ハネウェル・インターナショナル・インク（HON）は、2025年第4四半期の決算を1月29日、市場開場前に発表する予定です。市場の予想によると、同社の売上高は約101億6000万ドルで、前年同期比0.7％の成長を示す見込みです。アナリストのコンセンサス予想利益は1株あたり2.54ドルで、前年同期比2.8％増加していますが、過去1か月で1.2％低下しています。この工業コングロマリットは、過去4四半期すべてで予想を上回る実績を示しており、平均利益サプライズは8.7％、最新四半期では10.2％の大幅な上振れを記録しています。この実績は、同社の多様な事業ポートフォリオの中で本当の強みがどこにあるのかという重要な疑問を投げかけています。## 航空宇宙の強みと防衛の追い風：成長の源泉はどこにあるかハネウェルの航空宇宙技術セグメントは、第4四半期の主要な成長ドライバーとなる見込みです。商業航空のアフターマーケット事業は、堅調な航空輸送需要とサプライチェーンの正常化により引き続き恩恵を受けています。この好調な勢いに加え、米国および国際的な防衛予算の安定と地政学的緊張による防衛・宇宙事業の強化が、このセグメントの大きな成果を後押しする可能性があります。コンセンサス予想によると、航空宇宙技術の売上高は43億1000万ドルに達し、前年同期比19％の大幅増となっています。これらの動きは、運用の卓越性と市場の追い風が最も好ましい形で交差する場所を示しています。## 建築自動化：建設と近代化プロジェクトが拡大を牽引建築自動化セグメントは、北米、中東、インドを中心に世界的な建設活動の加速により、堅調さを維持しています。データセンターインフラ、医療施設のアップグレード、ホスピタリティの近代化プロジェクトの受注増加が、安定した需要の勢いを生んでいます。市場のコンセンサス予想では、第4四半期の売上高は19億2000万ドルと見積もられており、前年同期比6.7％の成長を示しています。このセグメントのパフォーマンスは、デジタルインフラと建物の近代化における長期的な構造的トレンドへの同社のエクスポージャーを示しています。## 戦略的買収による売上拡大の加速ハネウェルは2025年を通じて積極的な買収戦略を展開し、追加の収益源獲得と市場拡大を図っています。8月には、SparkMeterからPraxis（データ分析）、GridScan（グリッド監視）、GridFin（コスト・料金管理）の3つのユーティリティ管理プラットフォームを買収しました。7月には、NexcerisのリチウムイオンTamer事業を取得し、建築自動化ポートフォリオを強化するとともに、エネルギー貯蔵やデータセンター市場への進出を可能にしました。2025年6月のSundyne買収完了により、先進的な産業用機器がハネウェルの運用技術エコシステムに加わりました。これらの買収は、今四半期の売上高に実質的な貢献とシナジー効果をもたらす見込みです。## 産業自動化とエネルギーセグメント：逆風の中の航行すべてのセグメントが均一に強いわけではありません。産業自動化ソリューションズは、ライセンスや和解金の減少に伴う生産性ソリューションとサービスの軟化に直面しています。センサーや安全技術の需要減少も追加の圧力となっています。コンセンサス予想は23億ドルと示しており、10.2％の成長を見込んでいますが、これらの分野の改善がなければ完全には実現しない可能性があります。エネルギーとサステナビリティソリューションは、より大きな課題に直面しています。コンセンサス予想は12億2000万ドルの売上高を示し、前年同期比29.9％の大幅な減少となっています。ライセンス遅延や触媒出荷量の低下に起因するUOP事業の弱さが、全体のパフォーマンスに重くのしかかっています。## コスト圧力とマージン圧縮：見えざる課題ハネウェルの四半期決算に影響を与えるもう一つの重要な要素は、コスト構造の高騰です。直接・間接材料費の上昇に加え、最近の買収に伴うデジタルインフラや事業統合活動への大規模な投資が、営業利益率に圧力をかけると予想されます。これらのコスト上昇は、強いセグメントのパフォーマンスや戦略的買収による利益を相殺し、純利益の拡大を制約する可能性があります。## 利益予想：市場予想が示す期待値Zacksの利益予測モデルは、この決算期に対して慎重な見方を示しています。ハネウェルはマイナスの利益サプライズ確率（ESP）-0.56％を持ち、最も正確な予想は1株あたり2.53ドルで、コンセンサスの2.54ドルをわずかに下回っています。現在のZacksランク3（ホールド）と合わせて、利益上振れの可能性は限定的と考えられます。この予想の乖離は、市場の期待がすでに楽観的になっていることを示し、上振れの余地は限られていることを意味します。## 代替候補銘柄：注目すべき類似企業産業・自動化テーマに関心を持ち、より短期的なカタリストを求める投資家には、以下の3社が注目に値します。**Dover Corporation（DOV）**は、2025年第4四半期の結果を1月29日に発表予定で、Earnings ESPは+0.70％、Zacks Rankは3です。安定した四半期の上振れ（平均3.9％）により、信頼性の高い実績を示しています。**Kennametal Inc.（KMT）**は、最も魅力的な設定で、Earnings ESPは+8.57％、Zacks Rankは1（強気買い）です。2026年第2四半期の決算は2月4日に発表予定で、過去4四半期の平均利益サプライズは26.9％と非常に高い実績を持ちます。**Watts Water Technologies, Inc.（WTS）**は、Earnings ESP+0.59％、Zacks Rankは2（買い）で、2月11日に第4四半期の結果を発表します。平均利益サプライズは10.9％で、ウォーターテクノロジー分野における運営の規律と市場の強さを反映しています。これらの代替銘柄は、ハネウェルがやや厳しい利益環境に直面している一方で、広範な産業セクター内にはQ4決算シーズンに向けて投資家にとって魅力的な機会が存在することを示しています。
ハネウェルの第4四半期決算：経営陣の発言から今後の展望について何が明らかになるか
ハネウェル・インターナショナル・インク（HON）は、2025年第4四半期の決算を1月29日、市場開場前に発表する予定です。市場の予想によると、同社の売上高は約101億6000万ドルで、前年同期比0.7％の成長を示す見込みです。アナリストのコンセンサス予想利益は1株あたり2.54ドルで、前年同期比2.8％増加していますが、過去1か月で1.2％低下しています。この工業コングロマリットは、過去4四半期すべてで予想を上回る実績を示しており、平均利益サプライズは8.7％、最新四半期では10.2％の大幅な上振れを記録しています。この実績は、同社の多様な事業ポートフォリオの中で本当の強みがどこにあるのかという重要な疑問を投げかけています。
航空宇宙の強みと防衛の追い風：成長の源泉はどこにあるか
ハネウェルの航空宇宙技術セグメントは、第4四半期の主要な成長ドライバーとなる見込みです。商業航空のアフターマーケット事業は、堅調な航空輸送需要とサプライチェーンの正常化により引き続き恩恵を受けています。この好調な勢いに加え、米国および国際的な防衛予算の安定と地政学的緊張による防衛・宇宙事業の強化が、このセグメントの大きな成果を後押しする可能性があります。コンセンサス予想によると、航空宇宙技術の売上高は43億1000万ドルに達し、前年同期比19％の大幅増となっています。これらの動きは、運用の卓越性と市場の追い風が最も好ましい形で交差する場所を示しています。
建築自動化：建設と近代化プロジェクトが拡大を牽引
建築自動化セグメントは、北米、中東、インドを中心に世界的な建設活動の加速により、堅調さを維持しています。データセンターインフラ、医療施設のアップグレード、ホスピタリティの近代化プロジェクトの受注増加が、安定した需要の勢いを生んでいます。市場のコンセンサス予想では、第4四半期の売上高は19億2000万ドルと見積もられており、前年同期比6.7％の成長を示しています。このセグメントのパフォーマンスは、デジタルインフラと建物の近代化における長期的な構造的トレンドへの同社のエクスポージャーを示しています。
戦略的買収による売上拡大の加速
ハネウェルは2025年を通じて積極的な買収戦略を展開し、追加の収益源獲得と市場拡大を図っています。8月には、SparkMeterからPraxis（データ分析）、GridScan（グリッド監視）、GridFin（コスト・料金管理）の3つのユーティリティ管理プラットフォームを買収しました。7月には、NexcerisのリチウムイオンTamer事業を取得し、建築自動化ポートフォリオを強化するとともに、エネルギー貯蔵やデータセンター市場への進出を可能にしました。2025年6月のSundyne買収完了により、先進的な産業用機器がハネウェルの運用技術エコシステムに加わりました。これらの買収は、今四半期の売上高に実質的な貢献とシナジー効果をもたらす見込みです。
産業自動化とエネルギーセグメント：逆風の中の航行
すべてのセグメントが均一に強いわけではありません。産業自動化ソリューションズは、ライセンスや和解金の減少に伴う生産性ソリューションとサービスの軟化に直面しています。センサーや安全技術の需要減少も追加の圧力となっています。コンセンサス予想は23億ドルと示しており、10.2％の成長を見込んでいますが、これらの分野の改善がなければ完全には実現しない可能性があります。
エネルギーとサステナビリティソリューションは、より大きな課題に直面しています。コンセンサス予想は12億2000万ドルの売上高を示し、前年同期比29.9％の大幅な減少となっています。ライセンス遅延や触媒出荷量の低下に起因するUOP事業の弱さが、全体のパフォーマンスに重くのしかかっています。
コスト圧力とマージン圧縮：見えざる課題
ハネウェルの四半期決算に影響を与えるもう一つの重要な要素は、コスト構造の高騰です。直接・間接材料費の上昇に加え、最近の買収に伴うデジタルインフラや事業統合活動への大規模な投資が、営業利益率に圧力をかけると予想されます。これらのコスト上昇は、強いセグメントのパフォーマンスや戦略的買収による利益を相殺し、純利益の拡大を制約する可能性があります。
利益予想：市場予想が示す期待値
Zacksの利益予測モデルは、この決算期に対して慎重な見方を示しています。ハネウェルはマイナスの利益サプライズ確率（ESP）-0.56％を持ち、最も正確な予想は1株あたり2.53ドルで、コンセンサスの2.54ドルをわずかに下回っています。現在のZacksランク3（ホールド）と合わせて、利益上振れの可能性は限定的と考えられます。この予想の乖離は、市場の期待がすでに楽観的になっていることを示し、上振れの余地は限られていることを意味します。
代替候補銘柄：注目すべき類似企業
産業・自動化テーマに関心を持ち、より短期的なカタリストを求める投資家には、以下の3社が注目に値します。
**Dover Corporation（DOV）**は、2025年第4四半期の結果を1月29日に発表予定で、Earnings ESPは+0.70％、Zacks Rankは3です。安定した四半期の上振れ（平均3.9％）により、信頼性の高い実績を示しています。
**Kennametal Inc.（KMT）**は、最も魅力的な設定で、Earnings ESPは+8.57％、Zacks Rankは1（強気買い）です。2026年第2四半期の決算は2月4日に発表予定で、過去4四半期の平均利益サプライズは26.9％と非常に高い実績を持ちます。
**Watts Water Technologies, Inc.（WTS）**は、Earnings ESP+0.59％、Zacks Rankは2（買い）で、2月11日に第4四半期の結果を発表します。平均利益サプライズは10.9％で、ウォーターテクノロジー分野における運営の規律と市場の強さを反映しています。
これらの代替銘柄は、ハネウェルがやや厳しい利益環境に直面している一方で、広範な産業セクター内にはQ4決算シーズンに向けて投資家にとって魅力的な機会が存在することを示しています。