Meneruskan Judul Asli 'Belajar dari Sejarah: Tinjauan 50 Tahun Pasar Saham AS Bear Markets dan Pelajaran Kunci'

Singkatnya;

Di bawah kebijakan perdagangan ekstrim Trump, Russell dan Nasdaq telah masuk ke pasar beruang satu demi satu; Saya telah mengurutkan alasan, penurunan, dan titik balik pasar saham AS yang telah mengalami setiap pasar beruang (turun lebih dari 20% dari titik tertinggi) dalam 50 tahun terakhir.

1. Pasar Saham Beruang 1973-1974
   Waktu: Januari 1973 – Oktober 1974
   Penurunan: sekitar -48% (S&P 500)
   Alasan:
   Krisis minyak (krisis minyak pertama, embargo OPEC 1973)
   Inflasi tinggi + stagflasi
   Ketatnya kebijakan moneter Fed, skandal pemerintahan Nixon ("Watergate")
   Titik Balik Beruang-Sapi: Harga minyak stabil, Federal Reserve melonggarkan kebijakan moneter, dan Presiden Ford mulai menjabat

2. Pasar Saham Beruang 1980-1982
   Waktu: November 1980 – Agustus 1982
   Penurunan: sekitar -27%
   Alasan:
   Ketua Paul Volcker menaikkan suku bunga secara agresif untuk meredam inflasi, dengan tingkat dana federal naik menjadi 20%
   Ekonomi dalam resesi mendalam
   Tingkat pengangguran tinggi dan laba perusahaan yang menurun
   Titik Balik Pasar Beruang-Sapi: The Fed mulai memangkas suku bunga dan inflasi mencapai puncaknya (Agustus 1982)

3. "Black Monday" 1987
   Waktu: Agustus 1987 – Desember 1987
   Penurunan: sekitar -34% (S&P 500)
   Alasan:
   Perdagangan programatik otomatis (asuransi portofolio)
   Penjualan teknis dipicu
   Kenaikan suku bunga dan kekhawatiran defisit perdagangan
   Fluktuasi dolar AS terkait dengan pasar global
   Titik Balik Beruang-Sapi: Federal Reserve dengan cepat menyuntikkan likuiditas dan ikut campur di pasar lagi

4. Pasar Saham Beruang Resesi 1990
   Waktu: Juli 1990 – Oktober 1990
   Penurunan: Sekitar -20%
   Alasan:
   Perang Teluk pertama memicu lonjakan harga minyak
   AS memasuki resesi ringan
   Krisis properti komersial + krisis kredit bank
   Titik Balik Beruang-Banteng: Setelah pecah Perang Teluk, harapan pasar menjadi optimis (kemenangan cepat)

5. Ledakan Gelembung Teknologi 2000-2002
   Waktu: Maret 2000 – Oktober 2002
   Penurunan: sekitar -49% (S&P 500), Nasdaq melebihi -78%
   Alasan:
   Gelembung penilaian saham teknologi internet meledak
   Serangan teroris 9/11 pada tahun 2001 membawa ketidakpastian
   Penurunan laba perusahaan dan krisis kepercayaan
   Titik Balik Beruang-Banteng: Penyesuaian valuasi Nasdaq selesai, Fed terus memangkas suku bunga

6. Krisis Keuangan Global 2007-2009
   Waktu: Oktober 2007 – Maret 2009
   Penurunan: sekitar -57% (S&P 500)
   Alasan:
   Gelembung properti pecah
   Krisis hipotek subprime → Kebangkrutan Lehman Brothers
   Pembekuan kredit global, krisis perbankan, Fed terpaksa menyelamatkan
   Titik Balik Beruang-Banteng: dimulainya Fed QE1 + stimulus fiskal pada Maret 2009

7. Pasar Saham Beruang 2018
   Waktu: Oktober 2018 – Desember 2018 (periode pertama Trump)
   Penurunan: Sekitar -34%
   Alasan:
   Trump meningkatkan perang dagang AS-Tiongkok, Federal Reserve menaikkan suku bunga empat kali tahun itu, dan Gedung Putih serta Fed berselisih
   Titik Balik Beruang-Banteng: The Fed berubah menjadi dovish pada Januari 2019, menghentikan kenaikan suku bunga dan menandakan kebijakan yang lebih fleksibel

8. Pasar Beruang Epidemi 2020
   Waktu: Februari 2020 - Maret 2020 (pasar bear tercepat dalam sejarah)
   Penurunan: Sekitar -34%
   Alasan:
   Wabah COVID-19 memicu penguncian ekonomi global
   Gangguan rantai pasokan + penutupan bisnis
   Panic selling + kebijakan awal yang tertinggal
   Titik Balik Beruang-Banteng: Program QE Tanpa Batas Federal Reserve + RUU Bantuan Fiskal diperkenalkan pada 23 Maret 2020

9. Pasar Saham AS untuk Kenaikan Suku Bunga pada 2022
   Waktu: Januari 2022 – Oktober 2022
   Penurunan: S&P -27%
   Alasan:
   Inflasi tinggi (CPI mencapai 9,1%)
   Federal Reserve secara signifikan menaikkan tingkat suku bunga (tingkat suku bunga acuan naik dari 0 menjadi lebih dari 4,5%)
   Penilaian saham teknologi menyusut, imbal hasil obligasi melonjak
   Titik Balik Bear-Bull: CPI turun pada bulan Oktober, Fed mengisyaratkan melambatnya laju kenaikan suku bunga (Q4 2022), Bank Silicon Valley roboh

Ringkasan:

1. Pasar saham beruang ini memiliki kesamaan dengan dua pasar saham beruang selama kepresidenan Trump — semuanya adalah “beruang cepat”, dan kedua pasar sebelumnya berakhir dengan pemulihan berbentuk V.
2. Titik balik 'peristiwa' biasanya diperlukan untuk menandai dasar pasar beruang.

Tanggapan:

1. Hindari leverage selama sisi kiri penurunan.
2. Pastikan portofolio Anda dapat bertahan dari penurunan 57% di S&P 500 (yang akan menjadi 40% lebih rendah dari level saat ini) tanpa memicu panggilan margin.
3. Tetap tenang selama tahap awal penurunan, beli secara bertahap dalam batch, dan tetap pada dana indeks saja.
4. Siapkan modal yang siap digunakan untuk dideploy di sisi kanan kurva (yaitu, setelah tanda-tanda pemulihan).
5. Di sisi kanan, bersabarlah untuk menunggu titik balik "peristiwa" dan konfirmasi melalui sinyal teknis sebelum membeli.

"Peristiwa" atau "sinyal" penting:

1. Kemungkinan penundaan oleh Trump dalam menerapkan tarif balasan tambahan — kemungkinan 30% dalam satu minggu ke depan.

2. Tanggapan resmi dari UE mengenai tarif balasan — 50% kemungkinan dalam satu minggu mendatang, kemungkinan sejalan dengan kompromi Inggris dan Asia Tenggara.

3. Eskalasi lebih lanjut atau pelonggaran tarif AS-China — diharapkan antara 7–15 April. Minat Trump terhadap TikTok menunjukkan negosiasi kemungkinan besar terjadi.

4. Langkah-langkah pasar Buffett — cari sinyal di rapat pemegang saham Berkshire Hathaway pada 3 Mei.

5. Sikap Federal Reserve terhadap intervensi — tidak mungkin dalam jangka pendek, tetapi jika kondisi memburuk, tindakan mungkin dilakukan antara bulan Mei dan Juni.

Jika terjadi peristiwa negatif, teruslah menunggu. Jika peristiwa positif terjadi, pertimbangkan untuk meningkatkan posisi Anda.

Fondasi kekuatan Amerika — dalam teknologi, kekuatan militer, dan dominasi dolar — tidak dapat diubah oleh empat tahun pemerintahan Trump. Setiap pasar saham utama menyembunyikan peluang besar. Kuncinya adalah bertahan terlebih dahulu, kemudian menunggu dengan sabar untuk saat yang tepat untuk bertindak.

Penyangkalan:

1. Artikel ini direproduksi dari [X]. Teruskan Judul Asli 'Belajar dari Sejarah: Tinjauan 50 Tahun Pasar Saham AS Bear Markets dan Pelajaran Kunci'. Hak cipta milik penulis asli[@LordWilliamUK]. Jika Anda memiliki keberatan terhadap pencetakan ulang, silakan hubungi Gate BelajarTim akan menanganinya sesegera mungkin sesuai dengan prosedur terkait.
2. Disclaimer: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Versi bahasa lain dari artikel diterjemahkan oleh tim Gate Learn. Artikel yang diterjemahkan tidak boleh disalin, didistribusikan, atau diplagiat tanpa menyebutkan Gate.