a16zหุ้นส่วน: สเตเบิลคอยน์จะตัด "ภาษีกลาง" ในการชำระเงินข้ามพรมแดนได้อย่างไร

ชื่อเรื่องต้นฉบับ: Stablecoins: การชำระเงินโดยไม่มีตัวกลาง

ผู้เขียนต้นฉบับ: Chris Dixon, หุ้นส่วน a16z

การแปลต้นฉบับ: Felix, PANews

อินเทอร์เน็ตทำให้ข้อมูลฟรีและทั่วโลก แต่ทำไมการโอนเงินยังคงยากและมีค่าใช้จ่ายสูงอยู่?

อินเทอร์เน็ตยุคแรกสัญญาว่าจะมีอนาคตที่ทุกคนสามารถเผยแพร่สร้างหรือแลกเปลี่ยนโดยไม่ได้รับอนุญาต โปรโตคอลเช่นอีเมลและเวิลด์ไวด์เว็บเปิดกว้างและเป็นกลางทําให้ความคิดสร้างสรรค์นวัตกรรมและการเป็นผู้ประกอบการระเบิดได้ แต่ในกระบวนการของการพัฒนามันเบี่ยงเบนไปจากการติดตาม

ปัจจุบัน ระบบการเงินทั่วโลกเหมือนกับแพตช์เน็ตเวิร์กที่ประกอบขึ้นจากเครือข่ายของบริษัท: มีการควบคุม ศูนย์กลาง และมีลักษณะการใช้ประโยชน์จากผู้อื่น ทุกการทำธุรกรรมมีตัวกลางที่คล้ายกับเครื่องจักรลูบ์ โกลด์เบิร์ก (หมายเหตุ: เครื่องจักรที่ถูกออกแบบให้ซับซ้อนเกินไป) เช่น จุดขาย ผู้ประมวลผลการชำระเงิน ธนาคารผู้รับเงิน ธนาคารผู้ออกบัตร ธนาคารท้องถิ่น ธนาคารตัวแทน แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเงินตรา เครือข่ายบัตรเครดิต และอื่นๆ ทุกสถาบันจะเก็บค่าคอมมิชชั่นจากการทำธุรกรรม เพิ่มความล่าช้า และบังคับใช้กฎระเบียบ เครือข่ายเหล่านี้เรียกเก็บภาษีที่ไม่จำเป็นจากกิจกรรมทางธุรกิจ และยับยั้งนวัตกรรม พวกเขาเปลี่ยนช่องทางที่ควรเป็นกลางให้กลายเป็นจุดคับคั่งที่มีแรงเสียดทานสูง.

Stablecoin คือสกุลเงินดิจิทัลที่ผูกติดกับสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ เช่น ดอลลาร์สหรัฐ เป็นทางออกและการรีเซ็ต—เป็นวิธีการนำวิสัยทัศน์เดิมของอินเทอร์เน็ตเข้าสู่เงินตรา.

โอกาสการรบกวนของสเตเบิลคอยน์

ระบบการชําระเงินในปัจจุบันไม่ได้สร้างขึ้นสําหรับอินเทอร์เน็ต - สร้างขึ้นสําหรับโลกของพ่อค้าคนกลางที่มีค่าธรรมเนียมซึ่งมีบทบาทในการจัดการความร่วมมือในท้องถิ่นการป้องกันการฉ้อโกงและการดําเนินงาน แม้วันนี้การโอนเงินระหว่างประเทศอาจสูงถึง 10% (ในเดือนกันยายน 2024 ค่าธรรมเนียมเฉลี่ยสําหรับการโอนเงิน $ 200 คือ 6.62%) สิ่งเหล่านี้ไม่ได้เป็นเพียงแรงเสียดทาน แต่เป็นภาษีที่ถดถอยที่เรียกเก็บจากคนงานที่ยากจนที่สุดในโลก (หมายเหตุ PANews: โดยทั่วไปเชื่อว่าโดยไม่คํานึงถึงขนาดของรายได้หรือทรัพย์สินของผู้เสียภาษีและระดับความสามารถในการจ่ายพวกเขาทั้งหมดจะถูกเก็บภาษีในสัดส่วนเดียวกันและเป็นผลให้ผู้ที่มีความสามารถในการจ่ายสูงมีอัตราความสามารถในการจ่ายต่ําและผู้ที่มีความสามารถในการจ่ายต่ํามีอัตราความสามารถในการจ่ายสูงและยิ่งช่องว่างความสามารถในการจ่ายระหว่างผู้เสียภาษีมากเท่าไหร่ปรากฏการณ์นี้ก็ยิ่งชัดเจนมากขึ้นเท่านั้นดังนั้นภาษีในลักษณะนี้จึงเรียกว่าถดถอย) ระบบที่สืบทอดมาในปัจจุบันนั้นช้าทึบแสงและพิเศษทําให้ผู้คนหลายพันล้านคนด้อยโอกาสหรือแม้กระทั่งแยกตัวออกจากระบบการเงินโลกอย่างสมบูรณ์

สำหรับธุรกิจหลายแห่ง วิธีการชำระเงินแบบดั้งเดิมมีประสิทธิภาพต่ำมาก สเตเบิลคอยน์สามารถปรับปรุงสถานการณ์นี้ได้อย่างมีนัยสำคัญ การชำระเงิน B2B จากเม็กซิโกไปเวียดนามมักใช้เวลาการชำระบัญชีตั้งแต่ 3 ถึง 7 วัน โดยค่าใช้จ่ายสำหรับธุรกรรม 1,000 ดอลลาร์อยู่ระหว่าง 14 ถึง 150 ดอลลาร์ โดยกระบวนการนี้ต้องผ่านตัวกลางมากถึงห้าราย ซึ่งแต่ละรายจะเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นในสัดส่วนหนึ่ง สเตเบิลคอยน์สามารถหลีกเลี่ยงระบบดั้งเดิมเช่นเครือข่าย SWIFT ระหว่างประเทศและกระบวนการชำระบัญชีและการชำระเงินที่เกี่ยวข้อง ทำให้การทำธุรกรรมดังกล่าวเกือบจะฟรีและทันที

มันไม่ใช่แค่บนกระดาษ แต่มันเกิดขึ้นจริง ปัจจุบัน บริษัท ต่างๆเช่น SpaceX กําลังใช้ stablecoins เพื่อจัดการเงินทุนขององค์กร (รวมถึงการส่งเงินกลับไปยังประเทศบ้านเกิดของพวกเขาจากประเทศที่มีความผันผวนของสกุลเงินท้องถิ่นสูงเช่นอาร์เจนตินาและไนจีเรีย) บริษัทอย่าง ScaleAI กําลังใช้ stablecoins เพื่อจ่ายเงินให้พนักงานทั่วโลกเร็วขึ้นและถูกกว่า ในขณะเดียวกันในพื้นที่ B2C (ธุรกิจกับผู้บริโภค) Stripe เป็นผู้ให้บริการรายแรกที่เสนอการชําระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลอย่างกว้างขวางโดยเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่น 1.5% ซึ่งครึ่งหนึ่งของวิธีการชําระเงินแบบเดิม สิ่งนี้สามารถปรับปรุงอัตรากําไรขั้นต้นได้อย่างมากสําหรับบางธุรกิจ: ตามที่ Sam Broner หุ้นส่วนที่ a16z ชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มมาร์จิ้น 1.5% อาจเพิ่มรายได้สุทธิเป็นสองเท่าสําหรับธุรกิจที่มีอัตรากําไรต่ํามากเช่นร้านขายของชํา (และในตลาดที่มีการแข่งขันสูงโดยใช้บล็อกเชนคาดว่าจะมีค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมที่ต่ํากว่า)

ซึ่งแตกต่างจากระบบการเงินแบบเก่าซึ่งพัฒนาในไซโล stablecoins เป็นสากลโดยค่าเริ่มต้น พวกเขาทํางานบนบล็อกเชน: ทุกคนสามารถสร้างเครือข่ายแบบเปิดที่ตั้งโปรแกรมได้ ไม่จําเป็นต้องเจรจากับธนาคารข้ามพรมแดนหลายสิบแห่งเพียงแค่เข้าถึงเครือข่าย ผู้คนตระหนักถึงข้อดีเหล่านี้แล้ว ในปี 2024 Stablecoins จะมีปริมาณการซื้อขายสูงถึง 15.6 ล้านล้านดอลลาร์ซึ่งเทียบได้กับปริมาณการซื้อขายของ Visa แม้ว่าตัวเลขนี้จะแสดงถึงกระแสเงินเป็นหลัก (แทนที่จะเป็นการชําระเงินรายย่อย) แต่ขนาดของมันแสดงให้เห็นว่าเรากําลังใกล้จะถึงการปฏิวัติโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ไม่ต้องพึ่งพาระบบในศตวรรษที่ 20

ในทางกลับกัน สามารถสร้างสิ่งใหม่ทั้งหมดที่เป็นของแท้ที่เกิดจากอินเทอร์เน็ต—หรือที่ Stripe เรียกว่า "Superconductor ที่อุณหภูมิห้องสำหรับบริการทางการเงิน" ซึ่งในที่นี้ไม่ใช่การส่งผ่านพลังงานที่ไม่มีความสูญเสีย แต่เป็นการส่งผ่านมูลค่าที่ไม่มีความสูญเสีย.

เวลาของ "WhatsApp" ในสาขาสกุลเงิน

Stablecoin ทำให้เรามีโอกาสครั้งแรกในการทำให้เงินมีความเปิดกว้าง ทันที และไร้พรมแดน เหมือนกับที่อีเมลได้นำการเปลี่ยนแปลงมาสู่การสื่อสาร.

ย้อนกลับไปนึกถึงการพัฒนาของข้อความสั้น ก่อนที่จะมีแอพพลิเคชั่นอย่าง WhatsApp การส่งข้อความข้ามประเทศหนึ่งข้อความหมายถึงต้องจ่าย 30 เซนต์ต่อข้อความ และถ้าข้อความนั้นสามารถส่งถึงจริงๆ นั้นถือว่าโชคดี หลังจากนั้น แอพพลิเคชั่นการสื่อสารที่เกิดจากอินเทอร์เน็ตก็ถือกำเนิดขึ้น: ทันที, ทั่วโลก, ฟรี วิธีการชำระเงินในปัจจุบันนั้นเหมือนกับการส่งข้อความในปี 2008: ถูกแบ่งแยกด้วยพรมแดน ถูกลากโดยคนกลาง และถูกควบคุมโดย "ผู้รักษาประตู".

Stablecoins ให้ทางเลือกใหม่ที่ไม่เหมือนใคร Stablecoins ไม่ใช่การนำระบบที่ยุ่งยาก แพง และล้าสมัยมารวมกัน แต่เป็นการไหลเวียนอย่างไร้รอยต่อบนบล็อกเชนทั่วโลก ระบบเหล่านี้สามารถปรับโปรแกรมได้ สามารถรวมกันได้ และออกแบบมาเพื่อขยายข้ามพรมแดน

สกุลเงินคงที่ได้ลดต้นทุนการโอนเงินลงอย่างมาก: การโอนเงิน 200 ดอลลาร์จากสหรัฐอเมริกาไปโคลอมเบียด้วยวิธีแบบดั้งเดิมต้องใช้ค่าธรรมเนียม 12.13 ดอลลาร์; ในขณะที่การใช้สกุลเงินคงที่ ค่าธรรมเนียมเพียง 0.01 ดอลลาร์ (ค่าธรรมเนียมในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคงที่เป็นสกุลเงินท้องถิ่นอยู่ระหว่าง 0-5% และเนื่องจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น ราคายังคงลดลงต่อไป)

เช่นเดียวกับที่ WhatsApp ได้พลิกโฉมการโทรศัพท์ระหว่างประเทศที่มีค่าใช้จ่ายสูง การชำระเงินผ่านบล็อกเชนและสเตเบิลคอยน์กำลังเปลี่ยนแปลงการโอนเงินทั่วโลก.

การกำกับดูแล: จากอุปสรรคสู่การ突破

ผู้คนมักมองว่าการกำกับดูแลเป็นอุปสรรค แต่การออกกฎหมายที่ชาญฉลาดคือกุญแจในการแก้ปัญหา.

การกำหนดกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนสำหรับสเตเบิลคอยน์และตลาดคริปโตอาจทำให้เทคโนโลยีเหล่านี้ออกจากซานด์บ็อกซ์และก้าวสู่การนำไปใช้ที่กว้างขวางยิ่งขึ้น ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา DeFi ถูกจำกัดอยู่ในเศรษฐกิจที่ปิดล้อมและวนลูปในรูปแบบ "เหรียญต่อเหรียญ" ไม่ใช่เพราะเครื่องมือเหล่านี้ไม่มีประโยชน์ แต่เป็นเพราะหน่วยงานกำกับดูแลทำให้เข้าถึงระบบการเงินดั้งเดิมได้ยากขึ้น

สถานการณ์นี้กำลังเปลี่ยนแปลง ผู้กำหนดนโยบายกำลังทำงานอย่างแข็งขันเพื่อสร้างกฎระเบียบ รับรองและควบคุมสเตเบิลคอยน์ เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันของสหรัฐฯ ปกป้องสิทธิของผู้บริโภคและส่งเสริมการสร้างสรรค์ที่เจริญรุ่งเรือง การควบคุมที่รอบคอบ - เช่นกรอบการแยกแยะระหว่างโทเค็นเครือข่ายและโทเค็นหลักทรัพย์ - สามารถป้องกันพฤติกรรมที่ไม่ดี ในขณะเดียวกันก็ให้แนวทางที่ชัดเจนแก่ผู้ที่ปฏิบัติตาม กฎหมายที่จะออกมาในเร็วๆ นี้ซึ่งจะชี้แจงกฎระเบียบนี้ อาจทำให้การนำไปใช้งานอย่างกว้างขวางและการบูรณาการเข้ากับระบบการเงินระดับโลกเป็นไปได้มากขึ้น.

สร้างผลิตภัณฑ์สาธารณะที่ทุกคนมีส่วนได้ส่วนเสีย

การเงินแบบดั้งเดิมถูกสร้างขึ้นบนเครือข่ายที่ปิดและเป็นเจ้าของ แต่อินเทอร์เน็ตได้แสดงให้เห็นถึงโปรโตคอลแบบเปิด (เช่น TCP/IP และอีเมล) ซึ่งขับเคลื่อนพลังของความร่วมมือและนวัตกรรมระดับโลก

บล็อกเชนเป็นชั้นการเงินพื้นฐานของอินเทอร์เน็ต มันรวมความสามารถในการรวมกันของโปรโตคอลสาธารณะเข้ากับอำนาจทางเศรษฐกิจของธุรกิจเอกชน มันมีความเป็นกลางที่เชื่อถือได้, ความสามารถในการตรวจสอบ และความสามารถในการเขียนโปรแกรม เมื่อเพิ่มสเตเบิลคอยน์เข้าไป จะได้รับสิ่งที่ไม่เคยมีมาก่อน: โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่เปิดกว้าง.

สามารถนึกถึงมันได้ว่าเป็นระบบถนนหลวงสาธารณะ บริษัทเอกชนยังสามารถสร้างรถยนต์ ดำเนินธุรกิจ และสร้างสถานที่น่าสนใจริมถนน แต่ถนนเองเป็นกลางและเปิดให้ทุกคนใช้

บทบาทของเครือข่ายบล็อกเชนและสเตเบิลคอยน์นั้นมากกว่าการลดค่าใช้จ่าย มันกำลังสร้างประเภทซอฟต์แวร์ใหม่ขึ้นมา:

· การชำระเงินแบบโปรแกรมระหว่างเครื่องจักร: ตลาดที่ขับเคลื่อนโดยตัวแทน AI จะทำการจับคู่การซื้อขายสำหรับทรัพยากรคอมพิวเตอร์และบริการอื่น ๆ โดยอัตโนมัติ.

**· Micropayments สําหรับสื่อ เพลง และการมีส่วนร่วมของ AI: เพียงตั้งกฎง่ายๆ สําหรับงบประมาณของคุณและปล่อยให้กระเป๋าเงิน "อัจฉริยะ" ของคุณจ่าย

· การชำระเงินที่โปร่งใสพร้อมการติดตามการตรวจสอบอย่างครบถ้วน: ใช้ระบบเหล่านี้ในการติดตามการใช้จ่ายของรัฐบาล.

· การค้าระดับโลกที่ไม่ต้องอาศัยตัวกลางที่ยุ่งยาก: การชำระเงินระหว่างประเทศแบบทันทีในต้นทุนที่ต่ำมาก—ในความเป็นจริงมันได้เกิดขึ้นแล้ว.

ยุคของเครือข่ายบล็อกเชนและสเตเบิลคอยน์ได้มาถึงแล้ว: เทคโนโลยี ความต้องการของตลาด และความตั้งใจทางการเมืองกำลังรวมพลังกันเพื่อทำให้แอปพลิเคชันเหล่านี้กลายเป็นจริง ร่างกฎหมายสเตเบิลคอยน์อาจจะได้รับการอนุมัติในปีนี้ ข้อบังคับกำลังพิจารณาการสร้างกรอบที่ตรงกับความเสี่ยงและการกำกับดูแลที่เหมาะสม เช่นเดียวกับที่บริษัทสตาร์ทอัพอินเทอร์เน็ตในช่วงแรกสามารถเติบโตได้เมื่อมั่นใจว่าจะไม่ถูกปิดโดยบริษัทโทรคมนาคมหรือทนายความด้านลิขสิทธิ์ สกุลเงินดิจิทัลพร้อมที่จะข้ามช่องว่างจากการทดลองทางการเงินไปสู่โครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ โดยที่สเตเบิลคอยน์จะเป็นผู้นำแนวโน้มนี้.

ไม่จำเป็นต้องซ่อมแซมระบบเก่า สามารถสร้างระบบที่ดีกว่าได้

ลิงก์ต้นฉบับ

：