オンチェーン株式ブローカーがトークン化に参入する従来型取引所との競争の課題に直面

大規模な変革がデジタル取引セクターで進行中です。ブロックチェーンを基盤とした証券ブローカーは、NasdaqやNYSEが正式に株式資産のトークン化技術を導入し始めたことで、新たな競争に直面しています。この状況は、伝統的な金融機関が単なる観察者からオンチェーンエコシステムの積極的な参加者へと進化する、デジタル金融市場の重要な転換点を示しています。

市場動向に基づく分析によると、伝統的なシステムからブロックチェーンへの株式資産移行に関する予測は、過去6ヶ月間で多くが実証されています。DTCC（Depository Trust & Clearing Corporation）の支援は、この変化が単なる投機ではなく、業界主要プレイヤーの戦略的決定であることを強調しています。

大手取引所が公式トークン発行者に

NasdaqやNYSEが自らのインフラを通じて直接株式トークンを提供することで、オンチェーンの証券ブローカーは仲介者としての独占的役割を失います。従来、暗号資産取引アプリは各株式のトークン表現を発行する必要があり、市場の断片化と流動性のためにブローカーに依存していました。

しかし、状況は一変します。伝統的な取引所とDTCCは、公式株式トークンの供給を直接促進し、証券ブローカーは発行者ではなく、アグリゲーターやディストリビューターへと変貌を遂げることが可能になります。このビジネスモデルは、ブローカーにとって新たでより実質的な競争優位の源泉を模索させるものです。

競争の舞台：バックエンドからユーザーエクスペリエンスへ

技術的な違いやサプライチェーンはもはや証券ブローカーの主要な戦場ではありません。すべての関係者が同じソースから株式トークンにアクセスできる今、差別化の能力は完全にユーザー体験とサービスの革新に移行しています。

出現している競争戦略は、次のいくつかの重要な側面を含みます：

• 新市場への浸透：地理的およびデモグラフィックなユーザーベースの拡大
• インターフェースの革新：より直感的でユーザーフレンドリーなUIの創出
• 価格戦略：手数料や料金体系の競争力向上

証券ブローカーは、より高度な取引ツールも開発可能です。米国株式トークンを基盤に、永久契約、オプション、バイナリーオプション、担保付きローン商品などの革新的な金融商品を展開できます。これらの革新は、新たな市場カテゴリーを開拓し、異なるユーザセグメントを惹きつけるでしょう。

マルチアセット取引エコシステムの構築

長期的な競争は、エンゲージメントとユーザ維持の側面でも展開されます。ここでは、フィンテックアプリの原則を採用し、ソーシャル機能、ゲーミフィケーション、パーソナライズを通じてユーザースティッキネスを最大化します。

多くのブローカーが追求し始めている最終ビジョンは、「スーパーアプリ」への変革です。これは、取引エコシステムを包括的に提供する統合プラットフォームであり、ユーザーは株式や暗号資産だけでなく、債券、貴金属、農産物、外国為替商品、その他の金融商品も一つのアプリで取引できるようになります。

スーパーアプリ戦略は、ユーザーの摩擦を減らし、スイッチングコストを高め、強力なネットワーク効果を生み出すという大きな付加価値をもたらします。ただし、この変革には、技術、規制、戦略的パートナーシップの適切な開発に多大な投資が必要です。

今こそが証券ブローカーにとって重要な瞬間です—伝統的な取引所がオンチェーン空間に足を踏み入れ始めたこの時、持続可能な競争優位を築くチャンスは、迅速かつ革新的に動く者に大きく開かれています。