O que é um dividendos?

Os Dividendos são uma parte dos lucros distribuídos por uma empresa aos seus acionistas a partir dos seus ganhos operacionais. Em termos simples, se você possui ações, a empresa distribuirá parte dos seus lucros aos acionistas após obter lucros. Aqui estão os tipos comuns de dividendos:

• Dividendos em dinheiro: Emitidos em dinheiro para as contas dos acionistas, este é o tipo mais comum.
• Dividendos em Ações: Uma empresa emite ações adicionais para os acionistas, o que não gera imediatamente fluxo de caixa, mas aumenta a proporção de propriedade.
• Dividendos Especiais: Uma distribuição única de dividendos por uma empresa em circunstâncias especiais, tipicamente proveniente de ganhos com a venda de ativos ou lucros excedentes.

Por exemplo: se uma empresa distribui um dividendo em dinheiro de 3 yuan por ação e você possui 1.000 ações, então você receberá um dividendo de 3.000 yuan.

Qual é a relação entre rendimento e dividendos?

Nas notícias financeiras, você pode frequentemente ouvir termos como “ações com alta rentabilidade de dividendos”. Aqui, a rentabilidade dos dividendos é na verdade a porcentagem obtida pela divisão do dividendo pelo preço da ação:

• Dividend Yield = Dividendos Anuais ÷ Preço da Ação × 100%
  Por exemplo: se o preço das ações de uma empresa for 100 yuan e ela distribuir um dividendo anual de 5 yuan, o rendimento é de 5%. O rendimento ajuda os investidores a avaliar os retornos de fluxo de caixa, mas é importante notar que um rendimento alto não indica necessariamente uma empresa saudável; pode resultar de uma queda acentuada no preço das ações. Ao analisar o rendimento, deve-se avaliá-lo em conjunto com a estabilidade dos lucros e a política geral de dividendos.

Quais empresas distribuirão dividendos a um nível macro?

Nos mercados tradicionais, as empresas que distribuem dividendos estáveis são na sua maioria dos seguintes tipos:

• Utilitários
• Grandes instituições financeiras (Bancos)
• As grandes empresas de tecnologia (como a Microsoft e a Apple, que também começaram a pagar dividendos nos últimos anos)
• Empresas com alto fluxo de caixa (como tabaco, petróleo e gás)

Estas empresas são maioritariamente empresas maduras que já não necessitam de investimento de capital em larga escala para expansão, e assim devolvem lucros aos acionistas.

Dividendos no Mundo Cripto

No mundo Web3, não existe um papel equivalente aos acionistas em um sentido legal, mas muitos protocolos ou projetos desenham modelos econômicos semelhantes a Dividendos para incentivar os detentores de tokens. Por exemplo:

1. Mecanismo de Partilha de Lucros DeFi

• Por exemplo, a SushiSwap distribui uma parte das taxas de negociação para aqueles que detêm SUSHI.
• Protocolos como GMX e dYdX também devolverão uma parte da receita da plataforma aos detentores de tokens de governança ou stakers.

2. Mecanismo de Geração de Receita de NFT

• Certos NFTs geradores de rendimento (como personagens de jogos e terrenos virtuais) distribuirão lucros ou direitos de participação mensalmente.
• Semelhante aos NFTs de sapatos de corrida do StepN, que proporcionaram uma renda diária estável durante períodos de pico, também é uma forma de fluxo de caixa digital.

3. Compartilhamento e Redistribuição de Lucros DAO

• Se uma DAO tiver fontes reais de rendimento (por exemplo, Gitcoin, ENS), poderá também distribuir dividendos aos detentores de tokens ou contribuintes através de decisões de governação.
  Estes conceitos de dividendos na blockchain, embora não estejam legalmente protegidos, tornaram-se um componente importante para investidores de Web3 que buscam rendimento passivo.

Como desenhar uma estratégia de investimento em dividendos?

Finanças Tradicionais:

• Invista regularmente em ETFs de alto dividendos nos mercados acionários de Taiwan e dos EUA (por exemplo, 0056, VYM)
• Preste atenção ao período de distribuição de dividendos mensal, anual e trimestral, e planeie o seu fluxo de caixa.
• Faça bom uso da reinvestimento de dividendos para amplificar os efeitos do juro composto.

Blockchain Finance:

• Avalie os modelos de receita e a lógica de partilha de lucros dos protocolos DeFi (por exemplo, partilha de receitas da plataforma, mineração de taxas de transação, etc.)
• Escolha tokens com designs de modelos económicos de longo prazo para evitar subsídios semelhantes a bolhas.
• Alocação razoável do fluxo de caixa em cadeia, emparelhada com ativos de longo prazo em carteiras frias.

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Resumo

Num mercado cheio de hype e narrativas, os investidores que compreendem a alocação de ativos através do pensamento de fluxo de caixa estão verdadeiramente na linha de partida para lucros a longo prazo. Dividendos podem não te enriquecer da noite para o dia, mas irão acumular-se ao longo do tempo, ajudando-te a navegar através de mercados em alta e em baixa. Quer sejas um veterano de investimentos tradicionais ou um novato em DeFi, deves aprender uma coisa: dividendos são amigos do tempo e também a estratégia de rendimento passivo mais estável.