เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลาดการเงินทั่วโลกเกิดความผันผวนอย่างรุนแรง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐพุ่งสูงขึ้น ตลาดหุ้นดิ่งลงสร้างสถิติการแยกประเภทหุ้นและพันธบัตรที่ค่อนข้างหายาก ตามมาด้วยข่าวการระงับภาษีของทรัมป์ ตลาดหุ้นสหรัฐก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นว่าตลาดมีความไวต่อข่าวสารทางนโยบายเป็นอย่างมาก สาเหตุเบื้องหลังรวมถึงการล่มสลายของการซื้อขายอัตราส่วนกำไรที่มีเลเวอเรจสูงและการดำเนินการเชิงกลยุทธ์ของทรัมป์ร่วมกัน.
ตลาดหุ้นสหรัฐใกล้ที่จะไม่สัมพันธ์กัน: การเก็งกำไรด้วยเลเวอเรจสูงของการเทรดเบสส์จะส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างไร?
สื่อการเงิน Kobeissi Letter ชี้ให้เห็นว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว 60 จุดในเวลาเพียง 3 วัน ขณะที่ดัชนี S&P 500 ลดลงอย่างหนัก 8% ซึ่งเป็นการลดลงสูงสุดในสัปดาห์เดียวตั้งแต่ปี 1982 เมื่อคืนที่ผ่านมาหุ้นสหรัฐเปิดตลาดแสดงให้เห็นถึงวิกฤติการแยกตัวระหว่างตลาดหุ้นและพันธบัตรสหรัฐ ถูกมองว่าเป็นผลจากการล่มสลายอย่างรวดเร็วของ "การซื้อขาย基差".
การซื้อขายที่เรียกว่า "基差交易 (basis trade)" เป็นกลยุทธ์การเก็งกำไรที่มักใช้โดยเฮดจ์ฟันด์ โดยการดำเนินการเกี่ยวกับความแตกต่างราคาเล็กน้อยระหว่างพันธบัตรรัฐบาลและอนุพันธ์เพื่อทำกำไร และใช้เลเวอเรจสูงเพื่อขยายผลตอบแทน ปัจจุบันขนาดของรูปแบบการซื้อขายนี้อยู่ที่ 800,000 ล้านดอลลาร์ โดยมีเลเวอเรจสูงสุดถึง 100 เท่า และคิดเป็น 40% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมดของโบรกเกอร์หลัก.
อย่างไรก็ตาม เมื่ออัตราผลตอบแทนในตลาดตราสารหนี้พุ่งสูงขึ้นและฟิวเจอร์สล่มสลาย การซื้อขายพื้นฐานซึ่งเคยได้ผลในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนต่ำ กลับมีความเสี่ยงในการตัดขาดทุนขนาดใหญ่ภายใต้ความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาด ซึ่งทำให้เห็นถึงความเปราะบางของมัน.
(เข้าใจลึกซึ้ง: ทำไม Bitcoin ETF ถึงมีการไหลเข้าทางสุทธิอย่างต่อเนื่องแต่ราคาไม่ขึ้น? CME การเก็งกำไรในตลาดขาลงสร้างสถิติสูงสุด, ทั้งหมดนี้ไม่ใช่เพื่อซื้อเหรียญ (การซื้อขายฐาน, การเก็งกำไรในฐาน)
此次危機由ตลาดผันผวนสูงขึ้น引爆。ตามปกติแล้ว ในช่วงที่เผชิญกับความคาดหวังการถดถอย ตลาดพันธบัตรควรจะมีความแข็งแกร่งและผลตอบแทนควรจะลดลง แต่ในความเป็นจริงกลับเพิ่มขึ้นอย่างมาก:
นี่เป็นผลมาจากการที่ตำแหน่งยาวในการซื้อขาย基差ถูกบังคับให้ปิด เมื่อเปิดเผยตำแหน่งเลเวอเรจขนาดใหญ่ ความกดดันจะถูกถ่ายโอนไปยังโบรกเกอร์ ซึ่งไม่สามารถรองรับได้เนื่องจากข้อจำกัดด้านทุน ทำให้ตลาดเกิดความผันผวนอย่างรุนแรงอีกครั้ง.
ทรัมป์เรียกสั่งเอง: ข่าวภาษีศุลกากรทำให้ตลาดเกิดความผันผวนมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม เมื่อวานนี้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้โพสต์ข้อความว่า "นี่เป็นโอกาสที่ดีในการซื้อ!" พร้อมกับข่าวการ "ระงับภาษี" ที่แพร่กระจาย ทำให้อารมณ์ของนักลงทุนพลิกกลับ ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก โดยในหนึ่งวันเพิ่มขึ้น 9.5% และ 12.2% ตามลำดับ โดยดัชนี Nasdaq ยังทำสถิติการเพิ่มขึ้นในหนึ่งวันเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดมีการพึ่งพาทิศทางนโยบายและพลังของคำพูดของทรัมป์อย่างมาก.
BREAKING: คำแนะนำทางการเงินของประธานาธิบดีทรัมป์: pic.twitter.com/nB0vhzwJZ9
)ตลาดหุ้นและบิตคอยน์กำลังสะท้อนกลับอย่างรุนแรง ควรเข้าซื้อหรือหนีไปดี? (
ตลาดหุ้นสหรัฐ V รูปสะท้อนกลับ ทองคำยังคงเพิ่มขึ้น: อารมณ์ตลาดยังคงซ่อนความไม่สบายใจ
เมื่อเห็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลงต่ำกว่า 4.6% ความกดดันในระยะสั้นดูเหมือนจะผ่อนคลายลง แต่ Kobeissi Letter ยังคงเตือนว่า เนื่องจากราคาทองคำยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนให้เห็นว่าความรู้สึกในการหลบหลีกยังไม่ลดลง:
แม้ตลาดหุ้นจะมีลักษณะกลับสู่ความเสี่ยง แต่แนวโน้มราคาทองคำยังบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนในอนาคตของตลาด ซึ่งยังคงระมัดระวังอยู่.
การควบคุมนโยบายและอารมณ์ของนักลงทุน? อิทธิพลของตลาดที่อยู่เบื้องหลังยุทธศาสตร์ของทรัมป์
ไม่ยากที่จะเห็นว่า ทรัมป์ใช้ภาษีเป็นเครื่องมือในการกดดันจีนในขณะที่ยังส่งผลกระทบต่อจังหวะตลาดโดยรวม ตั้งแต่เดือนมีนาคม เรียกภาษีต่อจีนจาก 10% ขึ้นไปจนถึง 104% นำไปสู่การตอบโต้จากจีนและการตกต่ำอย่างรวดเร็วในตลาด ข่าวเรื่อง "การระงับภาษี" ที่ตามมาก็ได้จุดประกายการ反彈ที่แข็งแกร่ง โดยรายงานเตือนว่า:
กลยุทธ์ "ปล่อยข่าว → สะท้อนกลับ → ทำให้ชัดเจน" นี้ทำให้ตลาดกลายเป็นสนามทดลองของความคาดหวังนโยบาย แต่การขาดแคลนพันธบัตรสหรัฐและความเสี่ยงจากการซื้อขายเบสยังคงเป็นความท้าทายเชิงโครงสร้าง.
)สงครามการค้าภาษีระหว่างจีนและสหรัฐฯ กำลังรุนแรงขึ้น: ทำไมจีนถึงมั่นใจว่าจะเอาชนะทรัมป์ได้? เพราะสหรัฐฯ รับไม่ได้ที่จะแพ้(
การซื้อขายระยะสั้นสามารถช่วยดับไฟ แต่การลงทุนระยะยาวยังมีความกังวลซ่อนอยู่
แม้ว่าโดนัลด์ ทรัมป์ จะสามารถควบคุมอารมณ์ของตลาดผ่านนโยบายและคำพูดได้สำเร็จ ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและพันธบัตรสหรัฐฯ แข็งค่า แต่ความเสี่ยงจากเลเวอเรจและแรงกดดันจากหนี้สาธารณะยังไม่ได้รับการแก้ไข นักลงทุนในอนาคตยังต้องติดตามทิศทางนโยบายการคลังของสหรัฐฯ ว่าจะมีการซื้อขายแบบเบสต่อไปหรือไม่ และมาตรการรักษาเสถียรภาพของตลาดที่เฟด )อาจจะดำเนินการ
(อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐพุ่งขึ้น มีข่าวลือว่าจีนขายพันธบัตรสหรัฐครั้งใหญ่ เฟดจะต้องเข้ามาช่วยตลาดอย่างเร่งด่วนหรือไม่?)
บทความนี้ ตลาดตราสารหนี้ตื่นตระหนก, ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตกแล้วกลับมาเพิ่มขึ้น, การซื้อขายอัตราผลต่างล่มสลาย: ทรัมป์ใช้ภาษีเป็นชิปอย่างไรในการเล่นเกมนี้? ปรากฏครั้งแรกใน ข่าวสายโซ่ ABMedia.
224k โพสต์
189k โพสต์
142k โพสต์
79k โพสต์
66k โพสต์
62k โพสต์
60k โพสต์
57k โพสต์
52k โพสต์
51k โพสต์
ตลาดพันธบัตรหวาดผวา, ตลาดหุ้นสหรัฐร่วงแล้วกลับดัน, การซื้อขายอิงราคาล่มสลาย: ทรัมป์จะใช้การเก็บภาษีเป็นชิปในการเล่นหมากรุกนี้ได้อย่างไร?
เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลาดการเงินทั่วโลกเกิดความผันผวนอย่างรุนแรง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐพุ่งสูงขึ้น ตลาดหุ้นดิ่งลงสร้างสถิติการแยกประเภทหุ้นและพันธบัตรที่ค่อนข้างหายาก ตามมาด้วยข่าวการระงับภาษีของทรัมป์ ตลาดหุ้นสหรัฐก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นว่าตลาดมีความไวต่อข่าวสารทางนโยบายเป็นอย่างมาก สาเหตุเบื้องหลังรวมถึงการล่มสลายของการซื้อขายอัตราส่วนกำไรที่มีเลเวอเรจสูงและการดำเนินการเชิงกลยุทธ์ของทรัมป์ร่วมกัน.
ตลาดหุ้นสหรัฐใกล้ที่จะไม่สัมพันธ์กัน: การเก็งกำไรด้วยเลเวอเรจสูงของการเทรดเบสส์จะส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างไร?
สื่อการเงิน Kobeissi Letter ชี้ให้เห็นว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว 60 จุดในเวลาเพียง 3 วัน ขณะที่ดัชนี S&P 500 ลดลงอย่างหนัก 8% ซึ่งเป็นการลดลงสูงสุดในสัปดาห์เดียวตั้งแต่ปี 1982 เมื่อคืนที่ผ่านมาหุ้นสหรัฐเปิดตลาดแสดงให้เห็นถึงวิกฤติการแยกตัวระหว่างตลาดหุ้นและพันธบัตรสหรัฐ ถูกมองว่าเป็นผลจากการล่มสลายอย่างรวดเร็วของ "การซื้อขาย基差".
การซื้อขายที่เรียกว่า "基差交易 (basis trade)" เป็นกลยุทธ์การเก็งกำไรที่มักใช้โดยเฮดจ์ฟันด์ โดยการดำเนินการเกี่ยวกับความแตกต่างราคาเล็กน้อยระหว่างพันธบัตรรัฐบาลและอนุพันธ์เพื่อทำกำไร และใช้เลเวอเรจสูงเพื่อขยายผลตอบแทน ปัจจุบันขนาดของรูปแบบการซื้อขายนี้อยู่ที่ 800,000 ล้านดอลลาร์ โดยมีเลเวอเรจสูงสุดถึง 100 เท่า และคิดเป็น 40% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมดของโบรกเกอร์หลัก.
อย่างไรก็ตาม เมื่ออัตราผลตอบแทนในตลาดตราสารหนี้พุ่งสูงขึ้นและฟิวเจอร์สล่มสลาย การซื้อขายพื้นฐานซึ่งเคยได้ผลในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนต่ำ กลับมีความเสี่ยงในการตัดขาดทุนขนาดใหญ่ภายใต้ความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาด ซึ่งทำให้เห็นถึงความเปราะบางของมัน.
(เข้าใจลึกซึ้ง: ทำไม Bitcoin ETF ถึงมีการไหลเข้าทางสุทธิอย่างต่อเนื่องแต่ราคาไม่ขึ้น? CME การเก็งกำไรในตลาดขาลงสร้างสถิติสูงสุด, ทั้งหมดนี้ไม่ใช่เพื่อซื้อเหรียญ (การซื้อขายฐาน, การเก็งกำไรในฐาน)
此次危機由ตลาดผันผวนสูงขึ้น引爆。ตามปกติแล้ว ในช่วงที่เผชิญกับความคาดหวังการถดถอย ตลาดพันธบัตรควรจะมีความแข็งแกร่งและผลตอบแทนควรจะลดลง แต่ในความเป็นจริงกลับเพิ่มขึ้นอย่างมาก:
นี่เป็นผลมาจากการที่ตำแหน่งยาวในการซื้อขาย基差ถูกบังคับให้ปิด เมื่อเปิดเผยตำแหน่งเลเวอเรจขนาดใหญ่ ความกดดันจะถูกถ่ายโอนไปยังโบรกเกอร์ ซึ่งไม่สามารถรองรับได้เนื่องจากข้อจำกัดด้านทุน ทำให้ตลาดเกิดความผันผวนอย่างรุนแรงอีกครั้ง.
ทรัมป์เรียกสั่งเอง: ข่าวภาษีศุลกากรทำให้ตลาดเกิดความผันผวนมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม เมื่อวานนี้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้โพสต์ข้อความว่า "นี่เป็นโอกาสที่ดีในการซื้อ!" พร้อมกับข่าวการ "ระงับภาษี" ที่แพร่กระจาย ทำให้อารมณ์ของนักลงทุนพลิกกลับ ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก โดยในหนึ่งวันเพิ่มขึ้น 9.5% และ 12.2% ตามลำดับ โดยดัชนี Nasdaq ยังทำสถิติการเพิ่มขึ้นในหนึ่งวันเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดมีการพึ่งพาทิศทางนโยบายและพลังของคำพูดของทรัมป์อย่างมาก.
BREAKING: คำแนะนำทางการเงินของประธานาธิบดีทรัมป์: pic.twitter.com/nB0vhzwJZ9
)ตลาดหุ้นและบิตคอยน์กำลังสะท้อนกลับอย่างรุนแรง ควรเข้าซื้อหรือหนีไปดี? (
ตลาดหุ้นสหรัฐ V รูปสะท้อนกลับ ทองคำยังคงเพิ่มขึ้น: อารมณ์ตลาดยังคงซ่อนความไม่สบายใจ
เมื่อเห็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลงต่ำกว่า 4.6% ความกดดันในระยะสั้นดูเหมือนจะผ่อนคลายลง แต่ Kobeissi Letter ยังคงเตือนว่า เนื่องจากราคาทองคำยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนให้เห็นว่าความรู้สึกในการหลบหลีกยังไม่ลดลง:
แม้ตลาดหุ้นจะมีลักษณะกลับสู่ความเสี่ยง แต่แนวโน้มราคาทองคำยังบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนในอนาคตของตลาด ซึ่งยังคงระมัดระวังอยู่.
การควบคุมนโยบายและอารมณ์ของนักลงทุน? อิทธิพลของตลาดที่อยู่เบื้องหลังยุทธศาสตร์ของทรัมป์
ไม่ยากที่จะเห็นว่า ทรัมป์ใช้ภาษีเป็นเครื่องมือในการกดดันจีนในขณะที่ยังส่งผลกระทบต่อจังหวะตลาดโดยรวม ตั้งแต่เดือนมีนาคม เรียกภาษีต่อจีนจาก 10% ขึ้นไปจนถึง 104% นำไปสู่การตอบโต้จากจีนและการตกต่ำอย่างรวดเร็วในตลาด ข่าวเรื่อง "การระงับภาษี" ที่ตามมาก็ได้จุดประกายการ反彈ที่แข็งแกร่ง โดยรายงานเตือนว่า:
กลยุทธ์ "ปล่อยข่าว → สะท้อนกลับ → ทำให้ชัดเจน" นี้ทำให้ตลาดกลายเป็นสนามทดลองของความคาดหวังนโยบาย แต่การขาดแคลนพันธบัตรสหรัฐและความเสี่ยงจากการซื้อขายเบสยังคงเป็นความท้าทายเชิงโครงสร้าง.
)สงครามการค้าภาษีระหว่างจีนและสหรัฐฯ กำลังรุนแรงขึ้น: ทำไมจีนถึงมั่นใจว่าจะเอาชนะทรัมป์ได้? เพราะสหรัฐฯ รับไม่ได้ที่จะแพ้(
การซื้อขายระยะสั้นสามารถช่วยดับไฟ แต่การลงทุนระยะยาวยังมีความกังวลซ่อนอยู่
แม้ว่าโดนัลด์ ทรัมป์ จะสามารถควบคุมอารมณ์ของตลาดผ่านนโยบายและคำพูดได้สำเร็จ ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและพันธบัตรสหรัฐฯ แข็งค่า แต่ความเสี่ยงจากเลเวอเรจและแรงกดดันจากหนี้สาธารณะยังไม่ได้รับการแก้ไข นักลงทุนในอนาคตยังต้องติดตามทิศทางนโยบายการคลังของสหรัฐฯ ว่าจะมีการซื้อขายแบบเบสต่อไปหรือไม่ และมาตรการรักษาเสถียรภาพของตลาดที่เฟด )อาจจะดำเนินการ
(อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐพุ่งขึ้น มีข่าวลือว่าจีนขายพันธบัตรสหรัฐครั้งใหญ่ เฟดจะต้องเข้ามาช่วยตลาดอย่างเร่งด่วนหรือไม่?)
บทความนี้ ตลาดตราสารหนี้ตื่นตระหนก, ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตกแล้วกลับมาเพิ่มขึ้น, การซื้อขายอัตราผลต่างล่มสลาย: ทรัมป์ใช้ภาษีเป็นชิปอย่างไรในการเล่นเกมนี้? ปรากฏครั้งแรกใน ข่าวสายโซ่ ABMedia.