米国PMIは流動性予想とリスク選好の二つの主線を通じて市場に影響を与え、現在のウォッシュ提名のハト派予想と重なることで、ボラティリティが拡大する可能性があります。

一、コア伝導チェーン

- PMI→景気動向→連邦準備制度の政策予想→ドルと流動性→仮想通貨価格とリスク選好。

- 重要閾値：PMI>50は拡大、<50は縮小；特に製造業（ISM/スタンダード＆プアーズグローバル）とサービス業PMIの乖離に注目。

二、三つのシナリオと暗号資産市場の反応

- シナリオ1：PMIが予想超過（予想以上かつ>50）→経済の弾力性強化→市場はFRBの高金利維持を予想→ドル高、流動性引き締め→暗号資産市場にとっては弱気材料、高レバレッジは売り圧力に晒されやすい。インフレが高まる場合は、さらに弱気要因が増す。

- シナリオ2：PMIが予想未満（予想以下かつ<50）→経済の軟化→利下げの早期または規模拡大を予想→ドル安、流動性緩和期待→暗号資産市場にとっては好材料、リスク選好が回復。滞胀（PMI低迷＋高インフレ）に伴う場合は、政策のジレンマにより価格が揺れ動きやすい。

- シナリオ3：予想通り→市場の反応は穏やか→ボラティリティは小さく、既存のトレンドが継続。

三、今夜の重要データ（2026-02-02 月曜日）

- 22:45 スタンダード＆プアーズグローバル1月製造業PMI最終値（中程度の重み付け）。

- 23:00 ISM製造業PMI（高重み、予想48.3、前回47.9）。

- 現在の背景：トランプ氏のハト派候補ウォッシュを連邦準備制度理事会議長に指名、市場の利下げ期待が後退、ドルはやや強め、暗号市場は今週末すでに大きく下落、PMIデータがボラティリティを拡大させる可能性。

四、取引対応のポイント

1. 閾値に注目：50の景気線と予想値48.3からの乖離が大きいほどボラティリティが高まる。

2. 項目別を見る：価格・雇用・新規受注。PMIが弱くても価格項目が高い場合は、滞胀圧力による緩和期待に警戒。

3. リスク管理：高ボラティリティ期間はレバレッジを控え、利確・損切りを設定し、追い買いや売りを避ける。

4. 連動性を見る：ドルインデックス、米国債利回り、資金流入を同時に注視し、市場の持続性を判断。

五、今夜の取引提案

- データ前：紫金（ポジションの準備）を確保し、明確なシグナルを待つ。

- データ中：22:45-23:00はボラティリティのピーク、ISM製造業PMIに注目。予想から大きく乖離した場合は、軽めのポジションで順張り。

- データ後：PMIが予想超過でドル高の場合は様子見、予想未満の場合は主流通貨を段階的に仕掛け、ポジションを厳格に管理。

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