Bitcoin e o Dólar: Como as Tendências Macroeconómicas em Mudança Podem Prolongar Este Ciclo de Mercado

Bitcoin mostra uma forte correlação com o Índice do Dólar dos EUA e os rendimentos dos títulos, revelando como as tendências macro orientam seu desempenho de mercado mais amplo.

As instituições estão acumulando obrigações, antecipando cortes nas taxas do Fed que poderiam deslocar a liquidez dos mercados tradicionais para ativos de risco como Bitcoin.

A queda nos rendimentos dos títulos de longo prazo e as expectativas de um Dólar mais fraco sugerem que o Bitcoin pode estar a entrar no seu ciclo de mercado mais prolongado e estável.

Bitcoin e o ciclo macroeconómico continuam a atrair a atenção próxima dos analistas de mercado, uma vez que as condições monetárias globais mostram sinais iniciais de mudança. Uma observação recente do analista de cripto @Darkfost_Coc estabelece uma ligação entre o comportamento do preço do Bitcoin, o Índice Dólar dos EUA (DXY), e os rendimentos dos títulos, formando o que ele chama de “mapa macroeconómico” para o ciclo de mercado em curso.

Correlação Entre Bitcoin, o Dólar, e os Rendimentos das Obrigações

De acordo com o analista, o Bitcoin tende a ter o melhor desempenho quando as condições macroeconómicas se tornam favoráveis para ativos de risco. Um DXY em declínio, como previsto sob as expectativas fiscais potenciais da era Trump, historicamente alinhou-se com ciclos de alta do Bitcoin. No entanto, esse declínio ainda não se materializou tão acentuadamente como em ciclos anteriores, mantendo o sentimento dos investidores cauteloso.

Ao mesmo tempo, a posição do Federal Reserve sobre as taxas de juro continua a ser um fator vital. O início de um possível pivô do Fed—marcado por taxas mais baixas—parece estar a emergir. Esta mudança gradual poderia criar um ambiente mais acolhedor para criptomoedas e outros ativos especulativos.

Além disso, os rendimentos dos títulos de longo prazo começaram a cair desde maio. A maioria agora flutua abaixo de 4%, exceto pelo rendimento a 30 anos. Rendimentos mais baixos normalmente indicam um aumento na demanda por títulos, sinalizando um reposicionamento institucional precoce em direção a um ambiente favorável ao risco.

Condições Monetárias em Mudança Favoráveis a Ativos de Risco

Darkfost observa que desde o início do ciclo atual, o Bitcoin tem operado sob um cenário financeiro geralmente restritivo. As altas taxas do Fed, os elevados rendimentos dos títulos e um dólar resiliente limitaram o impulso de preço sustentado nos mercados de risco. Essas condições diferem dos ciclos de alta anteriores, quando a liquidez e os rendimentos mais baixos alimentaram ralis prolongados.

No entanto, os movimentos recentes sugerem que pode estar a desenvolver-se uma mudança macroeconómica. Instituições aparentemente começaram a comprar obrigações, antecipando que o Federal Reserve começará a cortar taxas nos próximos meses. Esta tendência pode continuar a empurrar os rendimentos para baixo, enquanto redireciona gradualmente a liquidez para ações e criptomoedas.

Tal transição não se espera que ocorra rapidamente. Os participantes do mercado estão se preparando para uma fase de ajuste prolongada, onde a confiança e o fluxo de capital retornam aos ativos de risco ao longo do tempo.

A Possibilidade do Mais Longo Ciclo de Mercado do Bitcoin

Se esses sinais macro continuarem a alinhar-se, o Bitcoin poderá estar a entrar no seu ciclo de mercado mais longo de sempre. A relação entre a queda dos rendimentos, um dólar mais fraco e a flexibilização da política monetária tem historicamente apoiado fases de crescimento a longo prazo para ativos digitais.

A análise da Darkfost posiciona o Bitcoin como um indicador chave do sentimento do mercado mais amplo durante esta transição. À medida que as condições financeiras tradicionais mudam, os ativos de risco podem recuperar impulso, apoiados pelas expectativas de um ambiente de política mais acomodatício.

Enquanto os resultados permanecem incertos, o alinhamento de rendimentos de obrigações em declínio, um Dólar esperado mais fraco e possíveis cortes nas taxas podem gradualmente preparar o terreno para uma nova expansão do mercado Bitcoin nos meses que se avizinham.

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