#GrowthPointsDrawRound16 GrowthPoints ドローラウンド16:次の市場サイクルの主要な触媒の分析

「GrowthPoints Draw」という概念は、重要な触媒が結びつき、新たな拡大フェーズを定義する重要な瞬間を示唆しています。暗号市場が最新の統合から抜け出す中、ラウンド16は技術革新、規制の明確さ、マクロ経済の変化を融合させた強力な触媒を集めているようです。次の市場サイクルの段階で描かれている主要な「成長ポイント」の分析をご紹介します。

成長ポイント1:機関の配管が完成しました

大規模な機関参加のための基盤インフラが現在稼働しています。

·スポットビットコインおよびイーサリアムETF:これらは単なる投資商品ではありません。これらは許可されたキャピタルレールです。米国のスポットビットコインETFの成功は、数十億ドルの運用資産(AUM)を誇るモデルを証明しています。スポットEthereum ETFに関する決定が次の重要な課題です。承認は多資産の制度的枠組みを固めるでしょう。
·TradFi統合:主要なカストディアン、銀行、資産運用会社は、暗号通貨を保有、取引、提供するための技術的およびコンプライアンスの枠組みを備えています。年金基金や保険会社の参入障壁は「不可能」から「配分決定」へと下がりました。

GrowthPoint 2:モジュール式および再ステーキング型スタックの成熟

ブロックチェーンエコシステムの基盤となるアーキテクチャは大幅なアップグレードを遂げています。

·モジュール式ブロックチェーン:Celestia、EigenLayer、Ethereum Rollups( )via実行、決済、コンセンサス、データ可用性層の分離により、よりスケーラブルで効率的かつ専門的なエコシステムが生まれています。これにより、常にセキュリティのトレードオフを伴わずにイノベーションが可能となります。
·「暗号経済的フライホイール」(The再ステーキング):EigenLayerのETH再ステークモデルは、新たな「アクティブ・バリデーション・サービス」(AVSs)の確保に向けた新しいパラダイムを創出しています。これは強力な資本効率と利回り創出のエンジンであり、多様な新しい応用の基盤となる可能性があります。

GrowthPoint 3:実世界資産(RWA)トークン化が本番環境へ移行

物語はパイロットプロジェクトからライブの収益プラットフォームへと移行しています。

·米国財務省の債券オンチェーン:Ondo Finance (OUSG)やMaple Financeのようなプロトコルは、数億ドル規模の利回りを持つ伝統的資産をチェーン上に持ち込み、安定した機関投資家向け利回りをDeFiに提供しています。
·プライベートクレジット、不動産、コモディティへの拡大:24時間365日の流動性、部分所有、自動化されたコンプライアンスの需要により、より広範な資産クラスのトークン化が加速しています。これが暗号通貨が数兆ドル規模の市場獲得に最も直接的な道を通す道です。

GrowthPoint 4:AI×暗号通貨の活用例を見つける

その盛り上がりは、特定の高ポテンシャル分野に結晶化しています。

·分散型物理的インフラ(DePIN):計算(Render、Akash)、ストレージ、無線センサーのためのグローバルハードウェアネットワークを構築し調整するために暗号インセンティブを活用すること。
·AIエージェント経済:暗号通貨は、自律的なAIエージェントが取引、資産所有、サービス提供を行うための完璧な決済層とインセンティブメカニズムを提供します。トークンは機械間経済の「通貨」となります。
·検証可能な計算と学習証明:ゼロ知識証明と暗号技術を用いてAIモデルの訓練と出力を検証し、「ブラックボックス」問題に対処し、信頼不要なAIマーケットプレイスを可能にします。

GrowthPoint 5:規制上の「グリーンゾーン」が明確になる

規制の霧は主要な管轄区域で晴れ、開発のための安全な港が生まれています。

·EUのMiCAは27か国向けの包括的なルールブックを提供しています。
·英国、UAE、シンガポール、香港は明確でイノベーションに優しい体制を確立しています。
·米国でも、下院でのFIT21法案の可決は政治的合意の高まりを示しています。この明確さは建設業者の存在的リスクを軽減し、長期的な資本を引き寄せます。

GrowthPoint 6:ユーザー体験(UX)ブレイクスルー

ブロックチェーンの複雑さを抽象化することで、大規模な普及が実現しています。

·アカウント抽象化 (ERC-4337):ソーシャルログイン、ガスレス取引、自動スマートコントラクトウォレットを可能にします。ユーザー体験はWeb2に似てきます。
·意図ベースアーキテクチャ:AnomaやSUAVEのようなプロトコルは、単純な取引実行を超えて、ユーザーが欲しいものを宣言できるようにしています。例えば「すべての場で最良の価格で交換できる」(分散型ソルバーネットワークがその方法を解明します。

結論:単一の触媒ではなく、収束

市場のラウンド16は、単一の「ビットコイン半減」イベントで引き分けられるわけではありません。インフラ、資本アクセス、実世界のユーティリティ、規制にわたり、複数の成熟した成長ポイントが融合することで定義されています。

これは、これまでのサイクルよりも広範で、深く、持続可能なものになり得ることを示唆しています。成長は単なる金融投機だけでなく、RWAやDePINからAIエージェント、完全統合型の機関資本スタックに至るまで、技術的な有用性や制度導入の物語によって牽引される可能性が高いです。

投資家やビルダーにとって重要なのは、これらの基盤となる成長ポイントに戦略をマッピングすることです。これらは真の価値とユーザー採用が今後流れていくベクトルを表しています。