年初の私募調査ルートが公開されました！冯柳氏が登場し、AIの基盤構築と応用に対する関心が高まっています

機関2026年の攻勢方向は、その新年最初の月の調査ルートから兆候を窺うことができる。私募排排网の統計によると、1月には約660の私募がA株の調査活動に参加し、調査頻度は合計で1700回を超えた。業界別に見ると、コンピュータ、機械設備、医薬生物、電子セクターなどが注目されており、また高毅資産の冯柳や丹羿投資の朱亮を含む複数のファンドマネージャーもテクノロジー株の調査リストに名を連ねている。

一部の業界関係者によると、2025年のテクノロジーセクター全体の上昇幅は顕著だったが、産業のトレンドや企業の収益状況から見ると、現時点では「バブル段階」に至っていない。特に半導体とAI応用は重点的に掘り下げる価値がある。

私募の新年密集調査

私募排排网の最新統計によると、2026年1月には659の私募がA株企業の調査活動に参加し、28の申万一次産業の対象銘柄のうち332銘柄をカバーし、調査頻度は合計で1719回に達した。

具体的には、2026年1月には48のA株企業が10回以上の私募調査を受けた。その中には、大金重工、海天瑞声、帝科股份、超捷股份などが40回超の調査を受けている。業界別に見ると、2026年1月のコンピュータと機械設備業界が私募調査の焦点となった。

統計によると、1月にはコンピュータ業界の銘柄30が私募調査を受け、調査頻度は合計で296回に達した。機械設備業界は調査頻度が228回とコンピュータに次ぐが、調査対象の銘柄は44銘柄である。さらに、医薬生物と電子業界も1月の私募調査の重要な方向であり、調査頻度はそれぞれ190回を突破し、調査対象の銘柄数も30銘柄以上にのぼる。電子業界の私募調査を受けた個別銘柄は48銘柄と最も多く、すべての業界の中でトップである。

ファンドマネージャーのテクノロジーへの関心

注目すべきは、一部の著名な私募ファンドマネージャーもテクノロジー分野に強い関心を示している点だ。

海康威視の1月20日に公開された投資者関係記録によると、高毅資産の著名なファンドマネージャー冯柳が同社の調査活動に参加し、重陽投資のベテランファンドマネージャー陳奋涛も同行した。調査記録から、機関は海康威視のAI応用の新展開やロボットの上場進展などに関心を持っていることがわかる。

1月16日には、丹羿投資の創始者朱亮が通富微電を調査した。公開資料によると、通富微電は集積回路の封止・テストサービスを提供する企業であり、開源証券の調査報告は、算力産業が軍備競争を開始し、国産算力の飛躍的な発展の背景の下で、国内AI算力チップが盛んに発展し、関連産業チェーンが発展の窓口を迎えていると分析している。通富微電は深く恩恵を受ける可能性が高い。

AIインフラと応用への関心

私募の視点から見ると、AI産業の高速発展の過程で、機会は引き続き出現し続け、テクノロジーは2026年においても無視できない投資の主軸の一つであり続ける。

畅力資産の董事長宝晓辉は、AI産業のインフラとして半導体設備分野に注目すべきだと分析している。具体的には、現在のAI産業の発展ロジックは変化しており、以前の高端計算能力や尖端チップの競争から、シナリオ化の実現と商業化に徐々にシフトしている。一般的な応用シナリオでは、極端に高精度な専用チップは必要なく、汎用GPUや基礎的な半導体設備の需要がより明確になっている。そのため、下流の生産能力の継続的な拡大とアップグレードの過程で、半導体設備の需要は一定の持続性を持ち、業績の実現可能性も高まる。国内産業チェーンの自主性とコントロールのトレンドと相まって、半導体設備への投資機会はより確実性を増している。

源乐晟資産のパートナー杨建海も、AI産業は急速に発展しており、多くの細分分野がすでにビジネスの閉ループを実現していると考えている。基盤技術が継続的に進化・改善される限り、企業の資本支出に対して適度な寛容さを持つべきであり、「AIバブル」を心配する必要はない。算力、AI応用、蓄電、電力設備などの細分分野の機会はすべて重点的に追跡すべきだ。

【出典：上海証券報】