#加密市场回调 2026年2月2日BTC/ETH市場分析：消息面承圧、技術面弱勢、操作は防御を優先

2026年2月2日、世界の金融市場は引き続き激しい動揺を見せており、貴金属の史上最大級の暴落によるパニック感が暗号通貨市場にも波及しています。ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）はともに圧力を受けて下落し、市場の売り圧力が集中しています。投資家の信頼は大きく傷ついています。本稿では、ニュース面とテクニカル面の二つの観点から市場の核心ロジックを解説し、適切な操作アドバイスを提供し、投資家が現在の極端な相場に理性的に対応できるよう支援します。

一、ニュース面：複数の悪材料の共振、市場の不確実性が急上昇
今日の暗号通貨市場の弱さは、マクロ政策の見通しの変化、世界的な流動性の引き締め、市場資金の流出など複数の悪材料の集中発酵に起因しています。短期的な不確実性が市場を抑制する主要な矛盾となっています。

（一）FRBの人事交代による流動性懸念、リスク資産が一斉に圧迫
米国大統領が、前FRB理事のケビン・ウォッシュを次期FRB議長に指名したことが、世界的な資産売却の引き金となりました。市場では、ウォッシュの立場は現議長のパウエルよりもハト派寄りと見られ、量的緩和政策に反対し、バランスシート縮小を通じてインフレ抑制を主張しています。降息を支持しても、「降息とともに流動性を緩めない」方針を堅持する可能性が高いと見られています。この見通しはドル高を直接誘発し、暗号通貨や貴金属などリスク資産からの資金流出を促進しています。流動性引き締めの環境下では、米国債などの安全資産の魅力が高まり、BTCやETHなどのボラティリティ資産は資金流出圧力に直面しています。統計によると、これにより過去24時間で暗号通貨の全ネットワークの契約爆破損は25億ドル超に達し、爆破者は42万人にのぼり、そのうち9割以上がロングポジションの爆破です。市場のパニック感はピークに達しています。

（二）世界的な資産売却の波及、暗号通貨の連動リスクが顕在化
今回の暗号通貨の下落は孤立した出来事ではなく、世界の金融市場の同時調整の一端です。FRB議長の指名後、貴金属市場は史上最大の暴落に見舞われ、金先物は記録的な一日のドル下落幅を記録し、銀は31％の暴落を見せ、1980年3月以来最大の下落となりました。世界の株式、貴金属、暗号通貨の時価総額は一日で6.5兆ドル以上蒸発し、システム的な売り圧力の中で、暗号通貨は避難資産としての独立性を示せず、リスク嗜好の低下により急落しています。特に注目すべきは、BTCとリスクヘッジ通貨の円との相関性が史上最高に高まった点です。伝統的な避難資産としての地位が弱まり、AI関連株や貴金属市場の回復も資金の流出を続けており、暗号通貨市場の流動性圧力をさらに悪化させています。

（三）供給と資金面の分化、長期的には追い風も短期的には難しい
資産の供給と需要の観点から見ると、ETHは供給の引き締まり傾向を示しています。現在、約45％のETHがロックされているか売却困難な状態であり、取引所の保有量は今期14.5％減少しています。しかし、供給の減少が価格の支えにはなっていません。主な理由は、市場の需要が弱く、新たな資金の流入が乏しいためです。一方、BTCについては、現物ETFの資金流入は著しく鈍化または逆転し、機関投資家の退出の兆候が明らかです。さらに、主要なCEX（中央集権取引所）が受動的に買い取った後の継続的な売却行動もあり、市場の売り圧力は短期的に完全に解消されにくい状況です。長期的には、米国の暗号規制の枠組みの推進や、ETHの現実世界資産（RWA）のトークン化におけるリーダーシップなどの好材料は変わっていませんが、短期的には、悪材料の消化とレバレッジの巻き戻しに焦点が当たっており、長期的な好材料も短期の売り圧力を相殺できていません。

二、テクニカル面：弱気局面の確立、重要サポートが厳しい試練
BTCとETHのテクニカルチャートを見ると、両者ともに前期のレンジ構造を破り、明確な下降トレンドに入り、重要なサポートラインを次々と割り込み、反発の勢いも乏しく、短期的な弱気局面の逆転は難しい状況です。

（一）BTC：下降配列が主導、ダブルボトムの有効性に疑問
BTCの日足チャートは明確な下降配列を示しており、価格は5日、10日、20日移動平均線の下で推移し、移動平均線は下方に拡散しています。これは完全に下降トレンドが市場のリズムを支配していることを意味します。具体的な動きとしては、BTCは83,000ドル付近から急落し、その後77,000-79,400ドルのレンジで短期的に震え、今朝は75,658ドルまで下落し、土曜日の安値と短期的なダブルボトムを形成しましたが、出来高は伴って増加しておらず、ダブルボトムの有効性は疑わしいです。反発の勢いも乏しく、量的な支えも不足しています。重要なポイントは、75,000-75,500ドルのサポートラインです。このゾーンは短期のダブルボトムの位置であり、過去の取引密集エリアでもあります。これを下回ると、さらなる下落の可能性が高まり、次のサポートは72,000ドル付近に見られます。上値の抵抗は79,000-80,000ドルのゾーンに集中しており、昨日のレンジ上限でもあります。このゾーンを出来高を伴って突破し、安定して上回る必要があります。そうでなければ、反発後も売り圧力の反動に直面します。時間足では、売り過ぎの兆候とMACDの下方ゴールデンクロスが見られますが、反発の勢いは限定的で、全体の下降トレンドを変えるには至っていません。

（二）ETH：BTCよりも弱く、下降構造が完全
ETHの動きはBTCよりも弱く、最近の安値を更新し、「より低い安値、より低い高値」の典型的な下降トレンドを形成しています。価格は短期の移動平均線から遠ざかり、弱さがより顕著です。出来高を見ると、下落時も反発時も明確な増加はなく、市場の取引活発度は低下し、資金は様子見の状態です。重要なポイントは、2,200-2,230ドルのサポートラインです。これは今日の安値と土曜日の安値が形成したサポート帯であり、短期的な買いの最後の防衛線です。これを下回ると、2000ドルの整数レベルまで下落し、市場の心理はさらに悪化する可能性があります。上値の抵抗は2,400-2,470ドルのゾーンにあり、昨日のレンジの上限でもあります。このゾーンに到達すると、売り圧力に遭遇しやすく、突破は難しいと見られます。時間足では、ETHも売り過ぎの状態ですが、反発の勢いは不足しており、2,350-2,400ドルのゾーンが短期的な重要な抵抗帯となっています。

三、操作アドバイス：防御優先、盲目的な底値買いを避け、リスクを厳格に管理
現在、市場は極端な変動局面にあり、悪材料の完全な消化は進んでいません。テクニカル面の弱さも明確なため、投資家は楽観的な見通しを捨てて、「防御優先、様子見」を基本方針とし、ポジションリスクを厳格に管理し、盲目的な底値買いを避ける必要があります。以下は具体的な操作アドバイスです（相場は刻々と変化するため、リアルタイムの動きに合わせて調整し、損切りと利確は厳守してください）：

（一）基本原則：ポジション管理とストップロスの徹底
いかなる売買でも、総資金の10-20％以内にポジションを抑え、レバレッジを高くしすぎないこと。極端な値動きによるロスカットリスクを防ぎます。また、すべての取引には明確なストップロス設定を行います。BTCは1500-2000ドルの範囲でストップロスを設定し、ETHは80-120ドル以内に設定します。ストップなしの無防備な取引は絶対に避け、利益確定を優先します。

（二）BTCの操作戦略：反発に抵抗したら売りを基本とし、慎重に低買い
BTCは反発時に抵抗を感じたら売りを優先します。短期的には反発を狙った空売りを中心に行います。もしBTCが78,500-79,000ドルのゾーンで抵抗を受け（陰線や出来高の縮小が見られる場合）、軽いポジションで空売りを仕掛け、ターゲットは76,000-75,500ドルです。サポートを割ったら追加売りを行い、72,000ドル付近を目指します。低買いは、75,000-75,500ドルのサポートゾーンで明確な反発シグナル（陽線包み足や連続陽線の安定）を確認した場合のみ、少量の買いを試み、ターゲットは78,000-79,000ドルです。ストップは74,800ドル以下に設定し、割れたら即座に撤退します。

（三）ETHの操作戦略：弱さを認識し、反発時も売り優先
ETHは弱さが顕著で、反発時も売りのチャンスが多いです。2350-2400ドルの抵抗に遭遇したら軽い売りを仕掛け、ターゲットは2250-2230ドルです。2200ドルのサポートを割ると、2100-2000ドルのゾーンを次のターゲットとします。低買いは、2200-2230ドルのサポート帯で安定シグナルが出た場合に、少量の試し買いを行い、ターゲットは2300-2350ドルです。ストップは2190ドル以下に設定し、サポートが崩れたら即座に撤退します。

（四）長期・短期ポジションの計画
短期（1-3日）の投資は様子見を基本とし、市場が明確に止まって安定したシグナル（連続2-3日陽線や出来高の増加）が出てから参入します。中長期（1-3ヶ月）の投資は、より良いエントリーポイントを待ち、BTCは72,000ドル以下、ETHは2,000ドル以下の買い場を分散して狙います。一度に底値を狙わず、米国のFRB政策や世界的な流動性の動向を注視します。

【注意】相場は刻々と変化します。常に最新の動きに合わせて調整し、損切りと利確は厳守してください。