ETFビットコインとイーサが先週の世界最大のテクニカルタンクに

資本市場の最大手ファンドは、ビットコインとイーサリアムを新たな視点で捉え、両デジタル資産をマクロ経済的不確実性から機関資産を守るための世界最強のタンクとして位置づけています。先週、米国に上場したスポットETFのビットコインとイーサは合計で数十億ドルの流入を記録し、過去3か月で最も強い勢いを示し、機関投資家の投資戦略における根本的な転換を示しています。

数十億ドルの流入:最強のタンクが強化

過去1週間で11件のスポットビットコインETFが14億2,000万ドルの資金調達額を獲得し、10月中旬以来の最大額となり、ブラックロックのIBITが10億3千万ドルで流れをリードしました。ビットコインの成長と並行して、イーサETFも同様の勢いを得て、同期間に4億7,900万ドルの資金調達を達成し、これは10月初旬以来の最高水準となりました。ETHAブラックロックだけでその金額のうち2億1,900万ドルを確保しました。

年初来のデータによると、両資産はそれぞれ12億1,000万ドル(ビットコイン)と5億8,490万ドル(イーサリアム)を調達しており、主要な金融機関が暗号通貨を長期資産保護の最強の戦車として検討し始めていることを明確に示しています。

アービトラージ戦略に代わる機関資本

舞台裏では大きな変化が起きています。市場アナリストは、ETFの流入の大部分が長期的な強気ポジションを反映しており、それまで支配的だったショートアービトラージ取引ではないと指摘しています。「キャッシュ・アンド・キャリー」戦略は、CMEショート先物と同時にETFのロングポジションを扱うもので、現在はあまり魅力的な結果を出さず、機関投資家はより戦略的な姿勢を取るようになっています。

これらの動きは、大手機関が2026年第1四半期に起こると予想される規制の明確さやマクロ経済の変化に先立ち、ポジションを構築していることを示しています。機関投資家ポートフォリオにとって最も強力なタンクは、もはや従来の製品ではなく、グローバルな金融インフラにますます統合されているデジタル資産のようです。

市場の矛盾:勢いと現実の出会い

しかし、この状況は必ずしも明るいわけではありません。先週は強い流入がありましたが、今週初めのビットコインとイーサルの価格変動は市場の脆弱性を示しました。ビットコインは現在、過去24時間で5.31%下落し、85,080ドルで取引されています。ETFの流れに支えられた反発の後、2026年の安値に落ち込みました。イーサリアムも2,830ドルで急に調整され、6.35%下落し、前週の上昇分の大部分を消し去りました。

この急な売りは、金の上昇が驚くべき反転(5,600+ドルから5,200ドルへ下落)と、広範なアクション市場の弱さと重なった。ナスダックは1.5%下落し、マイクロソフトは期待外れの第4四半期の結果を受けて11%下落した。

大きな疑問:最強の戦車は陣地を維持できるのか?

ビットコインとイーサリアムが今後数か月で大きな利益を上げるためには、ETFの流れが先ほど記録された勢いを維持するはずです。この状況は、2025年末に発生した巨額の損失を考慮すると非常に重要です。機関資本は確かに戻ってきましたが、強気のポジションを維持する彼らの回復力が、これらの最強タンクが期待される価値保護を維持できるのか、それとも一時的な勢いに過ぎずすぐに衰えるのかの鍵となります。

ETFの流れと価格の動きの相関は依然として重要な指標であり、市場の変動性にもかかわらず資金の流れが続けられるならば、ビットコインとイーサは現代の機関投資家ポートフォリオで最も強力なタンクとしての新たな地位を得た可能性があります。