#加密市场观察 一日で6.5兆ドル蒸発！世界的な売り浴びせが出現！ウォッシュ氏の指名がなぜ暗号通貨界を血の海にし、金属の閃崩を引き起こすのか？

アメリカ大統領トランプがケビン・ウォッシュを次期FRB議長に指名したと発表した後、中東の地政学的緊張も相まって、世界の暗号通貨市場は引き続き圧力を受けている。ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨は週末に大きく急落した。
証券会社中国の報道によると、過去24時間で暗号通貨界は「血の洗礼」を受けた。その中で、ビットコインは大幅に下落し、取引中に一時7%以上の下落率を記録し、最低7.6万ドルまで下落した。第二位の暗号通貨イーサリアムは一時11%以上の下落を見せ、最低2256ドルに達した。coinglassのデータによると、直近24時間で暗号通貨の全ネットワーク契約の爆破ロスは25億ドル超に達し、爆破ロスした人数は42万人にのぼり、そのうち9割以上がロングポジションの爆破だった。
アメリカの資産管理会社のチーフエコノミスト、ブライアン・ジェイコブソンは、今後数日でさらなる暗号通貨の売りが見られる可能性があると述べている。暗号通貨だけでなく、金や銀を含む高騰していた貴金属も、トランプのウォッシュ氏指名発表後に激しい売り浴びせに遭い、価格は暴落した。
金融と暗号通貨のニュースを専門とするイタリアの経済調査ジャーナリスト、ジュゼッペ・チコマスコロは30日に、「世界の金融市場は同期して激しい『売り潮』を経験している」と投稿した。統計によると、世界の株式市場、貴金属、暗号通貨の価格は次々と下落し、「1日で、世界の株式、貴金属、デジタル資産の時価総額が6.5兆ドル以上蒸発した」とのこと。2月2日、金と銀は一斉に安値で取引を開始した。7:30時点で、現物金は3.61%下落し4718ドル/オンス、現物銀は再び下落し、79ドル/オンスまで下落、日中の下落率は一時8%近くに達した。
先週金曜日、貴金属は歴史的な暴落を経験した。

「生きていればそれでいい」暗号通貨は不確実性に直面
報道によると、世界最大の暗号通貨ビットコインは一時7.6万ドルまで下落し、2025年のピーク時から約40%下落した。注意すべきは、昨年10月の下落と異なり、今回のビットコインの暴落は明確な引き金やシステム的な衝撃によるものではなく、需要の減少、流動性の希薄化、そしてより広範な市場からの乖離によるものだ。以前は、地政学的緊張、ドルの弱含み、リスク回避資産の上昇に対して、ビットコインは実質的な反応を示さなかった。最近数週間の金や銀の価格の激しい変動後も、ビットコインは資金流入を引きつけられなかった。言い換えれば、今回の売り浴びせはパニックからではなく、買い手や動機、信頼の欠如から来ている。
分析によると、ビットコインは価格、市場との連動性、信頼の3つの側面で大きな打撃を受けている。同時に、ウォッシュ氏の次期FRB議長指名後、市場は彼が金融システムの現金を引き締める可能性を懸念している。
報道によると、FRBの決定は暗号通貨市場にとって極めて重要だ。なぜなら、暗号通貨はしばしばいわゆる「リスク嗜好」の特性を示すからだ。金利が高いときは、米国債などのより安全な資産の魅力が増し、資金は暗号通貨などのボラティリティの高い資産から流出する。一方、金利が低いと、金融システムの流動性が増し、投資家はよりリスクの高い投資に向かう傾向がある。さらに、ドルの強さ（通常はFRBの金融引き締めと関連）もビットコイン価格に圧力をかける。
HolonymのCEO兼共同創設者、シャディ・エル・ダマティは、「外部の見方では、ウォッシュは現任のFRB議長パウエルよりもハト派寄りだと一般的に考えられている」と指摘し、「彼は過去に量的緩和やFRBのバランスシート拡大を批判してきた。これにより、人々はインフレが再び上昇した場合、彼が金利問題でより積極的な措置を取る可能性を懸念している」と述べた。ダマティは、暗号通貨にとって最大の問題は「不確実性」だと指摘している。Ferro BTCボラティリティファンドの創設者、リチャード・ホッジスは、ビットコイン市場は資本競争にも直面していると考えている。ホッジスは、「私は一部のビットコイン大口投資家に忍耐を促す警告をしてきた。『今後1000日間はビットコインが史上最高値を更新することはない』と明言している」と述べた。彼は、人工知能関連株や金属市場の回復が多くの注目を集めているとし、「ビットコインは三年前の旧聞のようだ」と語った。
一般投資家にとっては、今の市場はまさに「混乱の渦」だ。32歳のシカゴの自動車販売員、ジェナロ・サレムは、「今の人々の心境は『生き延びること』だ」と述べた。サレムは、合計20万ドルを投資しており、そのうち40%を暗号通貨に振り向けているとし、「私はビットコインを長期的に100%支持している。でも、みんなが諦めたときに、粘るのはより難しくなる」と語った。

貴金属「閃崩」は必要な価格調整か？
報道によると、トランプがウォッシュをFRB議長に指名した際、ドルは上昇し、1月30日に貴金属の全面的な売り浴びせを引き起こした。金銀価格の上昇が続く中、30日に大きな急落を迎え、金先物は記録的な最大の一日ドル下落を記録した。銀は31%急落し、1980年3月以来最大の下落となった。報道によると、近月の金と銀の価格は、歴史的な高値に押し上げた一連の「勢いの止まらない」上昇により、投資家は高インフレ時代のドルの将来に不安を抱き、貴金属市場に殺到した。しかし木曜日の夜には、その上昇はついに勢いを失った。
トランプがウォッシュの指名を確認した後、ドルは数か月ぶりの最強の一日を記録した。その後、中央銀行や地下金庫、ウォール街の取引台に至るまで、貴金属市場の下落速度は投資家を驚かせた。
分析によると、ウォッシュはトランプと立場を一致させており、利下げを支持しているが、彼は過去に高インフレをより懸念しており、成長鈍化にはあまり関心を示していない。これにより、ウォール街はFRBがトランプの金利引き下げ要求に屈服する可能性を懸念していたが、今回の急騰後の1月30日の価格調整は、金と銀にとって必要なリセットだったと分析されている。専門家は、以前の上昇が太陽電池や自動車部品メーカーなどの工業ユーザーのコストを押し上げたと指摘している。また、一部のトレーダーは、月末の利益確定や価格の急落を防ぐためのヘッジのために売りを行った可能性もあると述べている。