この$25 価格水準でSoFi株を買う価値はありますか？

ソFiテクノロジーズの株価は2026年初頭に大きな変動を経験しましたが、基礎的な事業のファンダメンタルズは説得力のあるストーリーを語っています。株価が約25ドル付近で推移している今、投資家は興味深い判断の岐路に立っています。単に買うべきかどうかという問いではなく、現在の評価額が同社の爆発的な成長軌道を反映しているかどうかが重要です。

25ドル前後の魅力的なエントリーポイント

2026年に入ってから13％の調整を見せているものの、ソFiの過去3年間のパフォーマンスは非常に優れており、株価は284％上昇しています。最近の弱さは、多くの投資家にとってチャンスと映っています。25ドル範囲での取引は、短期的な価格変動を超えて見極める意欲のある投資家にとって潜在的なエントリーポイントとなり得ます。タイミングが重要なのは、同社の最新四半期決算が示す通り、成長の物語がさらに加速しているからです。

2025年までに加速する印象的な収益推進力

金融界はソFiの変革に注目しています。2025年、同社は調整後売上高の前年比38％増を達成し、36億ドルに到達しました。特に注目すべきは、四半期ごとに歴史的なマイルストーンを打ち立てた点です。第4四半期は、同社史上初の10億ドルの収益四半期となり、わずか3か月で顧客基盤が100万人拡大しました。

利益面も同様に注目に値します。2025年第4四半期の調整後純利益は前年同期比184％増の1億7350万ドルに達しました。これは根本的な変化を示しています。かつては常に赤字だった事業が、今や安定して利益を生み出す運営へと変貌を遂げています。経営陣の今後の見通しもこの好調な軌道を裏付けており、2026年には売上高の30％増と希薄化後一株当たり利益の54％増を見込んでいます。

デジタルバンキング戦略による顧客拡大

見出しの数字だけでなく、ソFiの運営実績からも投資家が注目すべき理由が見えてきます。銀行のクロスセル施策は計画通りに進行しており、新規開設された商品のおよそ40％は既存顧客からのものです。この有機的な拡大は、買収による成長ではなく、事業の本質的な強さを示しています。

現在、顧客数は1370万口座に達しています。ローンの原資調達も引き続き増加しており、同時にブロックチェーン技術や暗号資産取引といった新興分野にも進出しています。リーダーシップは自社のステーブルコインも立ち上げており、伝統的な銀行業務とデジタル資産の交差点にソFiを位置付けています。消費者信用の指標も堅調であり、この成長は持続可能であり、無謀なものではないことを示しています。

CEOのアンソニー・ノトはこの機会を簡潔にまとめています。「私たちのワンストップショップは計画通りに拡大しており、成長とリターンの両方を実現しています。」

今後の収益力による評価プレミアムの正当性

一部の投資家が立ち止まる重要なポイントは、現在の評価額です。ソFiは予想PER41.3倍で取引されており、これは過去の基準から見て高い水準にあります。多くの市場参加者は、このような倍率で取引される成長株を即座に否定し、市場がすでにすべてのポジティブなシナリオを織り込んでいると考えがちです。

しかし、この見方は重要な背景を見落としています。アナリストのコンセンサスは、経営陣の強気な見通しと一致しています。もしソFiが示された収益成長軌道、すなわち2026年のEPS54％増を維持できるならば、現在の倍率は振り返れば合理的に見えるようになるでしょう。この評価プレミアムは、投機ではなく予想される収益力を反映しています。企業がこのペースで利益を拡大し、市場の潜在的な規模も拡大し続けるならば、プレミアム価格設定には十分な根拠があります。

投資判断のポイント

ソFiの株主が今後の道筋を考える上で重要なのは、シンプルな前提です：同社はガイダンスを実行できるかどうかです。2025年の実績は、その答えが「はい」であることを示唆しています。売上高は加速し、収益性は実現し、顧客獲得の経済性も改善しています。

25ドル未満の水準がエントリーの好機かどうかを判断する際、重要なのは価格だけではなく、ソFiのビジネスモデルの変革を信じられるかどうかです。同社は、コストを問わず継続的に顧客を獲得する成長ストーリーから、拡大と収益性を両立させるバランスの取れたストーリーへと移行しています。この変化は、今こそポジションを構築または増やすべき時かどうかを考える上で重要なポイントです。

最近の株価の弱さは、最終的には一時的なものかもしれません。特に、今後の四半期決算が経営陣のガイダンスを裏付ける場合にはなおさらです。