Что такое DeFi

DeFi означает "Децентрализованную финансовую систему", относящуюся к финансовым услугам и продуктам, основанным на технологии блокчейн, которые функционируют независимо от центральных институтов, таких как банки, кредитные агентства или кредитные компании.

Продукты и услуги в секторе DeFi включают в себя блокчейн-версии традиционных финансовых продуктов, таких как криптовалюты, криптовалютные биржи, криптовалютные кредиты, криптовалютные кошельки и даже криптовалютные сберегательные счета. Пользователи могут отправлять и получать средства через кошельки DeFi, которые хранят транзакции в блокчейне без посредников.

В большинстве случаев транзакции через кошельки DeFi завершаются мгновенно. Сама криптовалюта действует как форма носителя стоимости, причем энергия, использованная для их создания, служит доказательством их стоимости, устраняя необходимость в физических деньгах, таких как бумажные купюры или металлические монеты. Перевод криптовалют через кошелек DeFi подобен тому, как в традиционном финансовом мире вы отдаете кому-то сумку с наличными.

Image Source:https://research.cicc.com/frontend/recommend/detail?id=3315

Почему инвестировать в DeFi?

(1) Потенциал высокой доходности

Платформы DeFi обычно предлагают более высокие доходы, чем традиционные финансовые рынки. Через такие действия, как добыча ликвидности и кредитование, инвесторы могут получать существенные доходы. Например, некоторые проекты по добыче ликвидности обещают годовые доходы до десятков или даже сотен процентных пунктов, что делает их очень привлекательными для инвесторов, стремящихся к высоким доходам.

(2) Защита от традиционных финансовых рисков

Рынок DeFi имеет низкую корреляцию с традиционными финансовыми рынками, что делает его эффективным инструментом хеджирования. Когда традиционные рынки испытывают волатильность или кризисы, активы DeFi могут следовать различным тенденциям, обеспечивая инвесторов средством для диверсификации рисков и сохранения стоимости.

(3) Финансовые инновации и гибкость

Сектор DeFi непрерывно представляет новые финансовые продукты и услуги, предлагая инвесторам больше выбора и гибкости. Например, децентрализованные биржи (DEX) позволяют инвесторам торговать криптовалютами в любое время и в любом месте без ограничений традиционных часов работы биржи или географических ограничений. Кроме того, некоторые проекты DeFi предлагают инновационные продукты, такие как синтетические активы и стейблкоины, удовлетворяя разнообразные инвестиционные потребности.

Однако инвестирование в DeFi также несет риски, такие как уязвимости смарт-контрактов, волатильность рынка и правовые неопределенности. Поэтому инвесторам следует тщательно понимать риски и принимать обоснованные решения перед инвестированием.

Методы инвестирования DeFi

(1) Торговля активами DeFi

Один из самых простых способов инвестировать в DeFi - покупка токенов DeFi и их торговля на децентрализованных биржах (DEXs). Для торговли активами DeFi вы можете выбрать любой протокол DeFi, сумму, которую хотите торговать, и конкретную блокчейн-сеть.

Источник изображения:https://app.uniswap.org/swap?lng=ru-RU

После подтверждения транзакции автоматизированные посредники на рынке (AMM) проведут сделку, извлекая средства из пулов ликвидности, предоставленных другими инвесторами в DeFi. Некоторые из лучших протоколов DeFi для рассмотрения включают Avalanche, Chainlink, Uniswap, Stacks, Aave и Fantom.

(2) Токены индекса DeFi

Индексный токен DeFi обычно охватывает корзину активов или проектов DeFi для диверсификации инвестиционных рисков. Например, индекс DeFi Pulse (DPI) включает токены лучших проектов DeFi, такие как AAVE, MKR, SNX, UNI, YFI и COMP, а также меньшие токены DeFi, такие как REN и LRC.

Индекс DeFi Pulse (DPI) - это взвешенный по капитализации индекс на платформе TokenSets. Он взвешен на основе циркулирующей рыночной стоимости каждого токена, с учетом DeFi-проектов с значительным использованием и постоянной разработкой. Включенные токены должны соответствовать строгим критериям, таким как отсутствие классификации как ценных бумаг государственными агентствами и наличие листинга на DeFi Pulse.

Image Source:https://www.coingecko.com/en/coins/defi-pulse-index

Большинство токенов индекса DeFi отслеживают конкретные секторы рынка DeFi или портфели активов в соответствии с установленными правилами, без необходимости частых корректировок, как в случае активно управляемых инвестиций. Например, индекс DEFI Top 5 (DEFI5) является пассивно управляемым индексом, отслеживающим топ-5 токенов DeFi по капитализации рынка на основе блокчейнов Ethereum и Polygon.

(3) Децентрализованные финансы Кредитование

На платформах децентрализованных финансовых услуг пользователи вносят свои криптовалютные активы в кредитные пулы, к которым могут обратиться заёмщики. Эти платформы используют смарт-контракты для управления условиями кредитования, включая процентные ставки и графики погашения, на основе спроса и предложения.

Например, используя платформы типа Aave или MakerDAO, пользователи могут выбирать, какие токены депонировать в кредитный пул. После депонирования средств пользователи получают вновь чеканящиеся местные токены, такие как a-токены от Aave или токены Dai от MakerDAO, которые представляют собой начальный депозит плюс проценты. Платформы DeFi предлагают различные виды кредитов, включая:

Займы с переключением залога: стоимость криптовалютного залога, предоставленного заемщиком, превышает стоимость займа, обычно на 150-300% от суммы займа, чтобы защитить средства кредитора в случае неисполнения обязательств заемщиком.

Флеш-кредиты: В отличие от других кредитов, флеш-кредиты не требуют залога, но должны быть погашены в течение одного блока транзакции. Если не погашены, смарт-контракт отменит все финансовые транзакции.

Кредиты с недостаточным залогом: Некоторые платформы исследуют кредитование с недостаточным обеспечением, оценивая кредитные условия через децентрализованные системы идентификации или репутации.

Источник изображения:https://app.aave.com/

(4) DeFi Staking

Требования к стейкингу DeFi включают блокировку цифровых активов в смарт-контрактах для поддержки работы сети в обмен на стейкинговые вознаграждения. Некоторые преимущества, которые пользователи могут ожидать, когда рассматривают DeFi стейкинг, включают в себя более высокие доходы, возможность вносить вклад в безопасность сети, ликвидность и гибкость разблокировки токенов в любое время. Существует несколько различных способов участия в DeFi стейкинге:

Стейкинг ликвидности: Пользователи могут ставить токены в сети Proof of Stake (PoS) и участвовать в других DeFi-активностях для заработка наград.

Стейкинг валидатора: это включает стейкинг токенов для участия в процессе принятия решений в сети блокчейн, предоставляя держателям право голоса при изменениях протокола.

Стейкинг управления: требует от пользователей блокировки их токенов для становления валидаторами, что напрямую обеспечивает безопасность сети и получение вознаграждения. Однако этот метод стейкинга DeFi требует значительных минимальных инвестиций и профессиональных технических знаний.

(5) Доходное фермерство DeFi

Фарминг доходности стал одним из основных способов passivного дохода в экосистеме DeFi. Он включает в себя депозит токенов в ликвидностный пул протокола DeFi на определенный период для заработка наград в форме токенов управления, комиссий за транзакции или только что выпущенных токенов.

В некоторых случаях внесенные активы могут быть использованы заемщиками для других торговых операций. Для децентрализованных бирж с автоматизированным созданием рынка эти активы обеспечивают ликвидность для выполнения ордеров на покупку и продажу. Любой человек с совместимым кошельком и неиспользуемыми токенами может участвовать в добыче дохода. Однако добыча дохода может быть сложной и рискованной, поскольку вознаграждения могут колебаться в зависимости от рыночных условий и производительности базовых протоколов.

Риски инвестиций в DeFi

(1) Технические и безопасностные риски

Инвестиции в DeFi сталкиваются с существенными техническими рисками. Смарт-контракты, основной механизм DeFi, могут быть использованы хакерами в случае наличия уязвимостей, что приводит к значительным потерям. Кроме того, оракулы, предоставляющие внешние данные, могут быть манипулированы, что приводит к искаженной информации о ценах и вызывает проблемы, такие как атаки с использованием флэш-кредитов. К рискам безопасности также относятся рыбные мошенничества и мошеннические проекты, которые могут привести к потере активов.

(2) Экономические и операционные риски

Рынок DeFi тесно связан с рынком криптовалют, который является высоковолатильным. Стоимость активов может существенно сократиться, а риски ликвидности могут затруднить торговлю активами в экстремальных рыночных условиях. Маржинальное заимствование и торговля также несут риск ликвидации. С операционной точки зрения пользователи должны тщательно управлять приватными ключами кошелька, так как их потеря или утечка может привести к потере контроля над активами. Кроме того, незнание протоколов и процессов DeFi может привести к дорогостоящим ошибкам.

(3) Риски регулирования и централизации

DeFi работает в регулятивной серой зоне из-за своей децентрализованной природы. Неполные и неопределенные регуляции представляют риски, поскольку более строгие будущие регуляции могут ограничить или закрыть многие проекты, повлияв на доходы инвесторов и безопасность активов. Более того, некоторые проекты DeFi, хотя и утверждают, что они децентрализованы, могут все еще иметь риски централизации, такие как суперадминские права, которые могут позволить командам проектов изменять правила или присваивать активы, потенциально вызывая потери инвесторов.