なぜ暗号資産市場は本日下落したのか？

暗号資産市場 (TOTAL) は2023年4月7日に2.33兆ドルで取引されており、前日の終値から0.11%の下落を示しているが、この数字は昨日の最高値から2.62%のより激しい日中の動きを隠している。

ビットコイン
BTCUSD
はUS$68,657に下落し、一方、アバランチ
AVAXUSD
はパフォーマンスが最も悪いトップ暗号資産の一つとして浮上し、24時間でほぼ10%急落、30日間のリターンもマイナス圏に入った。

最新暗号ニュース：

S&P 500は月曜日に0.44%上昇した一方、暗号資産は逆に弱含み、過去数週間にわたり株式とデジタル資産が共にリリースしにくいローテーションパターンを強化している。トランプの期限後にイランがホルムズ海峡を再開しなかったため、原油価格は依然としてUS$111 を上回っており、リスク資産は市場センチメントの改善日には暗号よりも株式を選好しているようだ。
BitMine Immersion Technologiesは、暗号資産と現金の合計がUS$114億に達していると発表し、4月9日からNYSEアメリカからNYSEへの上場承認を得た。同社は現在、約480万ETH（流通供給量の約3.98%）を保有している。会長のトム・リーは、イーサリアムを危機時の価値保存手段と表現し、イラン紛争開始以降、ETHはS&P 500を1130ベーシスポイント上回っていると指摘した。
トランプ関連のワールドリバティファイナンシャルは、Aster DEXと提携し、USD1を伝統的な金、銀、原油の永続契約の決済資産として統合した。USD1は時価総額US$46億を突破し、アクティブアドレス数が最も多いステーブルコインの発行者の中で第5位に位置している。
資金のローテーションが株式に有利な状態の中、暗号資産の時価総額はUS$2.30兆で推移

2023年4月7日時点の暗号資産の時価総額はUS$2.33兆であり、前日の終値からの0.11%の下落は実際のボラティリティを隠している。昨日の最高値から、市場は2.62%調整され、その後買い手が入り始めたが、直近の二つのセッションは上下のヒゲを伴うローソク足で、買い手と売り手の激しい攻防を反映している。

このローテーションパターンは非常に重要だ。S&P 500は月曜日に0.44%上昇した一方、暗号資産は逆に調整し続けており、イラン紛争が続く間はこのパターンが繰り返される可能性が高い。デエスカレーションの不確実性が続くため、株式と暗号資産間の資金ローテーションは長引く可能性がある。

株価が上昇するたびに、資金は暗号資産に同時に流入しない。原油価格がUS$111 を上回り続けることで、デジタル資産へのリスクテイク意欲が抑制されている。インフレ懸念によりFRBは金利を据え置き、投機的な資金の流動性も制限されている。

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4月6日時点のUS$2.38兆のレベルは、暗号市場がさらなる上昇を目指すために突破すべき抵抗線だ。一方、技術的にはUS$2.30兆のサポートライン（0.236のフィボナッチレベル）は依然維持されている。もし価格がUS$2.30兆を下回ると、市場はUS$2.25兆、さらにはUS$2.17兆へと調整が進む可能性がある。

ビットコインの支配率が高く、株式の資金ローテーションが続く限り、暗号市場はこの価格レンジ内で動き続けるだろう。

ヘッドアンドショルダーパターンのビットコイン、目標US$55,000を維持

ビットコインの価格はUS$68,657で取引されており、日足チャートではヘッドアンドショルダーパターンを形成し続けている。3月末以降の反発は常に「ショルダー」構造内にあり、このパターンを強化している。

「ネックライン」はUS$64,781からUS$63,868の範囲にあり、日足でネックラインを下回ると、14%の下落を示唆し、US$55,000のゾーンへと下落する可能性がある。MARAによるビットコインの売却は売り圧力を増加させており、同社は3月初め以降に11億ドル超のBTCを売却し、今週も250BTCを移動させている。これにより供給が増え、価格のリリースを抑制している。

このパターンが弱まるには、ビットコインはUS$73,380を超える日次終値を記録する必要がある。US$76,039を突破すれば、「ヘッド」のポイントとなるため、このパターンは無効となり、市場のセンチメントは弱気から中立に変わる可能性がある。

下落側では、US$64,781を下回るとネックラインを直撃し、US$55,000へのターゲットが開かれる。

アバランチ
AVAXUSD
は10%下落し、唯一の強気構造を試す

アバランチ
AVAXUSD
は24時間で約10%急落し、今日の最弱アルトコインの一つとなった。この下落により、AVAXの30日間のリターンは再びマイナス圏に入り、3月の上昇局面のすべての上昇を帳消しにした。

より広い文脈では、AVAXの弱さが浮き彫りになっている。AVAXは1月14日のローカル最高値US$14.94から2月6日の最安値US$7.56まで50%下落した。その後、上昇チャネル内で回復したが、このチャネルはあくまで回復局面の構造であり、確定した上昇トレンドではない。価格は上昇チャネルの上限線を突破しなければ、強気に変わらない。

3月中旬には上限線突破を試みたが失敗した。現在、売り圧力によりAVAXは下限線に近づきつつあり、その距離は縮まっている。

価格がUS$8.58、次いでUS$8.32を下回ると、下限線のブレイクダウンを示し、1月14日の下落トレンドが継続する可能性が高まる。チャネルから外れると、US$7.56（2月6日の最安値）が最も近いターゲットとなる。売り圧力がさらに強まると、次のレベルはUS$6.13となる。新たな強気シグナルは、AVAXがUS$9.16を超え、US$9.68を超えた場合にのみ現れる可能性がある。