水曜日、連邦準備制度理事会(FRB)が金利に関する決定を発表しますが、現状維持が多くの人が予想しているものです。しかし、暗号通貨や金融市場のトレーダーにとって本当の金鉱は、賭けを続けるかどうかの決断ではなく、ジェローム・パウエルの説明の仕方にあります。## 現状維持は為替レートを維持すること:市場にかかっているものCME FedWatchによると、FRBが金利を3.5%〜3.75%で維持する確率は96%です。これは新しいことではありません。昨年12月、パウエルは委員会が2026年まで追加の削減の計画がないことを示唆していました。今週、システムはその方針を支持し、ミネアポリス準備金制度の会長ニール・カシュカリ氏は最近、ニューヨーク・タイムズに対し、さらなる削減を検討するには「時期尚早」だと述べました。しかし、現状維持が市場が無関心でいることを意味しません。彼らにとって最も強力なメッセージは、パウエルの声明の一連の言葉と記者会見での発言を通じて現れるでしょう。## ソフト・ポーズ・または・ハード・ポーズ:パウエルが資産の軌道を変える方法ここで投資家にとって重要なジレンマが生じます。ベット保持は2通り解釈でき、それぞれの解釈は根本的に異なる結果をもたらします。**静かな間** これは、FRBが現在の一時的な停止を一時的な移動と認識していることを意味する。パウエルは政策声明の中で「さらなる調整を検討している」と言い続け、年間を通じて利下げが予想されることを示しているかもしれない。モルガン・スタンレーはまさにそのようなシナリオを予測しており、システムは軟化シグナルを送り、リラックスの扉を開けておくことを目的としていると指摘しています。この場合、ビットコインと株式は強力な上昇を受け、市場は安い通貨の可能性を好んでいます。**激しい沈黙** 見た目が変わるだろう。パウエル首相がインフレの長期的リスクと経済の回復力を強調すれば、市場はこれを長期的に高金利を維持するシグナルと理解するでしょう。これにより、主にビットコインなどのリスク資産の状況が悪化し、同時に実質金利の上昇により米ドルが外国人投資家にとってより魅力的になるため、米ドルは強くなるでしょう。特にトランプ大統領が任命したスティーブン・ミランド氏など、停止に反対する投票に注目してください。反対者が増えれば、暗号資産をさらに高騰させるためのソフトな一時停止を支持する主張が強まります。## トランプ、手頃さ、インフレ禁輸:なぜそれが賭けに重要なのか記者会見では、現状維持の決定が下された文脈について質問される見込みです。ドナルド・トランプ大統領は、住宅ローン金利を下げると主張して、2000億ドル相当の住宅ローン証券を購入するよう議員に命じました。一見すると、これは手頃な価格の住宅の不十分さを解決する措置のように思えます。実際、INGとアリアンツ・インベストメント・マネジメントのアナリストは、こうした購入が住宅価格を下げるどころか需要を加速させるリスクがあると指摘しています。これにより、FRBが再びインフレ圧力を回避しようとする中でインフレが加速します。パウエルがこのリスクを認識し、インフレ対策の必要性を理由に賭けを正当化すれば、そのような発言はドルの地位を強化しビットコインを弱体化させるでしょう。INGによると、ドルを弱めるのは中央銀行の声ではなく、経済指標の否定的なものだけだという。したがって、パウエルは難しい状況に置かれている。問題の両側を満足させなければならない。トランプの関税はすでに2026年のインフレ予測に含まれていますが、その遅延効果は年間を通じて続く見込みです。耐久財の追加基盤は消費者の苦痛を増大させ、将来的に成長率を圧迫する可能性が高いです。## 忘れられた金:ぽっちゃりしたペンギンと市場の気分興味深いことに、伝統的な資産の変動の中で、あるマイクロポジションは興味深い回復力を示しています。Pudgy PenguinsというNFTブランドはその存在感を強化しています。この不確実性の中で、市場はより大きなエコシステムを示すトークン化された資産を求めています。これは大きな歴史的傾向ではありませんが、「web3の未来」に賭ける投資家たちの行動について、不確実な時期でも示している点はわかります。## ビットコイン実質価格本日:不安反応ビットコインはすでにこの状況に応じて対応し始めています。現在のBTC価格は$84.87K(2026年1月29日時点)で、24時間で5.09%の下落となっています。これは前回の取引日の夜に始まった低落の継続であり、暗号資産は今年の新安値である85,200ドルまで下落しました。ビットコインの下落と並行して、ナスダック指数も1.5%急落し、マイクロソフトの株価は第4四半期決算発表後に11%以上下落しました。リスク資産のこの同期的な減少は、FRBからの厳しい発言の可能性に対する広範な懸念を示しています。## 期待すべきこと:三段階の監視戦略1. **現状維持に関する決定** 公式に発表される予定ですが、これは新しいニュースではありません。政策文書の語順に注目してください。2. **パウエルのコメント** インフレ、トランプの施策、そして将来の金利の見通しに関しては、これが軌道を変えるでしょう。ソフトな表現はビットコインを上げ、ドルは強硬にします。3. **対戦相手によります** — 委員会の複数のメンバーが一時停止に反対を表明すれば、「ハト派的」シナリオが強化されます。## 現状維持は来週に溢れる一時的な均衡です最終的な結果としては、現状維持は静的な状態ではなく、次の決定の波の前の瞬間的な均衡であるということです。パウエルは今週突然の金利変動を引き起こすことはないが、彼の言葉の選び方は今後数週間の暗号通貨や伝統的な市場トレーダーにとっての地図となるだろう。金の上昇は5,600ドルを超え、すぐに5,200ドルまで下落し、市場がFRBの各ポジション報告にどれほど敏感かを示しています。現状維持が実際の賭けの変化ではなく言葉による声明であるという事実は、このマイクをパウエルの最も強力なツールにしています。
今週、FRBの現状維持がビットコインとドルに何を意味するのか
水曜日、連邦準備制度理事会(FRB)が金利に関する決定を発表しますが、現状維持が多くの人が予想しているものです。しかし、暗号通貨や金融市場のトレーダーにとって本当の金鉱は、賭けを続けるかどうかの決断ではなく、ジェローム・パウエルの説明の仕方にあります。
現状維持は為替レートを維持すること:市場にかかっているもの
CME FedWatchによると、FRBが金利を3.5%〜3.75%で維持する確率は96%です。これは新しいことではありません。昨年12月、パウエルは委員会が2026年まで追加の削減の計画がないことを示唆していました。今週、システムはその方針を支持し、ミネアポリス準備金制度の会長ニール・カシュカリ氏は最近、ニューヨーク・タイムズに対し、さらなる削減を検討するには「時期尚早」だと述べました。
しかし、現状維持が市場が無関心でいることを意味しません。彼らにとって最も強力なメッセージは、パウエルの声明の一連の言葉と記者会見での発言を通じて現れるでしょう。
ソフト・ポーズ・または・ハード・ポーズ:パウエルが資産の軌道を変える方法
ここで投資家にとって重要なジレンマが生じます。ベット保持は2通り解釈でき、それぞれの解釈は根本的に異なる結果をもたらします。
静かな間 これは、FRBが現在の一時的な停止を一時的な移動と認識していることを意味する。パウエルは政策声明の中で「さらなる調整を検討している」と言い続け、年間を通じて利下げが予想されることを示しているかもしれない。モルガン・スタンレーはまさにそのようなシナリオを予測しており、システムは軟化シグナルを送り、リラックスの扉を開けておくことを目的としていると指摘しています。この場合、ビットコインと株式は強力な上昇を受け、市場は安い通貨の可能性を好んでいます。
激しい沈黙 見た目が変わるだろう。パウエル首相がインフレの長期的リスクと経済の回復力を強調すれば、市場はこれを長期的に高金利を維持するシグナルと理解するでしょう。これにより、主にビットコインなどのリスク資産の状況が悪化し、同時に実質金利の上昇により米ドルが外国人投資家にとってより魅力的になるため、米ドルは強くなるでしょう。
特にトランプ大統領が任命したスティーブン・ミランド氏など、停止に反対する投票に注目してください。反対者が増えれば、暗号資産をさらに高騰させるためのソフトな一時停止を支持する主張が強まります。
トランプ、手頃さ、インフレ禁輸:なぜそれが賭けに重要なのか
記者会見では、現状維持の決定が下された文脈について質問される見込みです。ドナルド・トランプ大統領は、住宅ローン金利を下げると主張して、2000億ドル相当の住宅ローン証券を購入するよう議員に命じました。
一見すると、これは手頃な価格の住宅の不十分さを解決する措置のように思えます。実際、INGとアリアンツ・インベストメント・マネジメントのアナリストは、こうした購入が住宅価格を下げるどころか需要を加速させるリスクがあると指摘しています。これにより、FRBが再びインフレ圧力を回避しようとする中でインフレが加速します。
パウエルがこのリスクを認識し、インフレ対策の必要性を理由に賭けを正当化すれば、そのような発言はドルの地位を強化しビットコインを弱体化させるでしょう。INGによると、ドルを弱めるのは中央銀行の声ではなく、経済指標の否定的なものだけだという。したがって、パウエルは難しい状況に置かれている。問題の両側を満足させなければならない。
トランプの関税はすでに2026年のインフレ予測に含まれていますが、その遅延効果は年間を通じて続く見込みです。耐久財の追加基盤は消費者の苦痛を増大させ、将来的に成長率を圧迫する可能性が高いです。
忘れられた金:ぽっちゃりしたペンギンと市場の気分
興味深いことに、伝統的な資産の変動の中で、あるマイクロポジションは興味深い回復力を示しています。Pudgy PenguinsというNFTブランドはその存在感を強化しています。この不確実性の中で、市場はより大きなエコシステムを示すトークン化された資産を求めています。これは大きな歴史的傾向ではありませんが、「web3の未来」に賭ける投資家たちの行動について、不確実な時期でも示している点はわかります。
ビットコイン実質価格本日:不安反応
ビットコインはすでにこの状況に応じて対応し始めています。現在のBTC価格は$84.87K(2026年1月29日時点)で、24時間で5.09%の下落となっています。これは前回の取引日の夜に始まった低落の継続であり、暗号資産は今年の新安値である85,200ドルまで下落しました。
ビットコインの下落と並行して、ナスダック指数も1.5%急落し、マイクロソフトの株価は第4四半期決算発表後に11%以上下落しました。リスク資産のこの同期的な減少は、FRBからの厳しい発言の可能性に対する広範な懸念を示しています。
期待すべきこと:三段階の監視戦略
現状維持に関する決定 公式に発表される予定ですが、これは新しいニュースではありません。政策文書の語順に注目してください。
パウエルのコメント インフレ、トランプの施策、そして将来の金利の見通しに関しては、これが軌道を変えるでしょう。ソフトな表現はビットコインを上げ、ドルは強硬にします。
対戦相手によります — 委員会の複数のメンバーが一時停止に反対を表明すれば、「ハト派的」シナリオが強化されます。
現状維持は来週に溢れる一時的な均衡です
最終的な結果としては、現状維持は静的な状態ではなく、次の決定の波の前の瞬間的な均衡であるということです。パウエルは今週突然の金利変動を引き起こすことはないが、彼の言葉の選び方は今後数週間の暗号通貨や伝統的な市場トレーダーにとっての地図となるだろう。金の上昇は5,600ドルを超え、すぐに5,200ドルまで下落し、市場がFRBの各ポジション報告にどれほど敏感かを示しています。
現状維持が実際の賭けの変化ではなく言葉による声明であるという事実は、このマイクをパウエルの最も強力なツールにしています。