金のパラボリック・アークが制限に達したとき：市場の歴史からの教訓

金は最近、過去12ヶ月で約85％増加し、印象的な成長局面を経験しました。しかし、パラボリックな曲線—つまり指数関数的に増加する形状—を描く資産は、歴史的に次の大きな調整を伴うことが多いです。金も例外ではなく、その過去のパラボリックサイクルは明確な警告サインを示しています。

歴史上の金のパラボリックピーク

現在のリスクをより理解するために、金が同様のパラボリックピークを迎えた時期に遡る必要があります。1980年、金は約$850に達した後、長期的な調整に入り、40–60％の下落を経験し、回復には数年を要しました。同様のサイクルは2011年にも起こり、金は約$1,920のピークをつけ、その後の数年間で約43％下落しました。最近では、2020年に金は$2,075に達し、その後20–25％の調整局面を迎えました。

いずれの場合も、パラボリックな成長は持続性の証ではなく、市場が過熱している兆候であり、投資家の感情や一時的なヘッジ手段への需要に容易に影響されやすいことを示しています。

明確な市場モデル：パラボリックサイクルとその結果

現在の60–85％の成長局面からの観察によると、金は比較的一般的なパターンに従う傾向があります。急激なパラボリックな上昇の後、金は通常20–40％の調整局面を経て、その後何年も横ばいになり、市場が完全にリセットされるまで続きます。これは永遠の損失ではなく、どの市場でも過度に拡大したときに自然に起こるプロセスです。

多くの投資家が犯す最大の誤りは、パラボリックな上昇が永遠に続くと信じてしまうことです。歴史はその逆を示しています。指数関数的な上昇—金であれ他の資産であれ—は常に市場の調整を引き起こします。

パラボリックと潜むリスク

金がパラボリックに上昇すると、レバレッジを使う投資家やFOMO（取り残される恐怖）に陥った人々を引きつけます。これらは、市場が最も悪い結果を迎える瞬間です。最も高値で買うのは、パラボリックの終わりの段階、すなわち市場の感情が最高潮に達し、調整リスクが最も危険なレベルにあるときに多く見られます。

金は依然として長期的な貯蓄手段として貴重ですが、直線的な資産ではありません。パラボリックな上昇は、その内在価値を反映しているのではなく、世界的なヘッジ需要の一時的な表れです。その需要が減少したり、市場が安定したりすれば、調整は避けられません。