP、SOLは資本の流出を経験しました。Deribitでは、ETHプットオプションの価格はBTCの同等品より高く、デリバティブトレーダーからの弱気シグナルとなっています。
オルトコインの夜間動向：ZRO、TRX、DASHのパフォーマンス
オルトコインセクターは、深夜の取引で混合したパフォーマンスを示しました。LayerZero（ZRO）は24時間で-5.37%と調整され、2月のアップグレードを見越した+12%の期待には届きませんでした。TRON（TRX）は+0.64%と比較的安定しており、DASHは-2.27%下落しました。
「オルトコインシーズン」の指標は29/100に上昇し、トレーダーの一部が代替トークンへのローテーションに関心を持ち始めていることを示しています。CoinDesk 20 Indexは0.6%下落し、ミームコイン、DeFi、メタバース関連の指標は深夜の市場状況下でマイナス圏に沈んでいます。
市場流動性の課題：夜間版
深夜の取引からの重要な観察の一つは、オルトコイン市場における流動性の制約が継続していることです。例えば、TONは1.47ドルで、市場深度は単純に2%の変動に対応できるだけのもので、580,000ドルから700,000ドルの注文規模の間に限定されています。これは、大きな注文を出さなければ市場を2%動かすことは難しいことを意味します。
この流動性不足は、機関投資家の参加が減少する夜間にさらに悪化します。もし次の日に市場全体が上昇すれば、売り圧力の少ない注文板により、オルトコインの上昇が促進される可能性があります。
NFTとメタバースのパフォーマンス：Pudgy Penguinsの事例
メタバーストークンは年間パフォーマンスでトップを飾り、CoinDesk Metaverse Select Index（MTVS）は1月1日から50%増加しました。Axie Infinity（AXS）は年初から-57.60%、Sandbox（SAND）は0.12ドルのままであり、セグメント内のボラティリティを示しています。
Pudgy Penguinsは、サイクル内で最も強力なNFTネイティブブランドの一つとして浮上し、投機的なデジタルラグジュアリーグッズからマルチバーティカルの消費者IPプラットフォームへと進化しています。エコシステムは、フィジタル販売が1300万ドル超、販売数は100万以上に達し、Pudgy Partyは50万ダウンロードを超えています。トークン（PENGU）は600万以上のウォレットにエアドロップされましたが、プレミアム評価を維持するには、リテール拡大とゲーム採用による実行が必要です。
チェーンデータと市場構造：夜間のポジショニング
約63%のビットコイン供給は、コストベースが88,000ドル超の集中ポジションを示しています。オンチェーン分析は、85,000ドルから90,000ドルの間に大きな供給集中があり、80,000ドル以下のサポートは薄いことを示しています。
深夜の市場構造は、グローバルな参加パターンを反映しています。米国市場が休止している間に、アジアやヨーロッパのセッションは継続して取引を行い、通常の取引時間では見られない独特の価格動向を生み出しています。この現象は、暗号市場が本当に24時間365日稼働しており、リスクオフのセンチメントがいつでも引き金となり得ることを理解する上で重要です。