UBS cree que una vez que la tasa libre de riesgo global fluctúe, significa que todos los mercados se verán afectados. Este artículo es de Wall Street Insight y fue compilado, compilado y contribuido por Foresight News. (Sinopsis: Los aranceles de Trump hacen que la deuda de EE.UU. "rompa el mito de la aversión al riesgo" bolsa perezosa: ¿Wall Street reconoce los "activos de riesgo", China y Japón se están deshaciendo de los asesinos? (Suplemento de antecedentes: "Descenso inesperado" del IPC de EE.UU. en marzo La probabilidad de recorte de los tipos de interés de la Fed aumentó, pero ¿por qué el bitcoin y las acciones estadounidenses no subieron sino que cayeron?) La volatilidad de las acciones estadounidenses rara vez supera a los mercados emergentes y al bitcoin, mientras que los bonos del Tesoro de EE. UU., que alguna vez se consideraron un activo seguro, son volátiles, lo que hace que los inversores cuestionen la sabiduría de mantener activos estadounidenses. UBS cree que una vez que la tasa libre de riesgo global fluctúe, significa que todos los mercados se verán afectados. El analista Ed Al-Hussainy dio en el clavo: "En realidad no estoy preocupado por una recesión, estoy preocupado por una crisis financiera". Las acciones estadounidenses volvieron al repunte el viernes, y parecía que el apetito por el riesgo del mercado había regresado, pero de hecho los inversores han comenzado a cuestionar la seguridad de los activos estadounidenses, especialmente la fuerte volatilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU., que una vez más se ha apoderado de Wall Street con el temor de una crisis financiera. Durante la semana pasada, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años registró su mayor salto semanal en más de 20 años, mientras que las acciones estadounidenses se desplomaron y luego se dispararon. A primera vista, con el S&P 500 subiendo más de un 5% en la semana, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. volviendo a los niveles de febrero y el bitcoin cerrando al alza, parece que todo sigue igual. Sin embargo, resulta inquietante que la caída simultánea de esta semana de las acciones estadounidenses, los bonos del Tesoro de EE.UU. y el dólar estadounidense sea típica de los mercados emergentes, no del rendimiento de los activos más seguros del mundo. Con tanta volatilidad en los bonos largos de EE. UU. esta semana, parece que se avecina una crisis de liquidez, lo que hace que los inversores cuestionen la conveniencia de mantener activos estadounidenses. Banu Baweja, estratega jefe de UBS, dijo: "Es terrible. Estamos redefiniendo la tasa libre de riesgo global, y si la tasa libre de riesgo global fluctúa, perturbará todos los mercados. Históricamente, los activos estadounidenses son más volátiles que los mercados emergentes y los recientes aranceles de Trump no solo han dañado la confianza en la economía estadounidense, sino que también han sacudido la confianza de los inversores en la dirección de la política estadounidense y los activos en dólares. Incluso para los largos estándares históricos de Wall Street, esta semana ha sido una semana de negociación trágica, las acciones estadounidenses parecen estar en una montaña rusa y la tendencia del dólar estadounidense sugiere que el estatus de refugio seguro de Estados Unidos parece ser inseguro: el lunes, debido al llamado mensaje arancelario oolong, las acciones estadounidenses protagonizaron un shock de pulso de 15 minutos, el Nasdaq cayó un 10% y los bonos estadounidenses se desplomaron. El martes, la noticia de que no habría exención arancelaria frustró las esperanzas de un repunte en las acciones estadounidenses, con el Dow subiendo más de 2.000 puntos en máximos intradiarios, el S&P borrando ganancias de más del 4% y el desapalancamiento del mercado del Tesoro de Estados Unidos. El miércoles, Estados Unidos suspendió algunos aranceles, los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron con un alza de al menos un 8%, el S&P registró su mayor ganancia desde 2008 y el volumen de operaciones de acciones estadounidenses alcanzó un máximo histórico de 30.000 millones de acciones. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años retrocedieron bruscamente. El jueves, los inversores globales huyeron de los activos estadounidenses, las acciones y los bonos estadounidenses cayeron tres veces, el Nasdaq cayó más de un 4%, el dólar cayó su mayor caída diaria en dos años y el oro alcanzó un nuevo máximo. El viernes, la Reserva Federal de EE.UU. insinuó o intervino, y las acciones estadounidenses se recuperaron para cerrar al alza, pero la caída del dólar estadounidense advirtió que el estatus del refugio seguro de EE.UU. parece ser inseguro. Andrea DiCenso, gerente de inversiones de Loomis, Sayles & Company, dijo: "¿Está el mercado estadounidense comenzando a comportarse como un mercado emergente? Sin lugar a dudas, sí, eso es exactamente lo que estamos viendo". Según los datos, la volatilidad de los ETF de acciones estadounidenses superó incluso a la de los fondos que siguen a los mercados emergentes, y en un momento dado fue superior a la de Bitcoin. Esto casi nunca ha ocurrido, excepto durante la pandemia, la crisis del pasado mes de agosto y la agresiva subida de tipos por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos. Neil Dutta, de Renaissance Capital, declaró sin rodeos en un correo electrónico a los clientes: "El S&P 500 se cotiza como una criptomoneda, lo que puede no ser algo bueno". Las tasas de interés libres de riesgo fluctúan enormemente, lo que presagia una repetición de la crisis financiera Cuando los mercados de bonos a largo plazo son volátiles, tienen una amplia dispersión y carecen de liquidez, afectan a todos los demás mercados de capitales, especialmente a la presión alcista sobre los tipos de interés y la deuda pública de Estados Unidos, e incluso pueden convertirse en una crisis financiera a largo plazo. La volatilidad de los bonos del Tesoro de EE.UU. se disparó esta semana, y la volatilidad de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 20 años se puso rápidamente al día con la volatilidad de las acciones estadounidenses del VIX. Si bien la caída de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años de esta semana no extendió la tendencia de ampliación de la semana pasada en todos los ámbitos, hubo algunas grietas en el diferencial entre la oferta y la demanda en el bono de referencia a 30 años, una señal de una disminución a largo plazo de la liquidez en la curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU. Los diferenciales han alcanzado casi un punto básico completo esta semana, un nivel que no se veía desde principios de 2023. Fuera de Estados Unidos, la confianza en la calidad de la renta variable, la renta fija y los activos monetarios estadounidenses se ha visto erosionada. Nathan Thooft dijo: "La pregunta es, ¿es esto un shock temporal o un cambio a largo plazo? Seguimos creyendo en lo primero. Pero eso no niega que algunos grandes propietarios de activos estén buscando alternativas y diversificación a los activos de refugio seguro". El analista Ed Al-Hussainy dio en el clavo: no me preocupa una recesión, me preocupa una crisis financiera. Wall Street pidió a la Reserva Federal de Estados Unidos que interviniera El pesimismo de la crisis financiera ha permitido a los inversores globales retirarse de Estados Unidos y volcarse en activos de refugio seguro, como los mercados de bonos europeos, el oro, el yen y el franco suizo, para evitar una agitación más amplia. Los rendimientos de los bonos alemanes se han mantenido prácticamente sin cambios esta semana, mientras que los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años han subido más de 50 puntos básicos, el mayor retraso detrás de los bonos del Tesoro alemán desde 1989. Por el contrario, el índice del dólar cayó por debajo de la marca psicológica de 100, registrando su peor caída de dos semanas desde noviembre de 2022, mientras que el euro se apreció bruscamente frente al dólar, apreciándose más que el yen esta semana. La extrema volatilidad ha ejercido una presión psicológica sin precedentes sobre los inversores y operadores, y ha habido llamamientos en Wall Street para que la Reserva Federal de EE.UU. intervenga. El viernes, el presidente ejecutivo de JPMorgan, Dimon, dijo que esperaba un "caos" en el mercado de bonos del Tesoro de Estados Unidos. "Cuando tienes muchos mercados volátiles, los diferenciales de negociación de los bonos del Tesoro son muy amplios, la liquidez es baja, afecta a todos los demás mercados de capitales", dijo Dimon en la llamada de ganancias, "y es por eso que la Fed debería intervenir, no para ayudar a los bancos". Afortunadamente, la comisionada de votación de la Fed, Susan Collins, dijo el viernes que la Fed está "absolutamente lista" para ayudar a estabilizar los mercados financieros si las condiciones del mercado se vuelven caóticas. Pero también destacó que el mercado sigue funcionando bien y no vemos problemas generales de liquidez. Informes relacionados ¡Apple respira aliviada! Trump anunció: los teléfonos móviles, las computadoras y otros productos electrónicos están exentos de aranceles, ¿el iPhone no sube? ¡Colapso sangriento de la deuda de EE.UU.! Los rendimientos se dispararon a un nuevo máximo de 3 años, y Estados Unidos se desesperó porque "las acciones y los bonos cayeron tres veces" Después de que el mercado de valores de EE. UU. se desplomara, ¿la Reserva Federal rescatará al mercado? Analista: No cuentes con ello a corto plazo "Después de una semana histórica, Bitcoin y las acciones estadounidenses se han recuperado, pero el mercado ha cambiado por completo..." Este artículo se publicó por primera vez en "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" de BlockTempo.
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Una semana histórica ha pasado, Bitcoin y las acciones han rebotado, pero el mercado ha cambiado por completo...
UBS cree que una vez que la tasa libre de riesgo global fluctúe, significa que todos los mercados se verán afectados. Este artículo es de Wall Street Insight y fue compilado, compilado y contribuido por Foresight News. (Sinopsis: Los aranceles de Trump hacen que la deuda de EE.UU. "rompa el mito de la aversión al riesgo" bolsa perezosa: ¿Wall Street reconoce los "activos de riesgo", China y Japón se están deshaciendo de los asesinos? (Suplemento de antecedentes: "Descenso inesperado" del IPC de EE.UU. en marzo La probabilidad de recorte de los tipos de interés de la Fed aumentó, pero ¿por qué el bitcoin y las acciones estadounidenses no subieron sino que cayeron?) La volatilidad de las acciones estadounidenses rara vez supera a los mercados emergentes y al bitcoin, mientras que los bonos del Tesoro de EE. UU., que alguna vez se consideraron un activo seguro, son volátiles, lo que hace que los inversores cuestionen la sabiduría de mantener activos estadounidenses. UBS cree que una vez que la tasa libre de riesgo global fluctúe, significa que todos los mercados se verán afectados. El analista Ed Al-Hussainy dio en el clavo: "En realidad no estoy preocupado por una recesión, estoy preocupado por una crisis financiera". Las acciones estadounidenses volvieron al repunte el viernes, y parecía que el apetito por el riesgo del mercado había regresado, pero de hecho los inversores han comenzado a cuestionar la seguridad de los activos estadounidenses, especialmente la fuerte volatilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU., que una vez más se ha apoderado de Wall Street con el temor de una crisis financiera. Durante la semana pasada, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años registró su mayor salto semanal en más de 20 años, mientras que las acciones estadounidenses se desplomaron y luego se dispararon. A primera vista, con el S&P 500 subiendo más de un 5% en la semana, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. volviendo a los niveles de febrero y el bitcoin cerrando al alza, parece que todo sigue igual. Sin embargo, resulta inquietante que la caída simultánea de esta semana de las acciones estadounidenses, los bonos del Tesoro de EE.UU. y el dólar estadounidense sea típica de los mercados emergentes, no del rendimiento de los activos más seguros del mundo. Con tanta volatilidad en los bonos largos de EE. UU. esta semana, parece que se avecina una crisis de liquidez, lo que hace que los inversores cuestionen la conveniencia de mantener activos estadounidenses. Banu Baweja, estratega jefe de UBS, dijo: "Es terrible. Estamos redefiniendo la tasa libre de riesgo global, y si la tasa libre de riesgo global fluctúa, perturbará todos los mercados. Históricamente, los activos estadounidenses son más volátiles que los mercados emergentes y los recientes aranceles de Trump no solo han dañado la confianza en la economía estadounidense, sino que también han sacudido la confianza de los inversores en la dirección de la política estadounidense y los activos en dólares. Incluso para los largos estándares históricos de Wall Street, esta semana ha sido una semana de negociación trágica, las acciones estadounidenses parecen estar en una montaña rusa y la tendencia del dólar estadounidense sugiere que el estatus de refugio seguro de Estados Unidos parece ser inseguro: el lunes, debido al llamado mensaje arancelario oolong, las acciones estadounidenses protagonizaron un shock de pulso de 15 minutos, el Nasdaq cayó un 10% y los bonos estadounidenses se desplomaron. El martes, la noticia de que no habría exención arancelaria frustró las esperanzas de un repunte en las acciones estadounidenses, con el Dow subiendo más de 2.000 puntos en máximos intradiarios, el S&P borrando ganancias de más del 4% y el desapalancamiento del mercado del Tesoro de Estados Unidos. El miércoles, Estados Unidos suspendió algunos aranceles, los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron con un alza de al menos un 8%, el S&P registró su mayor ganancia desde 2008 y el volumen de operaciones de acciones estadounidenses alcanzó un máximo histórico de 30.000 millones de acciones. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años retrocedieron bruscamente. El jueves, los inversores globales huyeron de los activos estadounidenses, las acciones y los bonos estadounidenses cayeron tres veces, el Nasdaq cayó más de un 4%, el dólar cayó su mayor caída diaria en dos años y el oro alcanzó un nuevo máximo. El viernes, la Reserva Federal de EE.UU. insinuó o intervino, y las acciones estadounidenses se recuperaron para cerrar al alza, pero la caída del dólar estadounidense advirtió que el estatus del refugio seguro de EE.UU. parece ser inseguro. Andrea DiCenso, gerente de inversiones de Loomis, Sayles & Company, dijo: "¿Está el mercado estadounidense comenzando a comportarse como un mercado emergente? Sin lugar a dudas, sí, eso es exactamente lo que estamos viendo". Según los datos, la volatilidad de los ETF de acciones estadounidenses superó incluso a la de los fondos que siguen a los mercados emergentes, y en un momento dado fue superior a la de Bitcoin. Esto casi nunca ha ocurrido, excepto durante la pandemia, la crisis del pasado mes de agosto y la agresiva subida de tipos por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos. Neil Dutta, de Renaissance Capital, declaró sin rodeos en un correo electrónico a los clientes: "El S&P 500 se cotiza como una criptomoneda, lo que puede no ser algo bueno". Las tasas de interés libres de riesgo fluctúan enormemente, lo que presagia una repetición de la crisis financiera Cuando los mercados de bonos a largo plazo son volátiles, tienen una amplia dispersión y carecen de liquidez, afectan a todos los demás mercados de capitales, especialmente a la presión alcista sobre los tipos de interés y la deuda pública de Estados Unidos, e incluso pueden convertirse en una crisis financiera a largo plazo. La volatilidad de los bonos del Tesoro de EE.UU. se disparó esta semana, y la volatilidad de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 20 años se puso rápidamente al día con la volatilidad de las acciones estadounidenses del VIX. Si bien la caída de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años de esta semana no extendió la tendencia de ampliación de la semana pasada en todos los ámbitos, hubo algunas grietas en el diferencial entre la oferta y la demanda en el bono de referencia a 30 años, una señal de una disminución a largo plazo de la liquidez en la curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU. Los diferenciales han alcanzado casi un punto básico completo esta semana, un nivel que no se veía desde principios de 2023. Fuera de Estados Unidos, la confianza en la calidad de la renta variable, la renta fija y los activos monetarios estadounidenses se ha visto erosionada. Nathan Thooft dijo: "La pregunta es, ¿es esto un shock temporal o un cambio a largo plazo? Seguimos creyendo en lo primero. Pero eso no niega que algunos grandes propietarios de activos estén buscando alternativas y diversificación a los activos de refugio seguro". El analista Ed Al-Hussainy dio en el clavo: no me preocupa una recesión, me preocupa una crisis financiera. Wall Street pidió a la Reserva Federal de Estados Unidos que interviniera El pesimismo de la crisis financiera ha permitido a los inversores globales retirarse de Estados Unidos y volcarse en activos de refugio seguro, como los mercados de bonos europeos, el oro, el yen y el franco suizo, para evitar una agitación más amplia. Los rendimientos de los bonos alemanes se han mantenido prácticamente sin cambios esta semana, mientras que los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años han subido más de 50 puntos básicos, el mayor retraso detrás de los bonos del Tesoro alemán desde 1989. Por el contrario, el índice del dólar cayó por debajo de la marca psicológica de 100, registrando su peor caída de dos semanas desde noviembre de 2022, mientras que el euro se apreció bruscamente frente al dólar, apreciándose más que el yen esta semana. La extrema volatilidad ha ejercido una presión psicológica sin precedentes sobre los inversores y operadores, y ha habido llamamientos en Wall Street para que la Reserva Federal de EE.UU. intervenga. El viernes, el presidente ejecutivo de JPMorgan, Dimon, dijo que esperaba un "caos" en el mercado de bonos del Tesoro de Estados Unidos. "Cuando tienes muchos mercados volátiles, los diferenciales de negociación de los bonos del Tesoro son muy amplios, la liquidez es baja, afecta a todos los demás mercados de capitales", dijo Dimon en la llamada de ganancias, "y es por eso que la Fed debería intervenir, no para ayudar a los bancos". Afortunadamente, la comisionada de votación de la Fed, Susan Collins, dijo el viernes que la Fed está "absolutamente lista" para ayudar a estabilizar los mercados financieros si las condiciones del mercado se vuelven caóticas. Pero también destacó que el mercado sigue funcionando bien y no vemos problemas generales de liquidez. Informes relacionados ¡Apple respira aliviada! Trump anunció: los teléfonos móviles, las computadoras y otros productos electrónicos están exentos de aranceles, ¿el iPhone no sube? ¡Colapso sangriento de la deuda de EE.UU.! Los rendimientos se dispararon a un nuevo máximo de 3 años, y Estados Unidos se desesperó porque "las acciones y los bonos cayeron tres veces" Después de que el mercado de valores de EE. UU. se desplomara, ¿la Reserva Federal rescatará al mercado? Analista: No cuentes con ello a corto plazo "Después de una semana histórica, Bitcoin y las acciones estadounidenses se han recuperado, pero el mercado ha cambiado por completo..." Este artículo se publicó por primera vez en "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" de BlockTempo.