B. ライリーはBitMineの$200 Million MrBeast投資を戦略的分散化と見なしています

投資銀行B.ライリーは、YouTubeの話題作『MrBeast』を手掛けた非公開のエンターテインメント・消費財企業Beast IndustriesにBitMine Immersion Technologies(BMNR)が2億ドルの資本配分を出したことを肯定的な評価を示しました。同銀行の分析によれば、この動きは同社のコアなイーサリアム蓄積戦略を超えた計算された転換を示し、BitMineをデジタル資産分野におけるより洗練された資本配分者として位置づけています。

アナリストの視点:暗号のみの戦略を超えて

B. Rileyのアナリスト、フェドール・シャバリン氏は、このパートナーシップがBitMineに複数の価値の連鎖をもたらすことを強調しました。この投資により、MrBeastの視聴者はソーシャルプラットフォームで4億5千万人を超えるフォロワーを即座に獲得できるとともに、同時にMAVANのステーキングインフラを通じて新たな収益機会を創出します。「このコラボレーションにより、MAVANステーキングはBeastの計画中のDeFi搭載金融サービスプラットフォームと統合され、技術コンサルティング料や取引に基づく収益を生み出す可能性があります」とShabalin氏は金曜の調査報告書で指摘しました。

銀行はこの動きを、BitMineの資本運用哲学の論理的な延長であり、コアな主張からの逸脱ではないと位置づけました。単純なイーサ保有を超えた多様化により、企業は積極的な財務最適化を示しつつ、Ethereumが支配的なスマートコントラクトネットワークとしての役割を尊重し続けています。

収益の可能性と評価への影響

BitMineのバランスシート戦略は、現在2,780ドルのイーサを蓄積・管理し、ステーキングサービスや関連インフラを通じてリターンを獲得できることに重点を置いています。Beast Industriesとのパートナーシップは、非伝統的な暗号通貨収益チャネルを導入することで、このアプローチをさらに強化しています。

B. Rileyの評価フレームワークによると、BitMineは現在約1.0倍の修正純資産価値(mNAV)で取引されています。予想されるMAVANのステーキング収益やBeastとのパートナーシップによる収益化の可能性を合わせ、アナリストは株価にさらなる上昇幅があると指摘しました。B. Rileyは買い評価と47ドルの目標株価を維持しましたが、金曜日の早い取引時間に株価は30.77ドルで取引され、市場の全体的な弱さを反映しています。

実行上の課題は依然として残る

戦略的根拠には楽観的でありながら、B.ライリーは成功に影響を与える可能性のある実行リスクを認めました。主な懸念は、金融サービスに関する規制上の不確実性と、まだローンチ前の金融プラットフォームであるBeast Mobileへの依存です。これらの要因は重要な執行リスクをもたらし、投資家は注意深く監視すべきです。

アナリストの姿勢は、BitMineがパッシブなイーサ保有者から複数の収益源を生み出すアクティブな金融インフラプレーヤーへと移行する過程で、プレミアム評価に値するとの見解を反映しています。

市場の背景:暗号市場の統合

BitMineの動きは、暗号セクターの市場全体の統合の中で起こっています。取引量は大幅に縮小し、昨年の1.7兆ドルから約9000億ドルに減少しました。これはマクロ経済の不確実性の中で投資家のセンチメントが慎重なままのためです。このような環境下で、特にAIインフラや高性能コンピューティングに転向する収益モデルを多様化した企業は、従来のマイニング重視の競合他社を上回る成果を上げています。

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BitMineのBeast Industriesへの投資も同様に、暗号資産インフラと主流の消費者ブランドを橋渡ししようとする試みであり、B.ライリーはこの戦略を、実行が計画通りに進めば長期的な評価に有利になると見なしています。