Morgan Stanley memperingatkan: Permintaan AI mengekspos "krisis listrik" di Amerika, apakah solusi penyediaan listrik secara real-time menjadi peluang investasi berikutnya?

Seiring dengan percepatan ekspansi infrastruktur kecerdasan buatan di seluruh dunia, laporan terbaru Morgan Stanley (Morgan Stanley) menunjukkan bahwa Amerika Serikat mungkin menghadapi kekurangan listrik hingga 20% sebelum tahun 2028, setara dengan kekurangan kapasitas sekitar 13 hingga 44 GW (440 juta watt). Para analis memperingatkan bahwa pertumbuhan eksponensial permintaan komputasi AI sedang mengubah struktur pasar energi, sekaligus membuka peluang baru untuk energi alternatif seperti gas alam, sel bahan bakar, dan energi nuklir kecil.

Permintaan komputasi AI meledak, pasokan listrik sulit untuk mengejar.

Analis Morgan Stanley Stephen Byrd baru-baru ini menunjukkan dalam laporannya bahwa konsumsi listrik di pusat data Amerika Serikat sedang meningkat secara eksponensial, dan jaringan listrik tradisional mungkin tidak dapat memperluas pasokan tepat waktu. Ia memperkirakan bahwa jika berdasarkan kemajuan pembangunan listrik saat ini, Amerika Serikat akan mengalami kekurangan pasokan listrik sekitar 20% sebelum tahun 2028, yang setara dengan kekurangan antara 13 hingga 44 GW.

Ia menekankan bahwa gelombang permintaan infrastruktur AI ini adalah “perubahan teknologi terpenting dalam sejarah modern”, namun pasar energi akan menjadi variabel terbesar.

(AI Gelombang Panas di Balik Realitas Ekonomi: Dua Pusat Data di California Menganggur Selama Bertahun-Tahun Karena “Kekurangan Listrik”)

“Munculnya Solusi Penyediaan Listrik Instan”: Gas Alam, Bahan Bakar Sel, dan Energi Nuklir Masuk

Morgan Stanley percaya bahwa dalam beberapa tahun ke depan, pasar akan melihat berbagai solusi “即時供電 (time-to-power)” untuk mengatasi kekurangan listrik. Solusi ini tidak perlu bergantung pada proses pembangunan jaringan listrik tradisional dan dapat menyediakan energi yang dibutuhkan oleh fasilitas komputasi dalam jangka pendek.

Analisis menunjukkan bahwa pembangkit listrik turbin gas alam (natural gas turbine) dapat menambah 15 hingga 20 GW listrik; sel bahan bakar (fuel cells) dapat menyediakan 5 hingga 8 GW; selain itu, pusat data nuklir akan menyumbang 5 hingga 15 GW.

Alternatif ini tidak hanya dapat mengisi kekurangan pasokan energi, tetapi juga dapat menjadi tema baru “saham konsep energi” bagi investor yang mencari nilai tambahan dari AI.

Dari Tambang Bitcoin ke Jantung AI: Model Transformasi Kekuatan Komputasi Baru Muncul

Selain itu, Morgan Stanley juga mengamati tren transformasi, di mana tempat penambangan Bitcoin sedang bertransformasi menjadi pusat komputasi berkinerja tinggi AI (HPC), dan tren ini telah muncul dengan dua model bisnis utama:

Cloud Baru (new neocloud) model: Seperti perusahaan pertambangan IREN yang menandatangani kontrak sewa lima tahun dengan Microsoft, langsung menyewakan daya komputasi yang ada kepada raksasa cloud.

Trust Investasi Pusat Data (REIT Endgame) Model: Seperti Applied Digital ($APLD) yang menandatangani perjanjian “sewa infrastruktur pasokan daya” selama 15 tahun dengan perusahaan cloud besar, yang dikelola dan dioperasikan oleh mereka sendiri.

Morgan Stanley percaya bahwa kedua model ini dapat menjadi pasar niche baru dalam lingkungan dengan pembatasan listrik dan menciptakan nilai yang berkelanjutan.

(70% Penambang Bitcoin sedang mengandalkan pendapatan dari perhitungan AI untuk bertahan di pasar bearish, pendapatan konversi listrik menjadi standar penilaian baru)

Infrastruktur AI menjadi narasi baru di pasar saham AS, kendala listrik menjadi variabel kunci

Analis akhirnya menekankan bahwa perkembangan AI tidak hanya akan mengubah industri teknologi, tetapi juga akan membentuk kembali lanskap investasi energi dan infrastruktur: “Bidang AI berada di pusat titik belok zaman.”

Dengan terus meningkatnya efisiensi dan permintaan AI, kecepatan pasokan energi akan menentukan seberapa jauh revolusi ini dapat berjalan. Oleh karena itu, persaingan di masa depan jelas tidak lagi terletak pada aspek teknologi, tetapi pada perebutan sumber energi yang terbatas.

Artikel ini Morgan Stanley memperingatkan: permintaan AI mengungkapkan “krisis listrik” di Amerika Serikat, solusi penyediaan listrik secara instan menjadi peluang investasi berikutnya? Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.