暗号市場は二分の時代を迎えています。ビットコインは11月下旬以降、市場を特徴づけてきた84,000ドルから90,000ドルの範囲内で取引が続いていますが、最近のデータはより複雑な生態系全体の断片化の物語を語っています。24時間取引量が11億2千万ドルに大幅に縮小したことで、市場の流動性低下により価格変動がますます不安定になり、主要な暗号通貨間の乖離が無視できなくなっています。## ビットコインの狭いレンジは根本的な脆弱性を隠しているビットコインは現在84,87,000ドルで、過去1日で5.09%下落していますが、最大の暗号通貨は過去2か月間維持されてきたレンジ内にとどまっています。しかし、この一見的な安定性は、脆弱な市場構造を隠しています。日々の取引量の圧縮は、数週間前の380億ドルのごく一部にまで縮小されており、わずかな買いや売り圧力でも大きな価格変動を引き起こす可能性があります。持続的な取引活動の欠如は、方向性トレーダーやレバレッジを利用するトレーダー双方を苛立たせる不安定な価格動きを生み出しています。最近の取引時間では、いくつかの急激な上昇が急速に反転し、持続的な上昇の勢いを期待していた不意を突かれたトレーダーを驚かせています。この急速な反転パターンは、レバレッジで賭ける者を罰し、市場参加者が積極的なポジショニングに対してますます慎重になっています。この状況は市場の待機を反映しています。今後のマクロ経済データ発表や関税決定の可能性、その他の地政学的要因が控えている中、主要参加者は大規模な資本投入よりも一時停止して観察することに満足しているようです。## アルトコインの分岐が広がる:勝者と敗者が現れるビットコインが統合される一方で、アルトコインは個々のプロジェクト間で明確な乖離が生じ、明らかに混在した状況を示しています。PolygonのPOLトークンは24時間で4.24%下落し、最近のネオバンクのピボット発表に対する楽観的な見方から大きく逆転しました。戦略的な転換にもかかわらず、トークンの市場の深さは依然として懸念材料であり、流動性はわずか197,000ドルで現在価格より2%高く、20万ドルの購入注文で市場を2%以上動かす可能性があります。ZCashは353.54ドルまで回復し、当日6.65%下落。開発チーム内の最近のガバナンスの混乱の影響を再評価する中、以前の安値から反発しています。プライバシーコインの回復は、リーダーシップ交代に関する懸念が当初の感情に過大評価された可能性を示唆しています。他のトークンも引き続き苦戦しています。SKYは1.12%下落し、The Open Network(TON)は最近の取引で5.00%下落しています。この分岐、すなわち一部のプロジェクトは注目を集め、他は薄れていく様子は、個人投資家の関心の断片化とアルトコイン複合体全体の資本分布の不均一を反映しています。市場の流動性が全体的に縮小すると、勝者と敗者はより明確に分かれます。## デリバティブ市場はトレーダーの慎重さを反映微分複体はミュート信号を送っています。清算件数は24時間で2億ドル強に大幅に減少し、直前の3日間の4億ドル超から減少しています。この圧縮は、トレーダーのポジショニングが比較的軽く、ほとんどの参加者が傍観者であることを示唆しています。ボラティリティ指標は大幅に冷え込みました。ビットコインの30日間のインプライド・ボラティリティ(ボルメックスのBVIV指数)は、今週初めの47.3%から43%に低下しました。イーサリアムのボラティリティゲージは60%に低下し、10月11日以来の最低値となっています。米国の主要な経済指標やその他の潜在的な市場触媒が近づいているにもかかわらず、トレーダーは急激な価格変動の期待を予想していません。暗号先物の総オープンインタレストは、今週初めの1410億ドル超から1385億ドルに縮小しました。ビットコイン自体を含むほとんどの主要トークンは、過去24時間で未開利息が減少しています。ZCashは例外的な存在で、OIが14%増加しており、これはトークンの最近の変動性に対するヘッジ活動を反映していると考えられます。主要トークン全体で永続的な資金調達金利が維持されており、レバレッジド・ロングポジションへの継続的な需要を示唆しています。しかし、XLM、WLFI、CROなどのトークンはマイナスの資金率で取引されており、トレーダーがこれらの資産に慎重であることを示しています。TRXは最近、このマイナス資金提供トークンのグループに加わりました。オプション市場は、潜在的なボラティリティシナリオに対する戦術的なポジショニングを示しています。Deribitでは、ボラティリティの動きから利益を得るためのオプション戦略、ストラドルやストラングルを含むが、ここ数時間のビットコインブロックフローの約30%を占めています。イーサリアムでは、ストラングルやコールスプレッドがオプションのポジショニングを支配しており、トレーダーは上方リスクをヘッジしたり、レンジバウンド取引を目的にポジションを取っていることを示唆しています。## 従来のハードアセットがデジタルトークンを凌駕より広範な投資環境は、デジタル資産にとって問題の兆候となる方向に変化しています。金は1オンスあたり5,500ドルを超え、1日の取引日で約1.6兆ドルの名目価値が跳ね上がりました。貴金属のセンチメント指標、例えばJMブルリオンのゴールド・フィア&グリード指数は、極端な強気を示しています。対照的に、ビットコインはより広範な「ハードアセット」論においてパフォーマンスを劣らせています。この暗号通貨は価値保存装置として機能するのではなく、高ベータリスクの特徴で取引されています。ポートフォリオ保護を求める投資家は現在、デジタル代替品よりも物理的な金や銀を好んでおり、アルトコイン全体で見られる断片化を反映した資産選好の乖離を示しています。Pudgy Penguinsは、Web3プロジェクトがどのように魅力を広げようとしているかの一例を示しています。NFTブランドは投機的なデジタルグッズから、多重の消費者プラットフォームへと進化しました。小売売上高が1,300万ドルを超え、物理的な販売ユニットが100万台以上、ゲームタイトルがわずか2週間で50万ダウンロードを超えたことから、このプロジェクトは消費者の採用が純粋な推測を超えたチャネルを辿る可能性があることを示しています。PENGUトークンは600万以上のウォレットに配布されており、幅広い潜在的ユーザーの基盤を築いています。これが持続的な価値創造につながるかはまだ分かりませんが、この戦略は価格上昇だけに焦点を当てた従来の暗号資産の物語からの意味のある逸脱を示しています。
暗号通貨市場は明確なダイバージェンスを示し、ビットコインは安定し、アルトコインは流動性が薄い中で漂流
暗号市場は二分の時代を迎えています。ビットコインは11月下旬以降、市場を特徴づけてきた84,000ドルから90,000ドルの範囲内で取引が続いていますが、最近のデータはより複雑な生態系全体の断片化の物語を語っています。24時間取引量が11億2千万ドルに大幅に縮小したことで、市場の流動性低下により価格変動がますます不安定になり、主要な暗号通貨間の乖離が無視できなくなっています。
ビットコインの狭いレンジは根本的な脆弱性を隠している
ビットコインは現在84,87,000ドルで、過去1日で5.09%下落していますが、最大の暗号通貨は過去2か月間維持されてきたレンジ内にとどまっています。しかし、この一見的な安定性は、脆弱な市場構造を隠しています。日々の取引量の圧縮は、数週間前の380億ドルのごく一部にまで縮小されており、わずかな買いや売り圧力でも大きな価格変動を引き起こす可能性があります。
持続的な取引活動の欠如は、方向性トレーダーやレバレッジを利用するトレーダー双方を苛立たせる不安定な価格動きを生み出しています。最近の取引時間では、いくつかの急激な上昇が急速に反転し、持続的な上昇の勢いを期待していた不意を突かれたトレーダーを驚かせています。この急速な反転パターンは、レバレッジで賭ける者を罰し、市場参加者が積極的なポジショニングに対してますます慎重になっています。
この状況は市場の待機を反映しています。今後のマクロ経済データ発表や関税決定の可能性、その他の地政学的要因が控えている中、主要参加者は大規模な資本投入よりも一時停止して観察することに満足しているようです。
アルトコインの分岐が広がる:勝者と敗者が現れる
ビットコインが統合される一方で、アルトコインは個々のプロジェクト間で明確な乖離が生じ、明らかに混在した状況を示しています。PolygonのPOLトークンは24時間で4.24%下落し、最近のネオバンクのピボット発表に対する楽観的な見方から大きく逆転しました。戦略的な転換にもかかわらず、トークンの市場の深さは依然として懸念材料であり、流動性はわずか197,000ドルで現在価格より2%高く、20万ドルの購入注文で市場を2%以上動かす可能性があります。
ZCashは353.54ドルまで回復し、当日6.65%下落。開発チーム内の最近のガバナンスの混乱の影響を再評価する中、以前の安値から反発しています。プライバシーコインの回復は、リーダーシップ交代に関する懸念が当初の感情に過大評価された可能性を示唆しています。
他のトークンも引き続き苦戦しています。SKYは1.12%下落し、The Open Network(TON)は最近の取引で5.00%下落しています。この分岐、すなわち一部のプロジェクトは注目を集め、他は薄れていく様子は、個人投資家の関心の断片化とアルトコイン複合体全体の資本分布の不均一を反映しています。市場の流動性が全体的に縮小すると、勝者と敗者はより明確に分かれます。
デリバティブ市場はトレーダーの慎重さを反映
微分複体はミュート信号を送っています。清算件数は24時間で2億ドル強に大幅に減少し、直前の3日間の4億ドル超から減少しています。この圧縮は、トレーダーのポジショニングが比較的軽く、ほとんどの参加者が傍観者であることを示唆しています。
ボラティリティ指標は大幅に冷え込みました。ビットコインの30日間のインプライド・ボラティリティ(ボルメックスのBVIV指数)は、今週初めの47.3%から43%に低下しました。イーサリアムのボラティリティゲージは60%に低下し、10月11日以来の最低値となっています。米国の主要な経済指標やその他の潜在的な市場触媒が近づいているにもかかわらず、トレーダーは急激な価格変動の期待を予想していません。
暗号先物の総オープンインタレストは、今週初めの1410億ドル超から1385億ドルに縮小しました。ビットコイン自体を含むほとんどの主要トークンは、過去24時間で未開利息が減少しています。ZCashは例外的な存在で、OIが14%増加しており、これはトークンの最近の変動性に対するヘッジ活動を反映していると考えられます。
主要トークン全体で永続的な資金調達金利が維持されており、レバレッジド・ロングポジションへの継続的な需要を示唆しています。しかし、XLM、WLFI、CROなどのトークンはマイナスの資金率で取引されており、トレーダーがこれらの資産に慎重であることを示しています。TRXは最近、このマイナス資金提供トークンのグループに加わりました。
オプション市場は、潜在的なボラティリティシナリオに対する戦術的なポジショニングを示しています。Deribitでは、ボラティリティの動きから利益を得るためのオプション戦略、ストラドルやストラングルを含むが、ここ数時間のビットコインブロックフローの約30%を占めています。イーサリアムでは、ストラングルやコールスプレッドがオプションのポジショニングを支配しており、トレーダーは上方リスクをヘッジしたり、レンジバウンド取引を目的にポジションを取っていることを示唆しています。
従来のハードアセットがデジタルトークンを凌駕
より広範な投資環境は、デジタル資産にとって問題の兆候となる方向に変化しています。金は1オンスあたり5,500ドルを超え、1日の取引日で約1.6兆ドルの名目価値が跳ね上がりました。貴金属のセンチメント指標、例えばJMブルリオンのゴールド・フィア&グリード指数は、極端な強気を示しています。
対照的に、ビットコインはより広範な「ハードアセット」論においてパフォーマンスを劣らせています。この暗号通貨は価値保存装置として機能するのではなく、高ベータリスクの特徴で取引されています。ポートフォリオ保護を求める投資家は現在、デジタル代替品よりも物理的な金や銀を好んでおり、アルトコイン全体で見られる断片化を反映した資産選好の乖離を示しています。
Pudgy Penguinsは、Web3プロジェクトがどのように魅力を広げようとしているかの一例を示しています。NFTブランドは投機的なデジタルグッズから、多重の消費者プラットフォームへと進化しました。小売売上高が1,300万ドルを超え、物理的な販売ユニットが100万台以上、ゲームタイトルがわずか2週間で50万ダウンロードを超えたことから、このプロジェクトは消費者の採用が純粋な推測を超えたチャネルを辿る可能性があることを示しています。PENGUトークンは600万以上のウォレットに配布されており、幅広い潜在的ユーザーの基盤を築いています。これが持続的な価値創造につながるかはまだ分かりませんが、この戦略は価格上昇だけに焦点を当てた従来の暗号資産の物語からの意味のある逸脱を示しています。