ETFのステーキング:複雑さなしでイーサリアムのパッシブ収入を得る方法

現在の暗号市場の低迷の中で、投資家は利益を最大化するための新たな方法を模索しています。その一例が、上場投資信託(ETF)を通じたステーキングで、ポートフォリオに直接パッシブ収入を提供します。しかし、ETHを直接保有するかステーキングファンド株式を購入するかの選択をするには、隠れたコストや機会をより深く理解する必要があります。

最近、最大級の暗号資産運用会社の一つであるGrayscaleは、イーサリアムステーキングETF(ETHE)ファンドの株主にステーキング報酬を支払い始めた最初の企業となりました。各銘柄は$0.083178を受け取り、ポートフォリオ1,000ドルの投資家にとっては約$82.78の利益に相当します。この動きは伝統的な投資家に新たな機会をもたらしましたが、同時に難しい選択を迫られました。

選択の公式:収量対対照

CoinbaseやRobinhoodのようなプラットフォームで直接ETHを購入すると、実際の暗号通貨の所有者になります。あなたの利益は資産の価格変動のみに依存します。ETHが277Kドル(過去24時間で8.12%下落)、BTCが83.53Kドル(6.56%下落)という現在のレートでは、追加のリスクを伴います。

同じプラットフォームでETHをステーキングする場合、そのプロセスは自動的に管理され、通常は年間3%から5%の報酬を受け取ります。Coinbaseでは取引手数料は収益の最大35%に相当します。同時に、あなたは資産の所有者であり、DeFiプロトコルでの移転、アンロック、使用が可能です。

代替案としては、ステークされたETFの株式を購入する方法があります。ファンドがあなたの代わりにETHを購入し、ステーキングし、技術的な面に関わらずにパッシブインカムを得られます。しかし、この快適さは高価です。

手数料と支払い:注意が隠されている場所

グレースケールETHEは市場状況に関わらず年間2.5%の管理手数料を請求しています。さらに、収益が株主に移転される前に、別の割合がステーキング提供者に渡されます。実際には、理論上の収率よりも実際の収率ははるかに低いことを意味します。

比較のために言うと、年間ストレージ料金のないCoinbaseの方が魅力的に見えますが、報酬の35%は一度きりの支払いではなく継続的な手数料であることを覚えておいてください。Coinbase Premiumの有料会員は手数料が低く、この選択肢はさらに競争力があります。

ETHの現在の年間利回りは約2.8%ですが、この数字はネットワークの活動やステーキングされたEthereumの総額によって常に変動します。ステーキング報酬は保証されておらず、CoinDeskのデータが示すように変動し、ネットワークのバリデーターの状態に依存します。

柔軟性とコントロール:投資家が失うもの

最大の違いは柔軟性です。CoinbaseやRobinhoodでETHをステーキングすれば、あなたは暗号通貨エコシステムの一部であり続けます。コインをコールドウォレットに移したり、DeFiアプリで使ったり、数分で売却したりできます。

ETFではこの柔軟性は失われます。ETHを直接所有しているわけではなく、ウォレットに移すことも、自分でステーキングすることもできず、ブロックチェーンプロトコルで使うこともできません。アクセスは証券口座を通じての株式の売買に限られており、従来の市場営業時間やファンド構造に依存します。

さらに、ステーキング操作に問題が発生した場合、例えばバリデーターがペナルティを受けるなど、ファンドは資本の一部を失い、あなたの投資も含まれます。

実用的なアドバイス:自分の道を選ぶことです

選択はあなたの優先順位によります。パッシブインカムを主な目標とし、コントロールや柔軟性を犠牲にする覚悟があるなら、ステーキングETFは魅力的な選択肢となり得ます。これは特に暗号通貨ウォレットや取引所に詳しくない人にとって有用です。

しかし、直接所有権や長期的な柔軟性、または自分でステーキングを管理する意思があるなら、CoinbaseのようなプラットフォームにETHを保管することで力が増します。はい、手数料はかかりますが、市場の変化に適応する機会はあります。

さらに、現在のスポット取引量の減少(昨年の1.7兆ドルから9000億ドルに)や市場全体の不確実性を考慮すると、長期的なパッシブインカム投資に準備ができているのか、それとも高い流動性とコントロールに興味があるのかを慎重に評価する価値があります。