2026年2月24日早朝暗号資産市場分析：マクロのネガティブ要因が主導、避難モードに突入

今朝の暗号資産市場は全体的に弱気の下落傾向を示し、ビットコインは65000ドルの重要なサポートを割り込み、最低63877ドルまで下落し、2月6日以来の新安値を記録した。市場の下落は、米国の関税政策の不確実性、地政学的緊張、ビットコインETFの資金流入減少など複数のマクロのネガティブ要因の影響によるものだ。24時間以内に全ネットで13.75万人超のロスカットが発生し、総額約4.65億ドルに達し、市場のセンチメントは極度の恐怖状態に陥っている。

一、マーケット概要と主要データ

北京時間2026年2月24日早朝時点で、ビットコインのグローバル現物価格は64800ドル/枚で、24時間で4.23%下落。取引中最低は63877ドル。人民元建て価格は44.80万元/枚で、24時間最高は46.78万元/枚、最低は44.20万元/枚。ビットコインの時価総額は約9.41兆人民元（1.35兆ドル）、暗号資産市場全体の71.5%を占め、24時間の取引高は3890.80億人民元、回転率は4.34%。

イーサリアムも同時に下落し、価格は1885.54ドルで、2.92%の下落。その他の主要暗号資産は、Solanaが4.98%下落、Dogecoinが0.35%下落、XRPが1.16%下落。全体として暗号資産市場は全面的に下落し、市場の恐怖感が拡大している。

二、下落原因の深掘り分析

1. マクロ政策の不確実性の増大

米国大統領トランプは土曜日にソーシャルメディアで、米国の多くの貿易相手国に対する報復関税を15%に引き上げ、「即時発効」すると発表した。一方、一日前に最高裁判所は彼の以前の貿易税法案を却下した。XSアナリストのLinh Tranは、裁判所がトランプ大統領の関税措置と、その後に発表された新たなグローバル関税案を否定したことで、世界的な貿易の不確実性が著しく高まったと指摘している。政策の不確実性は短期的に「避難」ムードを引き起こし、投資家は高い変動性の資産よりも現金や債券を優先的に選好する傾向がある。

2. 地政学リスクの高まり

先週、米国大統領トランプは、イランが新核合意に抵抗していることを理由に、「今後約10日以内」にイラン攻撃の決定を下すと表明した。過去数日間、緊張が高まり続け、米国は中東地域に軍事力を展開し続けている。米イラン戦争リスクの高まりにより、投資家はビットコインなどのリスク資産から金などの伝統的な避難資産に資金を移している。現物の金は5220ドルを突破し、2.4%上昇した。

3. 市場流動性の収縮

ビットコインETFへの資金流入は明らかに減少しており、これが市場需要に直接影響し、最近の強気サイクルへの期待を弱めている。過去3ヶ月で、米国上場の暗号資産ETFの純流出額は約40億ドルに達し、1日の最大流出額は7.4億ドルを超えた。同時に、取引所のステーブルコインの準備金は3ヶ月で14%急減し、市場の購買力は深刻に不足している。

4. テクニカルと市場構造の要因

以前、市場は何度も反発したが、70000ドルの強い抵抗線を突破できず、買い圧力は持続的に衰退し、ポジションの構造も緩んでいる。週足チャートはダブルトップ（79200/71400）を示し、現在の価格はネックラインの68000ドルを割り込み、測定目標は60000ドル付近を指している。日足では連続陰線の後、2月23日に長い下影線を伴うローソク足で64290ドルのサポートをテストし反発したが、短期的な売り圧力はやや緩和された。

三、テクニカル分析と重要価格帯

ビットコインのテクニカル指標分析

ボリンジャーバンドは価格がミッドライン（約67170ドル）を割り込み、現在はミドルと下部バンドに沿って推移し、下部バンドにはわずかな開きが見られる。これは一般的にレンジの弱まりや下落リスクの兆候とされる。移動平均線は全体的に弱気の並びで、短期の移動平均線はすでに下向きに転じており、MA5（約65539ドル）が日内の最初の抵抗線となっている。

MACD指標では、DIFの速線がDEAの遅線を下抜き、デッドクロスを形成し、緑色の空売りエネルギー柱が拡大中で、下落の勢いが強まっていることを示す。KDJは低位（20-50の範囲）で推移し、ゴールデンクロスは未形成、弱気の鈍化状態にあるため、短期的には下値を模索する動きが続く可能性が高い。

重要なサポートとレジスタンス

サポート：現在の第一のサポートは24時間安値の63888.79ドルと、ボリンジャーバンドの下部バンド（64512.42ドル）で、価格に一定の牽引力を与えている。もしこのサポートを効果的に割り込めば、新たな下落局面に入る可能性が高く、下方の強力なサポートは心理的な60000ドル付近となる。

レジスタンス：上方の抵抗はまずボリンジャーバンドのミドルライン（MA/BOLL中線）の67170ドルと、MA30（67813.54ドル）付近。より強い抵抗はボリンジャーバンドの上部バンド（69828.03ドル）にある。価格が66000ドル以上に安定して反発できれば、市場は再びレンジ相場に戻る可能性がある。

四、取引戦略の提案

短期取引戦略（1-3日）

売り戦略：現在の売り圧力が優勢のため、67500-68500ドルの範囲で空売りを仕掛け、守備ラインは70500ドルに設定。ストップロスは500ポイント、ターゲットは66500ドル以下を目指す。もし63800ドルのサポートを効果的に割り込めば、追加の空売りを検討し、ターゲットは62000-60000ドルの範囲。

買い戦略：リスクを取れる投資家のみ、63500-64500ドルの範囲で軽めに買いを試み、ストップロスは500ポイントに設定。ターゲットは66000ドル以上。リスクが高いため、ポジション管理は厳格に。

中期投資戦略（1-4週間）

様子見：現在、市場は下落の継続局面にあり、反発も弱く、出来高も明らかに縮小している。市場の方向感は不透明なため、低いポジションで様子を見ながら、明確なシグナルを待つのが良い。

段階的な建て玉計画：ビットコイン価格が60000-62000ドルに下落した場合、段階的に建て玉を行う。最初の建て玉比率は資金の20%以内とし、その後5%下落ごとに10%ずつ追加。これは週足のダブルトップの測定目標付近であり、強いテクニカルサポートとなる。

リスク管理のポイント

ポジション管理：1回の取引のリスクは資金の1-3%以内に抑える。フルポジは避ける。

ストップロス：必ず設定し、設定しないことは早晩ロスカットに直結する。暗号資産界では、長く生き残ることが速さや利益よりも重要。

感情コントロール：計画的な取引と感情的な注文を明確に区別し、損失回避や巻き返しの欲求から無謀な注文を避ける。

銘柄選択：自分がよく知る2-5銘柄に絞り、1-2の戦略に集中し、反復から得られる安定性を重視。

五、市場展望と注目ポイント

短期展望（1-2週間）

マクロ要因が引き続き市場を支配する見込み。以下のイベントに注目：

米イラン情勢の動向：トランプが「今後約10日以内」にイランに対する軍事行動を決定するか。

関税政策の実施状況：米国の新しいグローバル関税案の具体的な運用。

ETF資金の流入・流出：ビットコインETFに資金が戻る兆候があるか。

テクニカルの突破：ビットコインが再び66000ドルを超え、67170ドルの抵抗を突破できるか。

中長期展望（1-3ヶ月）

短期的には圧力が続くものの、暗号資産市場の長期的なファンダメンタルは変わらず堅調。機関投資家の参入が加速し、米国を中心とした「暗号推進」政策の転換や、「ビットコイン戦略的備蓄」の議論が制度的な信頼を高めている。イーサリアムなどのパブリックチェーンの技術アップグレードや、現実資産（RWA）のトークン化、分散型ソーシャルなどの新たなストーリーの実現により、暗号資産の実用価値はより深くデジタル経済に浸透していく。

注目すべき指標

Coinbaseプレミアム：この指標がプラス圏に戻れば、米国機関投資家の買い戻しが始まった兆候。

恐怖・貪欲指数：現在は5（極度の恐怖）であり、20以上に回復するまで積極的な仕込みは控える。

ステーブルコイン準備金：取引所のステーブルコイン準備金が底打ちし回復するかどうか。市場の流動性を反映。

未決済建玉：CME暗号派生商品の未決済建玉の変動を追い、機関資金の動きを把握。

今日の暗号資産市場は、複数のマクロのネガティブ要因の共振により大きく下落し、ビットコインは重要なサポートを割り込み、市場のセンチメントは極度の恐怖に陥った。テクニカル面では下落の継続局面にあり、短期的にはさらなる下値リスクも想定される。取引は防御的に、ポジションとリスクを厳格に管理し、市場の安定シグナルを待つのが良い。中長期的には、暗号資産のファンダメンタルは依然堅調であり、機関化の進展も続いている。今回の調整は、価値投資家にとって戦略的な仕込みの好機となるだろう。

投資家は冷静さを保ち、感情的な操作を避け、取引ルールを厳守すべきだ。暗号資産市場では、「遅くても速く、堅実が勝ち」だ。生き残った者だけが最後に笑うことができる。