紹介

暗号通貨の誕生は、イノベーションへの扉をさらに開き、受動的な収入を得る機会を提供しました。 プロジェクトは、投資家が資産を管理し、受動的な収入で報いるのを支援するために、基盤となるインフラストラクチャであるブロックチェーンテクノロジーを活用しています。 暗号空間で目撃された進化の一部は、2020年のDeFiの誕生です。

分散型金融(DeFi)の開始以来、イールドファーミングは暗号通貨ユーザーの間で注目を集めてきました。 これは、Compoundエコシステムのガバナンストークンである$COMPの最初の立ち上げと配布後に人気が高まりました。

ユーザーは、後に「流動性マイニング」として知られるプロセスをもたらした貸借活動を通じて、新しく鋳造されたトークンで報酬を獲得しました。 DeFiは、中央集権型金融(CeFi)と呼ばれる従来の金融システムの制約に挑戦するために設立され、設計されたことは注目に値します。

イールドアグリゲーターは、急成長している金融資産管理プロトコルであり、ブロックチェーンプラットフォーム周辺のイールドアグリゲーターにロックされた30億ドル以上のトークンを記録しています。

「イールドオプティマイザー」または「イールドコンパウンダー」とも呼ばれるイールドアグリゲーターは、暗号投資家の資産をまとめ、自動化された事前に設計されたディスパッチ技術を通じて利回りを支払うサービスまたはプラットフォームに注入するスマートコントラクトプロトコルのセットとも呼ばれます。

イールドファーミングとは何ですか?

イールドファーミングは、利息を生み出すプロトコルに投資するプロセスと呼ぶことができます。 この利息は、資本が投資されるプロトコルのトークンで支払われます。 投資家が受け取ったトークンはDEXで販売され、得られた利益の残りの部分は同じプロトコルに再投資されて投資と収益を増やします。 イールドファーミングはDeFiの1つのフェーズであり、暗号投資家は資産を利回りを生み出すスマートコントラクトに移行することで収入を得ることができます。

イールドアグリゲーターとイールドファーミングは、共通の機能を備えた2つの暗号の概念です。 イールドアグリゲーターは、投資家の資産を管理し、投資家の利益を増やすための優れたDeFi暗号ステーキングの機会を提供する自動コンパウンダーメカニズムと関係がありますが、イールドアグリゲーターのプロトコルによって自動化されたプロセスである範囲に関連しています。

暗号空間全体には、同様の投資計画を共有するさまざまなイールドアグリゲーターがあります。 それらの専門性は、それらが異なるブロックチェーンをサポートし、異なる手数料と金利を請求し、それらが利用するDeFiスマートコントラクトが異なり、投資家が彼らの興味に一致するものを選ぶことです。

Gate.io 交換の一意の交換トークンであり、ゲートチェーンのネイティブトークンでもあるゲートトークン(GT)は、一部の自動化されたイールドファーミングプロトコルで利用でき、高金利を提供します。

イールドファーミングの特徴

借り

イールドファーミングの導入の続編では、分散型取引所(DEx)でのローンの需要の後に利息が続いていました。 これは、借り手が強気の市場に投資し、高いAPYで利益を上げることに必死だったためです。 絶え間ない関心の増加にもかかわらず、投資家は依然として貸し手から資金を借りており、その見返りとして暗号貸し手のポートフォリオが増加します。

トレーダーへの利益の配分

時々、トークンはプロトコルを通過する収益をユーザーに割り当てます、すなわち、より多くのユーザーが取引するほど、流動性資金提供者の利益は大きくなります。 たとえば、収集された収益を共有する場合、CETトークンのステーカーは見返りにそれを受け取ります。

流動性マイニングイベント

当初、一部のプロトコルセットは、プロジェクトとテストの初期段階でのサポートに対して、早期採用者とユーザーに報酬を与えていました。 たとえば、Beefy FinanceとYearn Financeは、初期段階のユーザーにガバナンストークンで報酬を与えました。 これにより、ユーザーは、より多くのガバナンストークンを受け取るために投資額をさらに増やすように説得されました。 与えられたガバナンストークンは貴重品であり、プロジェクトの将来の方向性に参加するための鍵として機能します。

イールドアグリゲーターメカニズム:それはどのように機能しますか?

任意のプロトコルのセットでイールドファーミングに参加するには、ユーザーは資産をステーク(ロックアップ)して、提供された次の5つの形式の値に対して補償を受ける必要があります。

トレーダーへの貸付

プール値の進化は、DeFiプロトコルの大きな変化と見なされてきました。 DeFiプロトコルの誕生直後、暗号貸付活動は暗号空間で大幅に拡大しました。 2020年半ば以前は、ユーザーは大規模な機関または中央集権的な財政からしか借りることができませんでした。 現在、さまざまな分散型プロトコルには、さまざまな貸付活動の余地があります。 たとえば、トレーダーはトークンポジションを任意の個人に貸すことができます。つまり、イールドファーマーは、獲得するガバナンストークンの数を最大化するために、資金プールにトークンを預けることができます。 したがって、預け入れられた資産は、合理的な担保を使用して借りることができます。 一方、現在、ほとんどのプロトコルは過剰担保貸付に焦点を当てているため、貸し手は主に担保の減価償却に陥っています。

管理プロトコル

管理とガバナンスに関しては、プロトコルによって投資家に与えられたガバナンストークンを使用して、コードの記述とレビュー、提案への投票などを行うことができます。 イールドファーマーは、プロトコルを効率的に管理し、リソースを高付加価値の機会にリダイレクトし、トランザクションのコストを節約し、自動化されたポートフォリオ管理を使用すると、暗黙的および明示的により多くの収益を得ることができます。

トランザクションの検証によるネットワーク運用

これは、すべてのエコシステムの基本的な基盤となるインフラストラクチャの1つです。 エコシステムが効率とパフォーマンスを向上させるには、ノードオペレーターとして機能する「バリデーター」と呼ばれるスピーカーのセットが必要です。 計算インセンティブの問題解決であるProof of Authority(PoA)とは別に、他のパブリックチェーンはバリデーター(PoA)に依存して、ネットワーク運用を保護し、ネットワークのネイティブトークンでの支払いと引き換えにトランザクションを処理します。 たとえば、Coinexスマートチェーンは、パブリックチェーンでのトランザクションの処理を支援するために101バリデーターを使用しています。 一方、各バリデーターは、賭けた金額に基づいてトークンで報酬を受け取ります。 ユーザーがバリデーターになるために賭けることができるCETの最小額は10,000CETです。

トークン保有者に流動性を提供する

過去には、イールドファーマーは分散型取引所(DEx)とプロのマーケットメーカーにのみ流動性を提供していました。 現在、DeFiプロトコルによって民主化され、大幅に拡張されています。 農家によって暗号通貨の形で提供された流動性は、流動性プール(自動マーケットメーカーとも呼ばれます)に預けられます。

流動性を必要とするトレーダーはトークンを交換することができ、流動性プロバイダー(LP)は見返りに取引手数料の一部を受け取ることができます。 ただし、基本的な為替レートが変更されると、流動性プロバイダーが獲得した手数料が失われる可能性があります。 また、投資家が手動で配当を請求し、取引ごとにガス料金を支払うと、年間ステーキング率(APY)と利益率が影響を受ける可能性があります。

APY(複利を含む)とAPRはどちらも、DeFiプラットフォームに預けられたトークンから投資家が蓄積した収益の主要なポインタです。 流動性プールを実行する主要なプロトコルの良い例は、Yearn Finance、Beefy Finance、Badger DAO、Autofarmなどです。 これらのプールは、資産ペアリング間の取引の円滑な促進を可能にし、一元化された流動性基盤として機能します。

すべてを締めくくるために、イールドファーミングは基本的にブロックチェーン上で行われる別の形態のビジネスです。 これは、固定されたまま自動最適化を通じて収益が発生するのを待っている間、さまざまな戦略を使用して利益を提供するための農家の投資の組み合わせと関係があります。 これにより、ユーザーは投資をアンステークし、利益を得て再投資する余地があります。 見返りに与えられた報酬は、投票を通じて将来のプロジェクトの方向性に影響を与えるために使用できます。 報酬として与えられるトークンは「ガバナンストークン」と呼ばれます。

プロトコルによるガバナンストークンは、ネットワークアクティビティの提案、インセンティブ、およびプロジェクトに影響を与える可能性のある変更への投票に使用できます。

DeFiイールドアグリゲーターに関連するリスクはありますか?

イールドファーミングは、短期的に莫大な利回りを約束する「詐欺プロジェクト」の数が増えているため、投資家が挑戦できるリスクのないビジネスではありません。 したがって、将来のイールドファーマーは、イールドファーミングに関連するリスクに精通し、失っても構わないと思っているものだけを投資する必要があります。

さらに、イールドファーミングとは、暗号トークンを一連のプロトコルに投資し、見返りに報酬を与えることです。 つまり、投資家が資産を引き出したり売却したりする代わりに、DeFiイールドアグリゲーターに賭けてトークンの保有を増やします。

この戦略は美しく見えるかもしれませんが、潜在的なリスクがあります。 綿密に比較すると、シーズンの終わりまでに収入(収量)を生み出すことを期待して、お金(ポートフォリオ)を使用して作物や植物を購入する伝統的な農家です。 農業から得られる報酬と損失の可能性は、プロジェクトの所有者、プロトコルレイヤー、およびシステムの構成可能性によって決定されます。 投資家は、イールドファーミングに伴う予期せぬ無期限の損失と清算リスクのために、失っても構わないと思っている金額のみを預けることをお勧めします。

融資を受けた投資家が預けた担保の価値が流動性の境界を下回り、サイバーセキュリティ違反が発生した場合に資金を失う可能性がある場合、農家は差し迫った清算に直面する可能性があります。 デュオを回避するために、ユーザーは資金を入金する前に、プラットフォームについて十分な調査が行われていることを確認する必要があります。 また、ユーザーは注意を払い、DeFiプロトコルのパフォーマンスを時々監視し、投資のために単一のプールに依存しないようにする必要があります。 さらに、彼らは必要に応じて利益を得る方法を学び、利益を最大化するために資産をあるプールから別のプールに移行し、そして最も重要なことに、暗号業界がその初期段階にあり、非常に不安定であるため、失うことができる金額を投資する必要があります。

詐欺イールドアグリゲーターは莫大なイールドを約束していますが、投資を管理し、コストを削減し、ハーベストサークルを最適化する信頼性の高いイールドアグリゲータープロトコルがあることは注目に値します。 Yearn Finance、Harvest Finance、Trader Joe、DeFi Yield Protocol、Beefy Finance、Badger DAO、Idle Finance、Pickle Financeなどのイールドアグリゲーターは、ユーザーの投資に対して安全です。

イールドアグリゲーターの例

憧れの金融

第一世代の利回り集計プロトコルの1つは、2020年7月17日に発売されたYearn Financeです。 暗号空間で最大のイールドアグリゲーターであることに加えて、複数の製品を提供し、他のチェーンを統合してより多くの機会を提供し、投資家がトークンを預けてしばらくすると報酬(利回り)を受け取ることができる製品を備えています。 また、預金時にスワッピング(Zap)を提供し、ユーティリティトークンとして$YFIを使用します。

アイドルファイナンス

2019年8月に開始されたIdle Financeは、シンプルな融資戦略を採用し、PLFにプール資金を割り当てる最初の集約プロトコルの1つです。 イーサリアムブロックチェーンテクノロジーを搭載したアイドルファイナンスは、最適化ベストインタレスト戦略を採用した宝物やビジネスを管理します。 この戦略により、ユーザーは貸付DeFiプロトコル全体で投資収益を戦略的に最適化できます。

ビーフィーファイナンス

ビーフィーファイナンスは、BNBチェーンで動作する最初のマルチチェーンおよび分散型イールドオプティマイザーです。 2020年10月8日に公開され、ユーザーはトークン保有の「複利」を獲得できます。 イーサリアムブロックチェーンを除いて、ビーフィーファイナンスは他のブロックチェーンに拡大しました。 ネイティブトークンとして$BIFIを使用しますが。Beefyには、主力製品として最大646の金庫があります。

結論

最初のyieldアグリゲータプロトコルの最初の立ち上げ後、他のいくつかが発効しました。 これらのイールドアグリゲーターは同様の機能を共有し、同様のターゲットを持っていますが、異なるブロックチェーンレイヤー上に構築されています。

今日まで、彼らのDeFi利回りはキャッチーで収益性の高いままです。 その概念的な枠組みにもかかわらず、イールドファーミングは依然として適切な調査と監査を必要とする危険なビジネスです。 暗号空間におけるイノベーションの急速な成長に伴い、イールドファーミングに付随する問題の多くが軽減されることが期待されています。