Contexto: A Crise da Realidade dos Mercados Monopolistas Centralizados

Visando os pontos problemáticos e as crises na atual trilha de stake, surgiu a Puffer Finance. Desde setembro de 2022, após a transição do Ethereum de POW para POS proof-of-stake, mais usuários começaram a prestar atenção em sua lógica de stake. Com a abertura dos saques da cadeia de beacon após a atualização de Xangai, a taxa de staking do ETH também aumentou significativamente. Atualmente, um único nó de staking do Ethereum requer 32 ETH. Como resultado, a ETH está apostada em exchanges centralizadas, grandes pools de mineração e protocolos LST líderes.

De acordo com dados da Dune, a participação da ETH no Lido representa 28,6% da taxa de staking geral do Ethereum, excedendo significativamente o consenso do mercado de que a taxa de staking de um único protocolo LSP não pode exceder 33%. Esse fenômeno de monopólio afetou a descentralização e a segurança da rede. "A neutralidade de confiança e a resistência à censura do Ethereum foram seriamente ameaçadas. Para resolver essa crise de staking reality, a Puffer Finance propôs uma nova solução de stake, criando um protocolo nativo de staking de liquidez (nLRP) e integração profunda com a EigenLayer para aumentar os rendimentos e incentivar a participação de operadores de nós de pequeno e médio porte na validação", explicou a equipe do projeto.

Recentemente, a Puffer Finance anunciou oficialmente nas redes sociais que a mainnet foi lançada, marcando o início do "Capítulo Quatro" para o projeto. Os usuários podem depositar ETH, stETH ou wstETH e planejar atualizar o sistema de pontuação existente. Com o compromisso de descentralizar o Ethereum, quais conceitos e tecnologias inovadoras a Puffer Finance possui? A partir do caminho de construção da plataforma nativa de re-staking de liquidez, como podemos entender a nova direção de gerenciar ativos on-chain e facilitar a negociação? Vamos explorar juntos!

Visão geral: Puffer Finance Staking Concept

A Puffer Finance é uma plataforma nativa de re-staking de liquidez construída no EigenLayer, que acumula PoS e recompensas de re-staking introduzindo tokens nativos de re-staking de liquidez (nLRT). Seu principal objetivo de desenvolvimento é manter a "neutralidade de confiança" do Ethereum e melhorar sua descentralização.

Para conseguir isso, os nós de protocolo da Puffer Finance usam a tecnologia anti-corte Puffer para aumentar a segurança dos ativos acometidos e melhorar a eficiência da utilização do capital. Os validadores podem participar da validação da rede Ethereum com apenas 1 ETH, e um novo conjunto de sistemas de módulos de staking é introduzido para executar estratégias de re-stake, fornecendo uma plataforma de re-staking segura para os stakers de liquidez ganharem PoS e recompensas de re-stake. Atualmente, Puffer recebeu apoio inicial de líderes do setor, incluindo o fundador da Eigenlayer, o diretor de negócios de staking da Coinbase e o pesquisador principal do Ethereum Justin.

Em maio do ano passado, a Puffer Finance recebeu uma doação da Fundação Ethereum para apoiar a ferramenta de assinatura remota de código aberto Secure-Signer; em agosto, concluiu uma rodada seed de financiamento de US$ 5,5 milhões. Recentemente, o token LST apostado na Eigenlayer atingiu quase US$ 20 bilhões. A emissão de tokens LST na Einglayer superou as expectativas. Além de investimentos estratégicos da Binance Labs e um financiamento Série A de US$ 18 milhões concluído em abril deste ano, todos esses desenvolvimentos colocaram o projeto em um caminho rápido de progresso contínuo.

Conhecimentos básicos sobre LST

Os Liquid Staking Tokens (LST) representam vouchers para ETH apostado, fornecendo liquidez para os stakers. Esses ETH ainda estão bloqueados na cadeia de beacons, e os stakers podem receber passivamente recompensas PoS sem validar a operação. O LST tem as seguintes vantagens técnicas:

• Liquidez: Stakers podem se envolver em várias transações DeFi com tokens de liquidez sem recuperar ativos apostados.
• Fácil de usar: As recompensas são automaticamente acumuladas em LST sem qualquer ação exigida pelos apostadores.
• Flexibilidade: Através do LST, os usuários podem participar de vários protocolos DeFi, aumentando os fluxos de receita potenciais.

Vantagens: Caminho tecnológico contra a centralização

Descentralização: Protocolo de Retomada de Liquidez Nativa Sem Permissão

Embora existam vários projetos no mercado que fornecem serviços convenientes de staking de liquidez, fornecendo oportunidades para usuários comuns participarem do staking do Ethereum, essas plataformas não resolveram fundamentalmente o problema da tendência de centralização no nível subjacente do Ethereum, levando à concentração de um grande número de direitos de operação de nó em alguns grandes operadores monopolistas, enfraquecendo a descentralização da rede Ethereum.

Para resolver o problema da centralização de nós no Ethereum staking, a Puffer Finance projetou um protocolo de re-staking de liquidez nativo sem permissão para melhorar a descentralização e a resistência à censura do Ethereum. "Tornamos o 'at-home staking and validation' mais viável por meio de projetos técnicos inovadores. Os operadores de nó podem facilmente participar do cluster validador Puffer, aumentar os retornos de investimento sob a premissa de reduzir os riscos de staking com tecnologia anti-corte e VT desenvolvidos de forma independente", explicou a equipe do projeto. Esta solução de staking que muda o padrão de centralização do Ethereum simplifica o processo de investimento ecológico e abre novos caminhos de lucro, tornando-se uma escolha atraente para muitos participantes no campo de criptomoedas, sejam stakers de liquidez ou operadores de nós.

No geral, o volante do protocolo Puffer Finance:

• Staking ETH: Os usuários apostam ETH para receber PufETH (tokens de staking de liquidez da Puffer) como vouchers para recompensas futuras.
• Ganhe Recompensas: Ganhe recompensas por meio da validação PoS (suportada pela tecnologia anti-corte) e recompensas de re-staking obtidas através da integração com o EigenLayer, aumentando os retornos gerais.
• Melhorar os ganhos: Os detentores de PufETH participam de vários protocolos DeFi para aumentar os ganhos.
• Validator Tickets: Os operadores de nós executam validadores com ETH mínimo (tão baixo quanto 1 ETH), ajustam mecanismos de incentivo para promover o desenvolvimento sustentável do protocolo Puffer.

Re-Staking: Colaboração entre Stakers e operadores de nós

Em termos dos benefícios óbvios de aumentar os ganhos do usuário, a otimização perfeita do mecanismo de staking do Puffer Finance permite que os participantes recebam recompensas de staking duplo do Ethereum e do Eigenlayer. A Puffer Finance pode fornecer um token mais nativo e de baixo risco — ETH como garantia para validação de AVS no futuro. Na lógica do dual staking, ele adere ao conceito de valor descentralizado consistente do Ethereum. Os operadores de nó de re-staking realizam serviços de validação AVS e cobram comissões. As recompensas de re-staking do protocolo aumentam ainda mais o valor do pufETH. A NoOps assume riscos adicionais por suas garantias e ganha parte das recompensas de retomada como compensação", explicou a equipe do projeto.

Esse mecanismo de re-staking é acionado por stakers e operadores de nó (NoOps) juntos:

• O NoOps se junta ao módulo de nó Puffer comprando bilhetes validadores (VT) e pagando 1 ETH como garantia. Os operadores de nó compram VT com antecedência para ganhar o direito de executar validadores e podem reter 100% das recompensas de PoS ao validar. O NoOps ganha mais ao aderir ao módulo de re-staking e delegar o ETH dos validadores aos operadores de re-staking como garantia.
• Stakers pode depositar qualquer quantia de ETH, que, juntamente com os fundos NoOp do protocolo, serve como garantia para executar validadores. Eles recebem tokens nativos de retomada de liquidez (nLRT) como garantia e vouchers para recompensas futuras. Através do protocolo, ao vender VT (bilhetes validadores) para operadores de nós, eles ganham recompensas PoS e recompensas de re-stake, aumentando continuamente os lucros dos detentores de pufETH.

Observações importantes:

O PufETH acumula imediatamente recompensas PoS, que vêm das taxas pagas pelos nós puffer para comprar VT e não dependem do desempenho de validação de longo prazo do NoOp.

Open Source: Desenvolvimento inovador de tecnologia anti-corte Secure-Signer e RAVe

Além da lógica de negócios de descentralização e re-staking, a Puffer Finance usa o Secure-Signer (ferramenta de assinatura remota) e a tecnologia RAV desenvolvidos de forma independente para resolver problemas de corte nas redes Ethereum e Eigenlayer, fornecendo aos participantes retornos duplos de baixo risco. "A tecnologia de código aberto Secure-Signer e a RAV da Puffer Finance introduzem a primeira tecnologia 'anti-slashing' para o Ethereum. O mesmo método é usado para construir um mecanismo 'anti-corte' para AVS, que protege ao máximo a segurança dos fundos das partes interessadas", mencionou a equipe.

Especificamente:

Secure-Signer (Assinatura segura)

O Secure-Signer é uma ferramenta de assinatura remota que representa o cliente validador que gerencia chaves validadoras. Ele pode ser executado no cliente validador localmente e em servidores remotos. Ele pode ser instalado e executado em hardware que suporta SGX, indicando que seu cliente validador selecionado usa o Secure-Signer como signatário remoto.

O Secure-Signer da Puffer foi apoiado pela Fundação Ethereum. Esta ferramenta anti-corte segue a especificação Web3Signer e, juntamente com o cliente validador, impõe regras anti-corte rigorosas através de dispositivos de hardware, protegendo os validadores de cortes. Ele visa evitar vários ataques à Intel SGX e usa um ambiente de execução confiável (TEE) para fornecer confidencialidade e integridade de dados. No SGX, o Enclave é uma área protegida na memória usada para armazenar código e dados, garantindo que o código seja executado conforme o esperado sem adulteração, e os dados sejam criptografados e protegidos.

Para evitar possíveis eventos de corte causados pela assinatura dupla, o signatário seguro gera e protege as chaves do validador BLS na memória criptografada e inviolável. Como a chave é vinculada e criptografada com o Secure-Signer, não há risco de uso entre clientes, o que pode proteger os nós do risco de corte devido à assinatura dupla e garantir que a chave não seja roubada por hackers. A aplicação do Secure-Signer reduz significativamente o risco de corte de nó no projeto Puffer Finance, permitindo que o protocolo Puffer reduza com segurança os requisitos de garantia dos operadores de nós, beneficiando assim todo o cluster validador Puffer.

RAVe (Autenticação Remota)

O RAVe é uma tecnologia indispensável na operação do projeto Puffer Finance, nome completo: Verificação Remota de Atestado, que permite que os Enclaves interajam de forma segura com o blockchain e está comprometido em alcançar a operação sem permissão do protocolo Puffer. O atestado remoto (RA) permite que qualquer parte não confiável prove que está executando um SGX Enclave específico. Ao usar um software de mensagens instantâneas que usa SGX, ele permite que o software prove aos dispositivos do usuário que está executando programas de proteção de privacidade, garantindo alta integridade e confidencialidade dos processos de computação off-chain.

No Puffer Finance, RA é como os nós provam que estão executando o Secure-Signer. Ao gerar chaves validadoras, o enclave de signatário seguro envia a chave pública do validador no campo USERDATA do relatório RA; O RAVe verifica a prova de RA do nó e extrai sua cadeia pública do validador e a registra na cadeia, permitindo que os nós provem ao protocolo que estão executando signatários seguros com segurança para gerar novas chaves validadoras e provar ao contrato que estão executando nós em Enclaves conforme o esperado.

Além disso, a tecnologia RAVe no Puffer Finance também integra ZKP (prova de conhecimento zero) para confirmar a execução do projeto. Ele entrega a questão do "stealth re-staking" a ser resolvido em conjunto pelo Enclave e RAVe, alcançando operações de transação criptografadas e coordenação sob criptografia, integrando segurança, usabilidade e lucratividade.

Perspectivas Futuras para a Segurança e Descentralização do Puffer Finance

À medida que a trilha LST se torna cada vez mais popular, a Puffer Finance escolheu resolutamente a direção inovadora da retomada de liquidez nativa no contexto de monopólios de mercado centralizados. "Através da fase 'pré-mainnet', a Puffer capturou com sucesso cerca de 1-2% da participação de mercado da Lido, demonstrando maior segurança e características tecnológicas descentralizadas, e trazendo aos usuários maiores retornos", a equipe discutiu a visão de desenvolvimento futuro do projeto. A Puffer Finance tem como objetivo trazer os ativos do usuário para um futuro mais seguro e lucrativo de retomada de liquidez e maximizar a eliminação de riscos de segurança para os ativos de participação do usuário.

Capacitar desenvolvedores com autonomia MEV aumenta o potencial de receita

Depois que a mainnet entrar em operação, a Puffer Finance planeja fornecer uma melhor experiência de verificação para operadores de nó com a introdução de tíquetes de validador (VT), permitindo que eles tenham autonomia MEV para aumentar o potencial de receita do validador. Atualmente, o Puffer é o único protocolo de recompra de liquidez nativo descentralizado que dá recompensas de verificação 100% PoS aos validadores do Ethereum.

Diante das questões de monitoramento e proteção de nós na operação futura do projeto, a equipe da Puffer Finance afirmou que a Puffer opera de forma automática e descentralizada, sem operações extras. Se o saldo de um validador for inferior a 31,75 ETH em um determinado dia, ou se os tíquetes do validador (VT) estiverem esgotados, eles serão automaticamente retirados da verificação. Em caso de corte, o NoOp perderá automaticamente os fundos apostados.

Colaboração com a Rivalz, fomentando detentores leais de PufETH

Recentemente, a Puffer Finance anunciou uma parceria com a Rivalz através da plataforma X. O Rivalz, como o primeiro DePIN RollApp orientado por IA, visa trazer mais benefícios ao usuário para a plataforma Puffer, trazendo mais exposição e uma base de usuários maior para o projeto Rivalz. Quando os usuários depositam 1 ETH, stETH ou wstETH, eles não só recebem recompensas de bônus do PufETH (5.000 pontos Puffer), mas também recebem até 20.000 pontos Rivalz de uma só vez. Além disso, segurar o PufETH rende aos usuários 25 pontos Rivalz por hora. "Se você é um staker experiente ou um novato restaker, agora é o melhor momento para se juntar à comunidade Puffer!"

🧩 Clique para saber mais sobre detalhes de participação no programa de cooperação:

https://quest.puffer.fi/home

Em conclusão, a equipe da Puffer Finance está comprometida em manter a neutralidade de confiança do Ethereum. Eles esperam que mais desenvolvedores e usuários participem ativamente da execução de nós Puffer, participando do Puffer staking e contribuindo para o desenvolvimento descentralizado do Ethereum enquanto recebem recompensas por suas contribuições. Isso aumentará a resistência ao risco dos ativos das partes interessadas e aumentará a eficiência de utilização de capital e os retornos sustentáveis para os validadores de nó Ethereum.

declaração:

1. Este artigo é reproduzido de [TinTinLand], o título original é "Breaking through the centralization dilemma of the LST/LRT track, how Puffer Finance reshape the future of Ethereum and pledges". Se você tiver alguma objeção à reimpressão, entre em contato com a Equipe do Gate Learn, a equipe lidará com isso o mais rápido possível de acordo com os procedimentos relevantes.

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