二大金融巨頭の最近の配当増加が市場の信頼感を示す

大手企業が大幅な配当増加を発表する際、それはしばしば財務の見通しに対する自信の表れです。JPMorgan Chaseとアメリカン・エキスプレスは最近、いずれも大きな配当増加を発表し、堅調な収益と変化する経済環境における戦略的な立ち位置を示しています。これらの動きは、過去の実績だけでなく、今後も継続的な繁栄を期待していることを反映しています。

JPMorgan Chaseの12ポイント配当増加：銀行支配の象徴

アメリカ最大の銀行として、収益、時価総額、配当総額のいずれもトップクラスのJPMorgan Chaseは、他の金融機関では成し得ない規模で運営されています。同社は最近、四半期配当を1株あたり1.40ドルに引き上げ、前回から12％の増加を実現しました。この拡大は単なる思いつきではなく、実績に裏付けられたものです。

2024年、同銀行の純収益は前年同期比12％増の1776億ドルに達し、純利益は18％増の585億ドルと過去最高を記録しました。この成長は各部門で広く見られ、特に商業銀行と投資銀行部門では純利益が23％増の約250億ドルに跳ね上がっています。これらの結果は、JPMorgan Chaseが米国経済活動の恩恵を受けて繁栄していることを示しています。

今後の見通しには微妙な側面もあります。特に貿易保護主義の台頭など、経済の逆風が融資環境に圧力をかける可能性があります。しかし、JPMorgan Chaseの規模と資本状況は、変動に耐えるのに十分な強さを持っています。現在の市場価格での新配当利回りは約2.3％です。

アメリカン・エキスプレス、配当を17％増加：クレジットカードの勢いは続く

アメリカン・エキスプレスは配当増加をさらに一歩進め、17％の増加を発表し、四半期配当を1株あたり0.82ドルに引き上げました。2024年の結果もこの寛大さを裏付けています。純収益は9％増の約660億ドルに達し、純利益は21％増の101億ドル超となりました。

アメリカン・エキスプレスがVisaやMastercardと異なる点は、その独自のクローズドループモデルにあります。取引処理とカード発行の両方を行うことで、各取引からより多くの価値を獲得しています。この構造的優位性と、規律あるコスト管理により、常に高い利益率を維持しています。マクロ経済の支出動向に頼るだけでなく、同社は加盟店ネットワークとカード会員基盤を大幅に拡大し、2024年には記録的な1300万の新規カード会員を獲得しました。

アメリカン・エキスプレスは2025年に8～10％の収益成長を見込み、1株当たり利益（GAAP基準）は7～11％の増加が予想されています。貿易の不確実性の中でも、同社のビジネスモデルは堅実さを保っていることを示しています。現在の配当利回りは約1.2％です。

これらの最近の配当増加が重要な理由

JPMorgan Chaseの12％増とアメリカン・エキスプレスの17％増の対比は、成長のダイナミクスの違いを浮き彫りにしています。JPMorgan Chaseは、米国経済の広範な参加から得られる規模と資本還元を重視しています。一方、アメリカン・エキスプレスは、顧客獲得とマージン拡大を通じた純粋な成長の勢いを示しています。

両社とも、マクロ経済の不確実性にもかかわらず、堅実な収益力を今後も維持できると見ていることを示しています。所得重視の投資家にとって、これらの最近の配当増加は、経営陣の自信—財務結果に裏付けられた各社の事業の将来性—を示す指標となります。